美國市場向防禦性板塊的轉向日趨明顯。 過去一個月（至10月26日），公用事業上漲8.4%，消費必需品上漲6.9%，醫療保健上漲4.7%。同時，科技板塊下跌4.2%，而標普500指數則大致持平。 這一轉變正是我們投資組合自2026年以來一直佈局的方向。 今年早些時候，隨著經濟週期進入後期階段，我們增加了現金持有量和防禦性資產的配置。近期，我們則在持續偏好優質防禦型企業的同時，有選擇地部署資本。 我們的重點在於資本保值、品質與流動性，同時保留靈活性，以把握隨之而來的機會。 關注 @OakleighIM，獲取更多關於市場、週期與投資策略的見解。