撰文：Nina Bambysheva，Forbes
編譯：Luffy，Foresight News
在過去的 15 年，加密行業一直讓普通用戶忍受極其煩瑣的流程。僅僅為了完成轉賬，用戶需要記住 12 個助記詞，搞懂 Gas 費，接受因為粘貼錯誤地址就永遠失去資產的現實。
但現在，行業終於為這種架構找到了一套說法：加密貨幣從一開始就不是為人類設計的，它的真正服務對象是機器。那些不知疲倦的機器人，它們不在乎糟糕的介面、不會遺失助記詞，也不需要資深交易者解釋 Base、Polygon 與 Optimism 的區別。
Coinbase 聯合創始人兼首席執行官 Brian Armstrong 是這一理念最積極的布道者之一，他本月初在 X 上寫道：「很快，進行交易的 AI 智能體數量就會超過人類。它們開不了銀行帳戶，卻可以擁有加密錢包。」
他在近期的一次播客節目中補充道：「我們開始在全公司推行『AI 優先』的思維模式。」
對於一個多年來承諾重構金融、卻幾乎只重塑了投機的行業而言，這是一個相當討巧的新敘事。但這可能是多年來第一個在直覺上真正說得通的故事。儘管加密行業亂象叢生，它提供了傳統金融至今仍不具備的能力：無需許可、近乎瞬時、全球全天候的資金流轉。
麥肯錫預測，到 2030 年，AI 智能體將促成 3 萬億～5 萬億美元的消費商業規模，超過當前整個加密市場約 2.4 萬億美元的總市值。
加密行業最大風投機構 Paradigm 管理合夥人 Matt Huang 表示：「這極大地改變了我們對投資格局和產品構建的思考方式。現在你必須以『智能體優先』的思路去設計，假設你的大部分客戶將是智能體，而非人類。」
無數加密公司，包括 Huang 的新支付初創公司 Tempo，都在爭先恐後地為這類新興用戶群體改造或重塑自身產品。波場創始人孫宇晨已直接將其稱為 Web4.0（彷彿 Web3.0 真的建成過一樣）。
MoonPay 原本協助用戶（如今越來越多是軟體）透過常規支付方式買賣加密貨幣，在開源 AI 助手 OpenClaw 走紅後，徹底重構了 AI 戰略。MoonPay 產品負責人 Kevin Arifin 說：「MoonPay 押注的是：我們不必再重金投入精美的用戶界面，因為智能體將成為新的交互入口。」
對於那些根本不想關心加密底層細節的普通用戶來說，這無疑是個好消息：你只需要告訴 AI 你想做什麼，買一些比特幣、找一個利率合適的借貸服務、讓資產產生收益，它會包辦一切。
然而，目前這一切還遠未形成規模化應用。
如今，AI 智能體完成的加密支付，大多透過 Coinbase 開發的開放標準 x402 進行，該協議允許網路服務商直接向智能體收費。
就在不久前，即使是獲取天氣預報、租用算力這類簡單任務，開發者也需要逐一註冊服務、綁定信用卡、生成 API 密鑰。稍微複雜一點的項目，就會陷入帳號、訂閱與密鑰的混亂管理。
x402 提供了更簡單的按使用付費模式：當智能體請求某項服務時，伺服器返回價格，智能體即可從開發者分配的钱包中自動以加密貨幣支付。這不僅實現了按量計費，更開始取代泛濫的 API 密鑰。
Coinbase 開發者平台工程負責人、x402 創始人 Reppel 說：「使用過 OpenClaw 的人可能記得，你需要先設定 10 個 API 密鑰才能開始使用。而有了 x402，錢包就是通用 API 密鑰，可接入任何支援 x402 的服務。」
截至目前，智能體的使用者仍以開發者為主。據數據平台 Artemis 統計，自 2025 年 5 月 x402 上線以來，AI 助手已通過該標準完成約 1.07 億筆交易，真實交易額約 3000 萬美元，單筆金額大多很小，僅在 0.2～0.4 美元之間。
Artemis 分析師 Lucas Shin 表示：「很明顯，我們仍處於早期階段。」他認為，現階段交易量幾乎不重要，更關鍵的指標是哪些生態系統正在真正建設、有多少商家願意透過 x402 提供服務。目前這一數字約為 3900 家，包括亞馬遜雲、區塊鏈開發平台 Alchemy 和數據提供商 Messari。
加密行業對智能體商業的興奮不難理解。Solana 基金會 AI 產品與增長負責人 Rishin Sharma 說：「幾乎你看到的任何工程團隊，包括我們，都在使用 AI 工具。」他表示，團隊裡所有人都在用 AI，超過 70% 的代碼由 AI 生成。曾經圍繞傳統 API 構建業務的服務商，如今開始思考另一個問題：不是如何爭取下一百個開發者，而是如何為下一百個智能體做好佈局。
不久前，Paradigm 與 Stripe 推出了專注支付的區塊鏈 Tempo，該項目去年以 50 億美元估值完成 5 億美元 A 輪融資，並推出了自己的智能體交易標準，同時透過與 Visa 合作支援法幣支付。
不過，加密行業多數人認為，穩定幣才是 AI 智能體更天然的支付軌道。信用卡支付在小額場景下並不經濟：支付服務商通常不僅收取百分比手續費，還會收取每筆約 0.3 美元的固定費用，這意味著幾分錢的交易可能會被手續費完全吞噬。
