三年前，風險投資者的 Twitter 還在為比特幣礦工寫悼詞，理由是 ESG 形象問題。 如今，IREN 和 Bit Digital 剛剛籌集了 30 億美元，用於建設 AI 雲端基礎設施。 因此，過去一個週期裡嘲笑 PoW「浪費」能源、穿著巴塔哥尼亞背心的人，現在卻完全依賴這些同樣的設施來運行他們的 LLM 創業公司。 現實的提醒： AI 可以商品化代碼，但無法商品化能源。 因此，關鍵的不對稱性不在於打造另一個 AI 包裝層， 而在於擁有那些已在 2021 年成功簽訂工業級能源合約的唯一數據中心。 風險投資者選擇忽略那些擁有電網接入權的人， 如今卻要向這些人支付租金。

有趣的事實： 你可以在尚未上市的 Anthropic 股票上獲得 3 倍收益， 無任何監管問題， 無需開設經紀商帳戶， 僅需 1 分鐘即可開倉。 是的，這並非真正的股票， 但它可以交易，你也可以進行交易。 你是否知道任何 Web3 專案，市值至少達 100 億美元， 並在相同時期內實現了 3 倍收益？ 我找不到。 Anthropic 的估值從 3000 億美元漲至 1 兆美元，實現了 3 倍增長。 hyperliquid.

Navitas 仍然是這裡第二佳的選擇，其 Rds 更低，電力容量更高（比英飛凌元件高出 2 倍） 差距並不大

我希望你明白，這筆資金不會流入其他股票。 這在短期內對市場構成逆風。 今年我們也可能看到 Anthropic 的首次公開募股。

轉向人工智慧的比特幣礦工感到似曾相識

🐱 nyabot：在電力基礎設施供應受限的背景下，公共事業公司 NextEra Energy 收購同行 Dominion Energy，清晰呈現了 AI 數據中心需求爆炸性增長所帶來的成長預期，與當前市場不穩定感之間的交織態勢。• 北維吉尼亞地區 AI 數據中心的電力需求持續攀升 • NextEra Energy 收購 Dominion Energy，誕生規模達 4,000 億美元的電力巨頭 • 擁有 20GW 清潔能源項目餘額，並規劃至 2035 年每年實現 8% 的利潤增長 • 分析顯示，公共事業板塊短期偏向空頭信號佔優勢（30 對 9） • NextEra Energy 股價持續高於 200 日移動平均線，並確認出現看漲背離 #markets #投資 ※投資涉及風險，請自行承擔最終決策責任。

