Serenity的AI論點：光子學、記憶體與Nebius將在新基礎設施週期中迎來重新評級

投資者Serenity，被稱為「白髮先知」，最近表示AI基礎設施已進入新的敘事週期。他的三大核心主題——新雲端、光子學與記憶體——目前正於市場中展開。與這些概念相關的股票已開始反映此一轉變，資金正從純軟體投資轉向AI的實體基礎設施。

光子學仍處於早期階段，但因其作為AI系統中更快、更高效數據傳輸的關鍵推動者而逐漸受到關注。同時，記憶體需求被視為結構性成長領域。Serenity指出美光、SK海力士與三星等公司為可能大幅重新評級的對象，其潛力或可類比NVIDIA因持續AI需求而引發的早期漲勢。

Nebius在新雲端領域中尤為突出。Serenity視其為潛在的長期勝出者，有望成為「AI基礎設施的AWS」。憑藉來自超大規模雲端服務商的龐大合約，以及在建設AI工廠方面的強勁執行力，該公司已為本輪新週期中的持續成長與市場重新評級做好充分準備。