這也是第二大穩定幣發行商 Circle 等機構正在為機器支付定制系統的原因。本月初，該公司推出納米支付功能，允許智能體在其新鏈 Arc 及多條測試鏈上發送極低金額、免手續費的 USDC，低至不足 1 美分。但對 Visa、Mastercard 等寡頭網絡的威脅不止於微支付：使用穩定幣的 AI 智能體，可能對任何規模的交易都形成巨大的手續費壓力。
如果軟體智能體即將成為下一個重要用戶群體，問題就不只是它們如何支付，而是為它們構建了怎樣的網路。Base 鏈創始人 Jesse Pollak 說：「我們正從全棧視角思考：從擴容與去中心化的底層基礎，到上層工具與帳戶模型，再到智能體實際互動產品的介面。我們要問：如何讓這一切原生適配智能體？」
他提到，一些智能體已經像微型企業一樣運作。例如，創業者 Nat Eliason 創建的智能體 Felix，在過去 30 天內透過運營 AI 智能體應用商店、出售自製指南《如何僱用 AI》賺取了 163,686 美元。它當然也發行了加密代幣，不過市值僅 150 萬美元。
並非所有人都對 AI 智能體與加密貨幣的結合前景如此樂觀。加密風投機構 Dragonfly 管理合夥人 Haseeb Qureshi 直言：「很多人過度誇大了當前的發展程度。現實是，這裡的一切目前基本都只是玩具。」
他補充說，智能體或許確實能為數據、算力等服務帶來持續的小額支付流，但要達到宏觀影響級別，需要數量極其龐大的智能體。畢竟，人類仍然掌控著資金，也是需求的主要來源。
Qureshi 擔心，行業又在重蹈覆轍，將新趨勢誤認為革命，「加密行業的很多人之所以是糟糕的投資者，是因為他們立刻就相信自己編造的故事。加密行業每次都這樣。」
他指出，過去物聯網、元宇宙的狂熱中，信徒們一度相信一切會一夜之間發生，而加密貨幣將成為這一切的核心。「加密貨幣會很重要，會成為故事的一部分，但不是全部，也不會一蹴而就。」
在加密行業之外，「智能體商業將幫助加密貨幣甩開傳統金融巨頭」的觀點並未得到廣泛認同。
Six Point Ventures 專注於垂直 AI 與軟體公司投資的合夥人 Trace Cohen 表示，社交平台上盛行的「Visa、Mastercard 等舊體系在 AI 智能體時代將無關緊要」的說法十分荒謬。「這不可能發生。無論技術多麼老旧，它仍然有效。」
他認為，卡組織仍然掌控著支付軌道，歷史表明，它們更可能收購或吸收有前景的新業務，而非被取代。不過他也承認，穩定幣在海外市場可能更具優勢，因為許多地區的銀行規模更小、可信度更低、互聯互通性更差。
更大的障礙在於，重建傳統支付公司花費數十年建立的信任層。零知識諮詢總監、支付行業顧問 Olivia Chow 表示：「Visa 和 Mastercard 最擅長的就是制定規則，包括所有異常情況、各方責任、參與者准入要求等。」她說道，「穩定幣仍需建立相應的機制：處理欺詐、管理風險、明確當普通用戶遇到問題時該如何處理。這些用戶並不是只說『我更注重自身安全，我會承擔風險』。在此之前，主流採用無從談起。」
她還認為，由於卡組織已支援代理交易，AI 商業可能不會威脅它們的業務，反而會擴大其版圖。「如果它們做對了，不僅不會蠶食現有業務，反而會增強自身實力，鞏固市場地位——因為它們不再只是支付服務商，還切入了流量發現環節。」
但支付只是故事的一部分。隨著越來越多傳統資產上鏈，早期案例包括貝萊德 20 億美元國債基金 BUIDL、富蘭克林鄧普頓 10 億美元政府貨幣基金 FOBXX，新一代資產管理的基礎設施正在悄然成型。畢竟，股票指數本質上只是一個基於規則的資產組合。一旦股票、債券、基金實現代幣化，AI 智能體就不僅能完成支付，還可以持有資產、再平衡投資組合、跨市場調度資金，完全無需通過傳統券商賬戶。
這一前景恰逢人類歷史上最龐大的財富轉移潮之一。未來 20 年，約 84 萬億美元財富將從嬰兒潮一代轉移至後代。他們很多人伴隨著 Robinhood 成長，早已擁有加密錢包，願意對從大選結果到泰勒・斯威夫特與男友婚禮地點等一切事物下注。
同時，投資顧問行業本身也正在老化。美國約有 33 萬名金融顧問，平均年齡為 56 歲。根據研究機構 Cerulli Associates 的數據，近 40% 將在未來十年內退休，這將為普通投資者的資產管理留下巨大缺口。
加密公司已為此布局。週二，據報導正在與紐交所母公司洽談融資、估值 50 億美元的 MoonPay，推出了開放錢包標準，旨在幫助 AI 智能體跨多條區塊鏈管理資金與執行交易。
貝萊德前數字資產策略主管、以太坊財庫公司 Sharplink CEO Joseph Chalom 說：「我不認為這次的加密貨幣熱潮會像以往那樣。」他相信，穩定幣、代幣化資產、普及的錢包基礎設施等加密創新，加上理解用戶偏好與目標的 AI，再疊加代際財富轉移，將形成極強的合力。「一旦投資者意識到自己錯過了什麼，就很難再回頭。」