https://t.co/bNbEKxTdWw 【澤岡＆廣子的美國股票與期權TV＃78】S&P500進入下行趨勢前的時間（岡崎良介×大橋廣子） 原來如此！投資研習班　#AI摘要 深入分析美國中期選舉與AI股急跌對S&P500的下行風險 🔳美國中期選舉與民主黨勝選可能性 分析指出，在11月4日的美國中期選舉中，民主黨在參眾兩院勝出的可能性較高。歷史上曾出現過共和黨總統執政時國會由民主黨掌控的情況，本次議席減少幅度是否達到歷史性規模，成為關注焦點。 🔳中期選舉對AI投資的影響 指出若民主黨在國會及地方政治中擴大勢力，可能因民眾反對運動而加強對AI數據中心建設的監管，進而影響Meta、Amazon等巨額設備投資計劃。 🔳全球債券市場趨勢轉向 美國與韓國股市出現賣壓，但國債買盤強勁，利率明顯下滑；韓國10年期國債收益率亦大幅下降。然而，法國國債持續遭遇賣壓，表現與其他國家截然不同。 🔳美國進一步升息預期退燒 美國2年期國債收益率已降至4.635%；市場預期的額外升息次數，已從原先的4至5次減少至3至4次左右。未來貨幣政策可能受股票市場與經濟走勢影響。 🔳SOX指數急跌與半導體股疲軟 SOX指數自6月22日高點下跌約29%後反彈約23%，但隨即再度下跌約20%。短期內頻繁出現大幅波動，若跌破近期低點，可能進一步加深跌勢。 ListItemIconAI相關企業業績良好但股價下跌 指出即使AI相關企業業績表現佳，股價也不一定上漲。股價受市場流動性與資金供需影響，巨額設備投資吸走資金亦構成潛在風險。 ListItemIcon巨型科技企業的潛在風險 Meta因AI投資負擔與股價下跌受關注；Google則擔心生成式AI普及對搜尋業務造成衝擊；Amazon的數據中心投資與現金流亦受矚目，整體投資者對AI相關企業的心理正趨惡化。 ListItemIconS&P500正處於進入下行趨勢的邊緣 即使SOX指數從高點下跌約30%，S&P500僅下跌約3.5%。然而，若半導體股下跌蔓延至整體市場，S&P500可能正式進入調整階段。 ListItemIconS&P500的重要價格水平 S&P500近期水平約在7568附近，期權市場關注7500附近可能的下跌空間；若能回升至7700，則有機會重回上漲趨勢，此為判斷後市走向的關鍵水平。 ListItemIconVIX指數上揚與市場警戒情緒 VIX指數已突破20，顯示市場不安情緒加劇；S&P500的Put期權數量亦增加，反映投資者正加強對股價下跌的防範措施。 ListItemIcon與2000年IT泡沫破裂的相似性 2000年IT泡沫破裂時，SOX指數大幅下跌，但S&P500仍維持高點約四個月。隨後半導體股下跌才蔓延至整體市場。此次自6月22日至今已歷時約四個月，時間上與當時呈現相似性。 ListItemIconIT泡沫破裂時資金籌措環境惡化 2000年，半導體股與成長型企業股價下跌引發新創公司融資困難，問題從中小企業擴散至大型企業。在消費者尚未感受到經濟惡化前，企業間交易與金融市場已出現問題，即使2001年降息也未能阻止經濟下滑。 ListItemIcon本次股價下跌中應警惕的發展 若中期選舉引發政治混亂，加上AI數據中心投資減緩雙重壓力，半導體股下跌可能蔓延至S&P500整體市場。雖未預期出現20%急跌，但10%左右的調整完全有可能發生。 ListItemIcon期權交易失敗與投資判斷 曾預期VIX上揚而持有的Call期權於10月21日到期，錯過後續上漲；Amazon等Call期權亦產生虧損。回顧指出，在預期市場下跌的情況下轉向多頭部位，結果適得其反。 ListItemIcon低迷時休息也是重要投資策略 即使是有多年經驗的投資者，也可能因身體不適或精神疲勞導致判斷力下降。當市場觀感崩壞時，不應強行交易，應透過休息恢復冷靜思維。 ListItemIcon未來投資策略與關注重點中間選舉結果出爐，AI 相關企業的設備投資、SOX 指數持續下跌、S&P500 在 7500 附近的攻防成為焦點。在波動性較高的市場環境中，不宜倉促開立新倉位，應保持耐心，等待明確的投資機會出現。