State Street 將推出代幣化金融產品，包括存款和 ETF

在機構金融領域具有里程碑意義的舉動中，總部位於波士頓的銀行巨擘州街公司（State Street Corporation）宣布計劃推出一系列代幣化金融產品，這標誌著傳統資產在區塊鏈上管理與交易方式的重大轉變。根據彭博社於2024年底率先報導，這項戰略舉措使全球最大托管機構之一處於數位資產革命的前沿。因此，這項發展凸顯了主要金融機構對區塊鏈技術變革潛力日益增長的共識。該銀行特別計劃開發類現金工具，包括代幣化存款和穩定幣，以及貨幣市場基金（MMF）和交易所交易基金（ETF）的代幣化版本。

State Street 的聲明代表其戰略性地擴展至核心保管和資產管理服務之外。該銀行管理的資產超過 4 兆美元，並擔任近 44 兆美元資產的保管人，使其涉足代幣化的舉動具有巨大影響力。代幣化是指將現實世界資產的權利轉換為區塊鏈上的數位代幣的過程。這些代幣化金融產品承諾提供更高的效率、透明度和可及性。例如，代幣化的美國國庫基金可以在分鐘內完成結算，而不是幾天。此外，這項舉動與行業更廣泛的趨勢一致，其中像 BlackRock 和 JPMorgan 這樣的巨頭正在積極探索類似的區塊鏈應用。該銀行在監管合規和機構級安全方面的深厚專業知識，使其在這個新興領域中具有顯著的信任優勢。

產品系列：從穩定幣到代幣化ETF

State Street計劃推出的产品針對機構需求的關鍵領域。首先， 代幣化存款 將作為傳統銀行存款在區塊鏈上的數位化代表，為企業客戶實現即時結算。其次，對……的探索 穩定幣 表示希望以受監管的銀行發行工具參與數位支付生態系統。第三，代幣化 貨幣市場基金（MMFs） 和 交易所交易基金（ETF） 可徹底改變基金管理。此過程將允許分數所有權、24/7 交易，並透過智能合約實現自動合規。下表概述了這些代幣化產品與其傳統對應產品的潛在優勢：

多個因素的匯聚使此刻成為像州立街（State Street）這樣的銀行採用代幣化的關鍵時刻。首先，來自資產管理公司和對沖基金的客戶對數位資產基礎設施的需求正在急劇上升。此外，監管的明確性，特別是在歐盟等司法管轄區，其MiCA框架以及美國日益完善的指導方針，創造了更易於導航的環境。再者，區塊鏈網絡已證明其堅韌性，以及在私人許可帳本方面的進步，已經緩解了人們早先對安全性和可擴展性的擔憂。波士頓諮詢集團（Boston Consulting Group）2024年的一份報告預測，代幣化資產市場到2030年可能達到16萬億美元。因此，州立街的行動既是對市場力量的回應，也是搶佔未來市場份額的戰略舉措。該銀行的這項倡議並非孤注一擲，而是金融市場基礎設施根本性重構的一部分。

專家分析與市場影響

金融技術分析師認為，州街的計劃對整個資產代幣化行業而言是一個驗證信號。一家金融科技研究公司的董事總經理指出：「當一家具有州街聲望的托管機構開始建設時，這並不是一個實驗；而是整個行業的路線圖。」其影響很可能分階段展開。最初，代幣化產品可能只服務於一小部分機構客戶。然而，隨著基礎設施的成熟，降低交易對手風險和營運成本等優勢，將會擴散到更廣泛的市場。重要的是，這項發展對其他全球托管機構和資產服務商施加壓力，促使他們加快自己的數位資產策略。它也促進了傳統金融（TradFi）與原生區塊鏈領域之間的合作，因為銀行尋求技術合作夥伴，以安全地部署這些解決方案。

推出這些產品的過程複雜，需要謹慎應對監管和技術方面的障礙。State Street 必須與證監會（SEC）和聯邦儲蓄機構監督管理署（OCC）等監管機構密切合作，以界定每種代幣化工具的法律地位。例如，銀行發行的穩定幣很可能被視為一種新型的電子資金轉賬形式。技術上，銀行必須選擇或開發符合嚴格要求的區塊鏈平台：

• 安全： 防範網絡威脅及詐騙。
• 可擴展性： 在無擁塞的情況下處理高交易量。
• 互操作性： 與其他金融網絡和區塊鏈互動的能力。
• 隱私： 確保交易細節僅對授權方可見。

夥伴關係將至關重要。State Street 已經是參與制定標準的聯盟成員，例如全球金融市場協會的數位資產工作小組。該銀行現有的傳統資產技術基礎設施提供了堅實的基礎，但整合區塊鏈層需要大量的投資和專業知識。

State Street 推出代幣化金融產品的計劃，標誌著傳統金融與區塊鏈技術融合的決定性時刻。這項舉措不僅僅是實驗，更代表著對現代化全球資本市場基礎設施的戰略承諾。透過專注於機構等級的產品，如代幣化存款、穩定幣、貨幣市場基金（MMFs）和交易所交易基金（ETFs），該銀行正在回應市場對效率、透明度和新功能的明確需求。這項業務的成功將取決於監管合作、技術執行和市場採用。最終，State Street 的大膽行動可能加速機構對代幣化的廣泛採用，重塑世界管理與投資資產的方式。這項舉措鞏固了該銀行不僅作為過去的保管者，更是未來金融體系基礎架構的奠基者。

問題1： 什麼是代幣化金融產品？
代幣化金融產品是在區塊鏈上發行和記錄的傳統資產（如基金或存款）的數位代表。每個代幣代表對基礎資產的所有權或索償權，使結算更快，並具備可程式化的功能。

問題2： 為甚麼聖街的聲明是重要的？
State Street 是全球最大的資產託管機構之一。其進入代幣化領域，為該技術帶來了巨大的可信度，並向其他主要機構發出信號，表明基於區塊鏈的資產管理正在從試點階段轉向實際應用階段。

問題3： 代幣化存款與穩定幣有何不同？
代幣化存款是對特定銀行存款負債的數位索償權，通常用於機構之間的批發結算。穩定幣通常設計用於更廣泛的支付，可能由一籃子資產支持，而不僅僅是單一銀行的存款。

問題4： 將ETF或貨幣市場基金代幣化的主要優點是什麼？
主要優勢包括潛在的 24/7 交易、分數所有權允許較小的投資、自動合規（透過智能合約），以及透明且不可變的所有權和交易記錄。

問題5： State Street 什麼時候會推出這些代幣化產品？
彭博報告沒有具體說明公開推出時間表。開發符合監管要求、機構安全的代幣化產品是複雜的。分析師預期將分階段推出，可能在2025年或2026年開始針對特定客戶的試點計劃。