穩定幣長期被視為加密貨幣市場的「現金」，提供一種交易比特幣、在交易所之間轉移流動性，並在不離開區塊鏈的情況下避開波幅的手段。
如今，傳統消費者也開始採用穩定幣。僅過去一年，監管機構就推出了穩定幣框架。 同時，支付巨頭已整合穩定幣支付通道，企業也正試圖將其應用於跨境支付。
自然地，這引發了一個重要問題：穩定幣是否正在取代銀行？
跨境支付機制
為讓您更清楚了解，傳統的跨境支付仍依賴預付的代理帳戶、SWIFT 傳訊和對應銀行。這使得轉帳成本高昂、耗時且缺乏透明度。
然而，現在企業有了更快、更便宜的國際付款結算方式。穩定幣可在數秒內完成轉帳，並全天候運作，無需依賴代理銀行或預付帳戶。
這項優勢正是推動採用的原因。
支援穩定幣採用競賽的指標
例如，Mastercard 同意以最高 18 億美元的價格收購 BVNK，Visa 的穩定幣結算量在 2025 年底已達到數十億美元的年化速率，而 Stripe 將 Bridge 整合至其支付系統中。
這證明銀行並未被穩定幣取代。儘管它們提升了支付基礎設施，但並未提供信貸創造、貸款或存款保險。
根據麥肯錫，2025 年穩定幣支付總額約為 $400 億，而代幣化的銀行存款預計每年轉帳約 $4 兆。
此外，每轉換 1,000 美元為 USDC 或 USDT，僅有 15% 會作為準備金返回銀行，這解釋了為何銀行正在將存款代幣化，以在提升區塊鏈效率的同時保持資金供應。
這促使英國央行放寬其對穩定幣的計劃限制。
業界領袖意見不一
在發送給 AMBCrypto 的郵件中，受監管的跨境支付基礎設施提供商 Encryptus 的首席執行官兼創始人 Shantnoo Saxsena 指出，
英國央行決定取消個人持股上限並降低準備金要求，是令人歡迎的進步，但 400 億英鎊的發行限額表明政策制定者仍專注於錯誤的風險。
儘管大部分需求由跨境支付推動，薩克塞納認為該框架假設穩定幣主要與國內銀行存款競爭。
他補充道，
對英鎊穩定幣設立 400 億英鎊的上限，聽起來似乎很寬鬆，但實際上將基礎設施限制在試點規模，而其他地方發行的美元穩定幣已用於支援真實的匯款流動。
國際清算銀行總經理帕布羅·埃爾南德斯·德科斯，表達了類似觀點，於四月在日本銀行研討會上的演講中表示，
如果穩定幣以目前的形式廣泛採用，將在多個領域帶來政策挑戰，範圍從信貸提供到貨幣政策。對於政策制定者而言，關鍵在於考慮這些挑戰如何與當今雙層銀行體系中出現的挑戰有所不同。
穩定幣批評者仍存在
然而，WeFi 的首席執行官兼共同創始人馬克西姆·薩哈羅夫在最近致 AMBCrypto 的郵件中反對這一觀點。
穩定幣正在對跨境基礎設施中最薄弱的環節施加壓力：結算延遲、中間步驟過多、成本不明確以及對賬緩慢。它們讓改善基礎設施的需求更難被忽視。
此外，儘管他的銀行圍繞該產品發展，摩根大通首席執行官傑米·戴蒙卻採取了更懷疑的立場。他表示，他不明白為什麼有人會選擇穩定幣而非傳統收付款方式。
然而，他也重申，摩根大通無論如何都會參與其中並學習大量知識，同時運營其自身的充幣代幣和第三方穩定幣通道。
未來十年，這將走向何方？
然而，穩定幣的市值已達到 $312 億，Circle 和 Tether 控制了約 85% 的供應量，其中 99% 以美元計價。
有趣的是，它也超過了 95 個國家的儲備。
在此，薩哈羅夫提出了穩定幣市場進一步成長所需的條件。
當穩定幣解決反覆出現的金融問題時，真實的採用情況便顯而易見。自由職業者從國際客戶那裡收款、企業與供應商結算，或企業在不同市場中管理財務庫存，都是利用穩定幣來獲得接入、速度與可預測性。
因此，可以安全地得出結論，穩定幣市場的崛起更可能導致共存而非取代。
儘管銀行仍提供充幣、貸款和合規等服務，但穩定幣正逐步取代支撐傳統銀行的昂貴且緩慢的支付系統。
最終總結
- 穩定幣市場的市值已達到 3120 億美元，Circle 和 Tether 控制了約 85% 的供應量。
- 在對穩定幣可能取代銀行的擔憂下，採用與監管正在改變人們的態度。