X 上許多個人資料稱這是一次多頭陷阱，但真的是這樣嗎？ 這波比特幣的近期走勢，創下了以美元計價的最大週線蠟燭記錄。 這很可能是一次多頭陷阱，但近期發生的一些情況，自2015年以來的熊市中從未出現過。 在熊市期間，RSI 從未突破 70 進入超買區；同時，價格也從未收於第三標準差通道之上。 這意味著在過去三個完整週期中，熊市都未曾達到這些水平。 而這波近期的反彈，RSI 已突破 70 並突破第三標準差通道，且連續 4 天收於其上方。 自 2020 年 7 月 27 日以來，這還是首次出現——當時距離 2020/2021 年瘋狂牛市的爆發期僅數月之遙。 如果這確實是一次多頭陷阱，那這將是自 2015 年前以來最強勁的一次多頭陷阱。 隨著鏈上 z 分數從低點回升，加上如此規模的行情，這不太可能是一次多頭陷阱；那些等待比特幣跌至 5 萬美元以下、甚至 6 萬美元以下的投資者，可能等不到他們想要的進場點。 如需股票、黃金與加密貨幣的風險管理系統、無代碼策略創建引擎及超過 75 個指標的工具套件，請訪問 https://t.co/89tCJ7Uszo。 #BullMarket #RSI #3Sigma #Crypto #Bitcoin bitcoin:native

這是一場多頭陷阱嗎？ 許多人稱這是一場多頭陷阱，並指向鏈上指標。但 z 分數版本才是更優秀的觀察指標。 鏈上指標較為劣勢的原因在於，其原始閾值是根據三個已完成週期、在一個已不復存在的市場中校準的。 看看回撤幅度：-93%（2011 年）、-86%（2015 年）、-84%（2018 年）、-77%（2022 年），而這次為 -54%。每次週期都在衰減。 隨著市值、期權深度和 ETF 流通機制的擴張，實現波幅正在下降。 固定閾值無法隨之調整，因此變得越來越無法觸及。這並非因為情況不極端，而是因為尺子是為另一個市場設計的。這被稱為 alpha 衰減。 而 z 分數除以標準差，這正是正在縮小的變量。它問的是：「在當前市場環境下，這有多不尋常？」而非「我們是否越過了 2015 年基於三個樣本繪出的線？」 z 分數更優秀，因為它能適應市場環境，而非被歷史綁定，且為無量綱指標，因此你實際上可以將比率、比例和倍數平均為一個綜合指標。均值回歸指標無法區分超賣與重新定價。 如果這是一場結構性降級而非週期性出清，z 分數仍會告訴你，它相對於一個本身正在下降的均值而言仍屬便宜。 儘管我們尚未從 MVRV、SOPR、NUPL 和 Pi-Cycle 指標中收到底部信號，這並不意味著我們尚未觸底。 如果我們觀察 z 分數版本，幾乎所有指標都已發出底部信號。 單一信號只是噪音；多個獨立指標同時發出的信號則不是。 如需訪問超過 75 個指標的工具套件，請訪問 https://t.co/89tCJ7V0oW。 #BullTrap #OnChain #Zscore #BitcoinScam bitcoin:native

擠壓模型顯示，絕大多數位於超買：追高區間。 該模型映射兩個輸入指標。RSI 衡量價格延伸程度，資金流的 z 分數則衡量當前資金流相對於該資產自身歷史是否異常。 超買：追高 — 資金流入，正向動能。 超買：已開始賣出 — 正向動能，資金流出開始。 超賣：恐慌低點 — 資金流出，動能減弱。 超賣：已開始買入 — 動能減弱，資金流入開始。 當前讀數的含義： 所有指標均處於高位。動能強勁，資金仍持續流入已上漲的資產。 邊際買家已基本到位，意味著最有可能買入的人已經完成買入。 需留意的跡象： 進入「已開始賣出」區間。這表示價格持穩，但資金流轉為負值。 RSI 開始回落，而資金流仍為正，但動能收縮至較少資產。 如需使用此類工具，請訪問：https://t.co/89tCJ7Uszo。 #CrowdingModel #Tradingview #Crypto #Bitcoin

