數十年來，購房意味著從餘幣寶中湊出首付款，或許還需變現一些股票，並忍受一堆繁瑣的文件。如今，川普政府希望在這份清單中增加一項新選擇：以您的比特幣作為抵押。
2026年3月26日，Better Home & Finance 與 Coinbase 推出了首筆代幣抵押合規抵押貸款，允許借方使用 BTC 或 USDC 作為房屋貸款的抵押品。該產品由房利美提供擔保，意味著這並非某種邊緣化的 DeFi 實驗，而是由政府支持企業為加密貨幣抵押貸款背書。
代幣抵押貸款實際上如何運作
抵押結構將標準的第一順位貸款與由質押加密資產支持的第二順位貸款相結合。
借方可使用其已驗證的加密資產來支付首付款和結算費用。主要賣點在於：他們無需出售比特幣，從而避開了套現所帶來的資本利得稅。
有一個重要注意事項：所有實際付款，包括首付款和結算費用，仍必須以美元計價。相反，數碼資產在房貸評估中作為準備金，本質上向貸款人證明借方具有支持貸款的財務實力。
使這成為可能的政策流程
2025年6月25日，聯邦住房金融局局長比爾·普爾特頒布第2025-360號決定，指示房利美和房地美探索將數碼資產整合至抵押貸款風險評估中。該指令為九個月後啟動的措施奠定了監管基礎。
這一舉措與特朗普總統希望將美國定位為他所稱的「全球加密貨幣之都」的更大願景完美契合。
約 52 億美國人持有某種形式的數碼資產。這是一個龐大的潛在購房者群體，直到現在，他們都無法在不將加密貨幣轉換為法定貨幣的情況下，透過傳統按揭渠道利用其加密資產價值。
這對投資者意味著什麼
對於比特幣持有者而言，即時好處很直接。您的 BTC 現在具有超越投機和價值儲存敘事的用途，可幫助您購買房屋而無需觸發應稅事件。
這方程式的風險面值得誠實關注。加密貨幣抵押品引入了傳統房貸核保從未面對過的波幅。如果比特幣在一個月內下跌 30%，借方的抵押品緩衝會迅速消失。房利美如何處理第二順位加密貨幣貸款的保證金追繳情境，投資者和購房者都應密切關注。
USDC 將以一種特別有趣的方式受益。由政府支持的機構接受穩定幣作為抵押貸款擔保，這本身就是對穩定幣模式的強力認可。如果這一趨勢持續下去，USDC 的發行方 Circle 將處於越來越優越的地位。