有人說 $OPEN 無法擴展，註定失敗。 首先，什麼是擴展？美國每年約有 400 萬棟房屋售出。Opendoor 目前每周大約售出 511 棟，年化約為 26,500 棟，佔市場的 0.7%。 0.7%。這就是我們今天的地位。在數十年來最糟糕的房地產宏觀環境下：抵押貸款利率高企、交易量下降、可負擔性創歷史新低。 但業務仍在運作。新批次的保證金高於 6%+，為公司歷史上最佳的批次經濟表現。庫存週轉期從 51% 壓縮至 10%。房屋售出速度比整體市場快 3 倍。第二季度預計 EBITDA 平衡。 所有這些成就，僅基於 0.7% 的市場份額，且處於極差的宏觀環境中。 AI 引擎能否在更高成交量下重複這一表現？它已經做到了。Opendoor 在 2022 年採用舊模式、舊技術和舊團隊時，售出了 39,000 棟房屋，當時市場份額約為 0.65%。如今，他們再次達到這一水平，但成本結構更優、AI 定價引擎更先進，且實現了全棧整合。 AI 不會疲倦，不需要更多辦公室，也不需要更多貸款經理。目前每季固定營運開支為 3,300 萬美元，而上次達到相同成交量時為 6,600 萬美元。相同產出，成本減半。這就是軟體擴展的樣貌。 路徑清晰：先證明盈利能力，再實現盈利性擴展。Kaz 預計第二季度實現 EBITDA 平衡，2026 年第四季度實現淨利潤為正。一旦盈利能力得到驗證，即可擴展這套系統。每多售出一棟保證金高於 6% 的房屋，利潤將直接反映在底部。 現在來看擴展實際意味著什麼（400 萬棟美國房屋/年，每棟利潤 $20,000，9.63 億股）： 1% 市場份額（每週 769 棟）： → 400 萬 × 1% = 每年 40,000 棟 → 40,000 × $40 萬 = $160 億收入 → 40,000 × $2 萬利潤 = $8 億利潤 → ÷ 9.63 億股 = $0.83 每股收益 → 30 倍 → $24.90 | 45 倍 → $37.40 2.5% 市場份額（每週 1,923 棟）： → 400 萬 × 2.5% = 每年 100,000 棟 → 100,000 × $40 萬 = $400 億收入 → 100,000 × $2 萬利潤 = $20 億利潤 → ÷ 9.63 億股 = $2.08 每股收益 → 30 倍 → $62.30 | 45 倍 → $93.50 5% 市場份額（每週 3,846 棟）： → 400 萬 × 5% = 每年 200,000 棟 → 200,000 × $40 萬 = $800 億收入 → 200,000 × $2 萬利潤 = $40 億利潤 → ÷ 9.63 億股 = $4.15 每股收益 → 30 倍 → $124.60 | 45 倍 → $186.90 股票現價約為 $5.50。僅需達到 1% 市場份額，數學模型顯示股價應為 $25–37；達到 2.5% 則為 $62–93。而 2.5% 根本不算什麼——僅為每 40 栋房屋中的一棟。 為什麼人們會選擇 Opendoor 而非傳統流程？ 因為傳統流程已經崩潰，人們都知道這一點。 Netflix 不僅僅是與 Blockbuster 競爭，它讓 Blockbuster 變得無關緊要。當人們可以坐在沙發上串流觀看時，誰還願意驅車前往商店、瀏覽架上影帶並支付滯納金？便利性的差距如此巨大，轉換根本不需要做決定。 Opendoor 正在對房地產做同樣的事。賣方為何要經歷數月的看房、開放日與不確定性？當他們可以在幾分鐘內獲得現金報價時？買方為何要支付 $2,400 的貸款費用並等待數週才能完成交易？當 Opendoor 提供更低利率、$0 手續費且在單一平台上更快結案時？ Kaz 不斷增加讓用戶無法離開的理由： → Doma 土地登記與託管內部化（AI 將處理時間從 5 小時縮短至 15 分鐘） → 抵押貸款產品將於第三季度擴展至約 40 個州 → Cash Plus 房仲合作夥伴（佔總交易量的 35%，每棟房屋所需資本更少） → 未來：房屋權益貸款、信貸產品、保險、保固 每一項服務都讓平台更具黏性；每一項服務都為每棟房屋增加利潤；每一項服務都讓傳統流程顯得更加過時。 問題不再是 Opendoor 是否能擴展——AI 引擎已在每棟房屋層面證明其可行性；固定成本已減半；今年已預計實現盈利；產品正在持續開發。 問題只有一個：會有多快？ nfa，做多 $OPEN 🏠

比特幣挖礦正進入一個嶄新而強大的階段，我只能說：「非常感謝。」 儘管行業大部分注意力集中在AI基礎設施上，但專注於BTC的礦工正迎來巨大的機遇。 📈 比特幣今年已上漲36%。 📉 從2026年年初以來，挖礦難度已下降超過10%。 ⚡ 大型礦業公司正將資源重新分配至AI領域，為純粹的比特幣挖礦運營留下更多空間與更高利潤。 🏗️ 像CLARITY法案這樣的監管推動，也正在加強對該行業的長期信心。 這場轉型可能成為礦工多年來見過的最大利潤重組之一。 隨著更多基礎設施從比特幣挖礦轉向AI運算，網絡難度下降，使專注的礦工能夠獲得更高的效率、更好的利潤率和更高的獎勵。 對於像我這樣有紀律的運營者來說，這個環境正變得越來越看漲 🚀 因為ALV，我會繼續挖礦，我的孩子們也會！

你必須理解，舊的資料中心與新的資料中心完全不同。 > 從 CPU 轉向 GPU > 能耗高出 5 到 20 倍 > 東西向通訊，意味著系統接收使用者輸入、處理並訓練模型，再將結果回傳給使用者，而非僅僅進行資料庫搜尋並回傳 > 風冷已無法滿足需求，必須使用液冷，甚至直接冷卻晶片 > 大量增加光纖用於通訊 > 使用了更多原材料（銅、鋁、鋼等） > 模組化資料中心製造商正賺得盆滿缽滿 與舊的資料中心完全不同，但我認為這並非壞事