貶值交易卷土重來。 8 月 19 日，財政部宣布將至少雙倍擴大其流動性支持回購操作規模，將上限從 20 億美元提高至至少 40 億美元。隨後，Bessent 告訴 CNBC，這些操作可能超過 40 億美元。 關鍵部分出現在本周。 高級財政部官員確認，擁有超過 9,000 億美元的財政部一般帳戶（TGA）可用於資助這些購買。 透過發行國債來為回購提供資金是一種到期日互換。 而動用 TGA 則不是。 這將現金重新注入系統，同時財政部購買長期債券。 市場已相應作出反應，黃金價格上漲至 4,600 美元以上，比特幣上漲至約 80,000 美元。 我們的系統已為此做好準備。 我們的黃金系統於 3 月退出，隨後以低 5% 的價格重新進場，目前持倉已上漲超過 5%。 我們的比特幣系統也成功捕捉了從低點的反彈，上漲超過 15%。 無需預測。系統追蹤價格，而非敘事。 如果您錯過了這次行情，且需要協助管理風險，請前往 https://t.co/89tCJ7V0oW。 #DebasementTrade #InflationHedge #Gold #Bitcoin ethereum:0x68749665ff8d2d112fa859aa293f07a622782f38 bitcoin:native

比特幣會在 2027 年第三季高於 360k 美元時結束牛市嗎？ 這有可能。 自 2018 年以來，比特幣已出現 22 次正向 3 西格瑪（標準差）成交量事件，不包括 8 月 19 日的最近一次。 在這些事件中，15 次發生於牛市期間，7 次發生於熊市期間。 每次牛市的啟動都由一次正向 3 西格瑪成交量事件引發，且價格從未再低於該蠟燭的開盤價。 在牛市期間，也多次出現多個正向 3 西格瑪成交量事件。 在熊市期間，價格跌至該蠟燭開盤價以下的平均耗時為 35 天，中位數為 43 天。 收盤價低於該蠟燭開盤價的平均跌幅為 13%，中位數為 12%。 在牛市期間，從引發牛市的事件開始計算，平均持續時間為 409 天，中位數為 336 天。 從該蠟燭收盤價至峰值的平均漲幅為 497%，中位數漲幅為 425%。 如果這確實是熊市，比特幣有可能在九月底前跌至約 56k 美元。 但如果這最近一次事件標誌著牛市的啟動，我們可以預期比特幣將再也無法低於 64,700 美元交易。 如果此輪牛市繼續上漲 425% 至 497%，我們可以預期比特幣在 2027 年第三季將收於 360k 至 415k 美元之間。 因此，問題是：這是一輪牛市還是熊市？ #Crypto #Bitcoin #3Sigma #Volume bitcoin:native

自昨日以來，未平倉合約量（OI）略有上升，因為資金費率已升至自2025年10月5日以來的最高水平，當時正值市場高點之前。 現貨交易量有所下降，這在週末是常見現象，而Coinbase溢價指數已轉為正值。 這表明槓桿多頭已開始開倉，我們可以在強制平倉地圖中看到這一趨勢。 1D強制平倉熱力圖顯示，在價格上方約78,000美元處形成了一個密集區塊，而在下方約76,000美元處則有稍更密集的區塊。自近期76,400美元低點以來，更多多頭持續開倉。 許多交易者仍在開立空頭倉位，但目前新開的倉位中，多數為多頭。 3D熱力圖也反映了這一情況，大量多頭分佈至70,000美元以下，最密集的區塊位於74,000美元附近。 當價格經過這些強制平倉區域時，我們可能會看到此區域出現一些波幅與盤整。 然而，更高時間框架的熱力圖（從1M到1Y）仍顯示價格下方幾乎沒有或完全沒有累積多頭倉位。 #OI #Funding #Liquidations bitcoin:native

