台積電執行長魏哲家於6月4日向股東表示，全球晶片供應在未來幾年仍將落後於AI驅動的需求。台積電2026年第一季營收達新台幣1.13兆元，約合357億美元，主要受AI晶片需求強勁推動，年增35%。公司預估2026年全年營收以美元計將增長超過30%。
短缺背後的數字
先進節點产能，包括驅動英偉達最新 GPU 和自訂 AI 加速器的次 7 奈米和次 5 奈米晶片，自 2024 年以來一直嚴重受限。預計 2026 年領先節點的需求將超出产能 25-30%，且情況預計至少要到 2027 年才會緩解。
台積電正在積極投資以縮小差距。近期資本支出預計在 520 億至 560 億美元之間，總投資額達 1650 億美元用於其亞利桑那州設施。
儘管存在這種供需不匹配的情況，魏向股東表示，公司不會採用記憶體晶片領域那種激進的漲價策略，以避免主要客戶如 Nvidia、Broadcom 和 AMD 尋求替代方案。
AI 芯片短缺對加密貨幣的意義
GPU 的可用性直接影響挖礦經濟，特別是對於仍依賴工作量證明或 GPU 密集型運算的網路。當英偉達無法從台積電獲得足夠的晶片時，進入市場的 GPU 數量會減少，而現有的 GPU 價格也將上漲。
股東大會後，台積電股價在台北交易中下跌約 1%，對於一隻三年內上漲四倍的股票而言，這只是小幅波動。
投資者應關注的重點
1650 億美元的亞利桑那州投資代表一項地緣政治對沖，可能在長遠期間重塑晶片供應動態。美國本土的製造能力將減少對台灣生產的依賴，而台灣海峽緊張局勢已成為市場關注的常見議題。