$OPEN 第四季度第2週的收購數據已出， 428，不算差，但也不算好，我當然希望數字更高，期待隨著季度深入能有所改善， 截至目前的第四季度表現： → 525 → 428 前兩週第四季度平均每周477筆，而本週仍為去年同期的3倍。 在525之後的一個較弱的週期。每週購入量會波動，因此趨勢才是關鍵。我希望看到數字重回500以上，最好盡快實現；2027年的ANI目標有一個關鍵變數，那就是收購。 常見的計算： 以5%的貢獻利潤率計算： → 477 × 13 = 每季度6,201筆合約 → × $377,500 = $2.34B收入 → × 5% = $117M貢獻 → − $110M成本 = 每季度$7M → 年化調整後EPS約$0.03 → 30倍 = $0.91 | 45倍 = $1.37 | 60倍 = $1.83 以6%的貢獻利潤率計算： → 477 × 13 = 每季度6,201筆合約 → × $377,500 = $2.34B收入 → × 6% = $140M貢獻 → − $110M成本 = 每季度$30M → 年化調整後EPS約$0.13 → 30倍 = $3.95 | 45倍 = $5.92 | 60倍 = $7.89 這些是合約數量，而非購入房屋數量，但這能讓我們對Kaz若成功將帶來的成果有一個概念。 相對清盤率：Opendoor 對比 MLS： → 1.19x → 1.22x → 1.11x → 1.15x → 1.27x → 1.19x → 1.09x Opendoor的房屋清盤率仍比MLS高出9%，不過優勢已從1.27x收窄。 轉售COEs：第四季度結案數遠超去年，截至10月14日為394筆，對比去年的278筆，增長42%，不錯，我們希望看到同比銷售增長。 本週的情況如下： → 購買量下降18%，但仍為去年同期的3倍 → 賣出量仍領先MLS達9% → 第四季度結案數同比增長42% 本週合約數減少，但結案房屋數增加，而結案才會轉化為收入。 第三季度財報還有幾週才出，我關注的重點是： → 收入：指引同比增長10–15%，約$1.01–1.05B，這將是Kaz任內首個突破$10億的季度 🙈 → 貢獻利潤率：指引為3.2–3.5%，受宏觀環境影響 → 第四季度指引：Kaz曾表示Q4利潤率將超越Q3，打破歷史趨勢，但以目前宏觀環境來看，這似乎極不可能，但或許，僅僅或許 → 到2026年底實現連續十二個月正向ANI的路徑：需要更多收購、更多賣出、更快的週轉 這些數字才會真正開始證明自己， 保持耐心與信念， nfa，做多 $OPEN 🏠