本週 ETF 吸納了近 20 億美元資金。 本週比特幣 ETF 的資金流入超過 19 億美元。連續五個交易日均為淨流入，無一日出現資金外流，為自 2025 年 10 月高點以來最強勁的一週。 以太坊基金在此基礎上再增加 7 億美元。 關鍵在於買盤的來源。 10 月的高點由槓桿推動，隨後被清理。永續合約平倉、未平倉量重置，價格一路下跌至略低於 58,000 美元。 如今，槓桿已被清理，賣方力量耗盡，现货需求已回歸。 去槓桿的基礎與现货主導的買盤，意味著更健康的市場結構。 #Crypto #Bitcoin #ETF #Spot bitcoin:native

當 RSI 達到 85 時 自 2015 年以來，RSI 已有十二次在趨勢中期突破 85。每一次都發生在牛市之中，或正好處於牛市開始之際。 從突破的那一刻起，趨勢平均又持續了 30 天，直到 RSI 回落至 50 以下。中位數為 20 天，時間較短，這表明少數長時間的趨勢拉高了平均值。 最長的一次持續了 81 天，最短的一次也仍提供了 13 天的空間。 有兩次，在趨勢結束前，RSI 第二次回到 85。 若將閾值放寬一個點，圖像依然成立。在 84 時，平均值延長至 35 天，中位數延長至 24 天。 RSI 為 85 可能並非頂部信號。歷史上，它僅表明趨勢仍餘下數週的動能。 若我們將近期 RSI 的 85 讀數向外推演，並套用歷史平均值與中位數，此趨勢仍有空間持續至九月中旬。 若以 84 為閾值，較長的平均值與中位數則將此時間推至九月底。 沒有兩段趨勢完全相同，但這十二次的模式足夠一致，值得重視。RSI 為 85 從未標誌著頂部，而是標誌著仍有時間延續的趨勢，在多種情況下，甚至才剛剛開始。 這很可能正是下一段行情的起點。 #Crypto #Bitcoin #Trend #RSI bitcoin:native

目前市場動態豐富，因此今天將分兩部分發佈。 未平倉合約（OI）持續下降，而資金費率則持續上升。 同時，現貨交易量持續上升，Coinbase 溢價指數幾乎轉為正值。 這表明此次反彈已從不健康的槓桿驅動反彈，轉變為健康的供需驅動反彈。 1D 強制平倉熱力圖顯示，價格上方的大部分空頭倉位已被清除，價格下方則存在多個多頭倉位，其中在 74k 美元附近形成密集區塊，但仍比價格低數千美元。 1W 熱力圖顯示類似佈局：空頭倉位主要已被清除，但價格下方並未出現密集的多頭聚集，而是相對分散地分佈在較大範圍內，直至約 65k 美元才出現較密集的區塊。 延伸至 1M 熱力圖，我們可見價格上方仍有一小簇倉位，但在降至約 62k 美元前幾乎沒有任何倉位。 這表明，儘管短期內可能出現一些下行壓力，但似乎並無足夠的空頭倉位來引發持續的空頭逼空。 而更高時間框架的熱力圖則顯示出完全不同的情況。 請留意即將發佈的下一篇貼文。 #OI #Funding #Liquidations bitcoin:native

有人問我，我對這波反彈的看法是什麼？ 我的回答： 由於這波反彈是在財政部宣布將把長期債券回購規模增加一倍以上之後開始的，我認為市場已意識到流動性即將到來。 這就是點火的關鍵。 空頭強制平倉一直持續增加，尤其是在二月至五月連續數月出現負資金費率、市場預期比特幣會跌破 50,000 美元之後。 這就是助燃的燃料。 同時，賣方已筋疲力盡。比特幣在 60,000 美元區間震盪了兩到三個月，原本打算賣出的人很可能已經賣出。 這意味著幾乎沒有力量能撲滅這場火。 公告點燃了火苗，空頭強制平倉助長了火勢，而賣方數量極少，無法阻止這波行情。 #Crypto #Bitcoin #BondBuyback #Liquidations #SellerExhaustion bitcoin:native