根據 Chainthink，來自 Contribution Capital 的 Eugene Bulltime 分析指出，OI/TVL 比率顯示交易者在交易所上承擔的風險。較高的比率表明平台風險較大，因為在「黑天鵝」事件期間進行自動減倉（ADL）的可能性可能增加。中心化交易所（CEX）的平均 OI/TVL 比率為 0.5，而較早期的永續合約去中心化交易所（Perp DEXs），如 dYdX 和 GMX，其平均比率為 0.25。新興的永續合約去中心化交易所（如 Variational、GRVT 和 Ostium）的 OI/TVL 比率超過 3。更成熟的永續合約去中心化交易所應該具有低於 1 的比率，但 Lighter、Hyperliquid、edgeX 和 Aster 目前的比率分別為 1.36、1.39、1.84 和 1.85。