中期選舉如何影響市場？花旗在最新報告中將自1960年以來的中期選舉納入同一事件時間軸，觀察股票、利率、信用、黃金與行業輪動。簡單來說就是： 選前約50個交易日，風險溢價往往開始上升；分裂政府（反對黨至少取得一院控制權）是當前的基準情景。 花旗根據歷史規律，將未來幾個月拆解為一個交易時鐘，以11月3日投票日作為T0日： 第一段是T-60至T-30： 不確定性溢價上升，股票易出現回撤，隱含波動率逐漸升高； 第二段是T-30至投票日： 隨著事件風險開始被充分計價，股票可能提前出現反彈，波動率通常在選前一個月左右見頂。 第三段是選舉日至T+50： 若分裂政府成真，美債的財政約束邏輯最易獲得確認；同時，選前表現突出的防禦因子可能開始失去優勢。 第四段是T+50至T+100： 成長因子、科技與工業等週期性行業更易進入修復階段。 歷史上，科技股是選後最明顯的相對贏家，工業股次之；醫療保健、必需消費與公用事業等防禦性行業則更易跑輸。 這次會不會也如此🤔