南韓建議對遭駭的加密貨幣交易所處以10%的收入罰款

首爾，韓國 – 2025年2月 – 根據MTN新聞最近的報導，韓國金融監督委員會（FSC）正在制定嚴格的法規，對發生安全漏洞的加密貨幣交易所處以高達其收入10%的懲罰性罰款。這項監管提案代表了全球對加密貨幣交易所責任追究最為積極的措施之一，可能會為其他正在應對數位資產安全問題的國家樹立先例。

金融監督委員會的監管框架對遭受駭客攻擊的加密貨幣交易所引入了嚴格責任。根據擬議的規則，交易所將因安全漏洞導致客戶損失而自動承擔責任，無論是否存在過錯或已採取的預防措施。此外，監管機構正考慮對交易所處以高達其總收入10%的懲罰性罰款，這將對運營於全球最活躍加密貨幣市場之一的平台造成重大財務後果。

南韓已成為全球加密貨幣中心，擁有龐大的交易量和廣泛的應用。因此，該國的監管方法具有國際意義，可能影響亞洲乃至其他地區的標準。近年來，多家知名交易所遭到入侵，導致客戶重大損失，並削弱了公眾對加密貨幣生態系統的信任，因此提出了這些監管措施。

加密貨幣行業對擬議的懲罰結構表示強烈反對，特別指出虛擬資產服務提供商與傳統金融機構之間的待遇差異。業界代表指出，10%收入的罰款比韓國修訂的《電子金融交易法》對電子金融業務所施加的最高3%罰款高出三倍多。

一名虛擬資產行業的官員匿名向MTN新聞表示，認為擬議的標準是「過度」的，可能對創新和競爭造成損害。業界倡議者則認為，雖然安全責任是必要的，但不成比例的懲罰可能迫使合法交易所退出市場，或促使公司進行監管套利，轉而遷往擁有更平衡框架的司法管轄區。

全球監管方法的比較分析

韓國擬議的法規使該國在全球加密貨幣交易所安全監管光譜中處於較嚴格的一端。相比之下，日本金融廳通常根據具體違規行為處以罰款，而不是根據營收比例；新加坡金融管理局則側重於與具體監管違規行為成比例的懲罰。歐盟於2024年實施的加密資產市場（MiCA）法規確立了責任框架，但通常避免採用基於營收的罰款結構，而採用固定的最高罰款。

下表說明韓國擬議的處罰與其他主要加密貨幣市場的比較：

南韓對加密貨幣的監管方法自2017-2018年初期繁榮以來已有了顯著的演變。該國於2018年實施實名交易要求，於2021年為交易所建立了特定的許可框架，並於2023年通過了全面的數位資產立法。這項最新提議代表南韓在加密貨幣監管方面積極但有時具爭議性的做法的延續。

多個因素影響了韓國的監管發展路徑：

• 高調的安全事件： 多個交易所遭駭客入侵影響韓國用戶
• 市場成熟度： 南韓在全球加密貨幣市場中名列前五
• 消費者保護重點： 金融監管中對投資者保障的強調
• 科技領導： 期望在創新與穩定之間取得平衡

擬議的嚴格責任框架反映了監管機構對在先前指導和要求下重複出現的安全失敗日益增長的不滿。監管機構似乎正在從鼓勵最佳做法轉向通過重大財務後果來強制要求結果。

擬議的法規可能根本改變加密貨幣交易所在韓國的運作方式。業界分析師指出了幾個潛在後果：

• 增加的合規成本： 交易所很可能會在安全基礎設施上投入更多資金
• 市場整併： 較小的交易所可能難以負擔增強的安全要求
• 保險市場發展： 對全面網絡安全保險的更高需求
• 創新取捨： 因責任問題導致實驗性功能可能減少
• 國際競爭力： 在監管較為寬鬆的司法管轄區進行交易的潛在優勢

安全專家指出，雖然重大處罰的威脅可能鼓勵更好的安全措施，但也可能產生反效果的誘因。例如，交易所可能對較小的安全事件變得不那麼透明，以避免引發監管回應，這可能減少資訊共享，從而對整個生態系統的安全性產生負面影響。

技術實現挑戰

落實建議的監管框架會帶來若干技術性和實務上的挑戰。確定罰款計算的精確收入數字，需要為加密貨幣交易所制定明確的會計標準，因為這些交易所的收入來源通常複雜，包括交易手續費、質押、貸款及其他服務。此外，在駭客事件中確立因果關係在技術上可能很複雜，特別是在涉及高級攻擊或內部威脅的情況下。

這項監管建議引發了關於比例性的疑問：交易所因面對複雜的國家級攻擊與可預防的安全疏忽時，是否應該面臨相同的懲罰？業界倡議者認為，採用更細緻的方法，區分合理的安全措施與明顯的疏忽，更能同時達成消費者保護與產業發展的目標。

南韓的監管建議正值加密貨幣監督全球趨於一致的重要時期。金融行動特別工作組（FATF）的標準已獲200多個司法管轄區採納，為虛擬資產服務提供商提供了基本要求。然而，針對安全、消費者保護和處罰的具體措施，主要仍由各國自行決定，為全球加密貨幣企業創造了複雜的監管環境。

觀察人士指出，韓國的方法可能影響其他技術先進且加密貨幣市場活躍的經濟體的監管討論。如果實施，嚴格的責任框架可能會鼓勵其他希望在不對加密貨幣活動實施全面禁令的情況下加強消費者保護的司法管轄區採用類似的方法。相反，如果該提議引發行業的強烈反對或產生意料之外的後果，它可能成為其他監管機構的警示範例。

該提議也與有關監管協調的持續辯論有所交集。鑒於加密貨幣市場在全球範圍內運作，各國監管措施的重大差異會帶來合規挑戰，並產生潛在的監管套利機會。如果韓國的方法被採納，將在這些國際討論中代表一個獨特的立場，有可能促使各方朝更嚴格的標準靠攏，或導致企業遷往監管更為寬鬆的司法管轄區，從而造成監管碎片化。

南韓擬議的加密貨幣交易所監管措施，包括對安全漏洞事件施加嚴格責任及最高達營收10%的懲罰性罰款，代表全球數位資產監管的重大發展。雖然此提案旨在增強消費者保護與交易所的責任，但業界對其比例性與潛在的意外後果提出了大量批評。隨著監管討論持續進行，安全責任與可持續產業發展之間的平衡，將很可能塑造南韓作為領先加密貨幣市場的地位。預計於2025年下半公布的最終監管框架，將提供重要見解，說明技術先進的經濟體如何在日益互聯的數位資產生態系統中處理加密貨幣交易所的安全問題。

問題1： 南韓擬對遭駭的加密貨幣交易所提出什麼具體的懲罰？
金融監督委員會正考慮對交易所施加處罰性罰款，最高可達交易所總收入的10%，此外還將對交易所因安全漏洞導致客戶損失負嚴格責任。

問題2： 南韓擬議的懲罰與其他國家的法規相比如何？
南韓擬議的10%收入罰款明顯高於其他大多數司法管轄區。作為比較，日本通常徵收固定的最高罰款約68萬美元，而歐盟則採用500萬歐元或營業額的3%中較高者。

問題3： 為何加密貨幣行業批評擬議的監管措施？
業界代表認為，與韓國傳統電子金融業務的最高 3% 罰款相比，10% 收入的罰款過高。批評者認為，不成比例的懲罰可能損害創新和市場競爭。

問題4： 在此監管環境中，「嚴格責任」是什麼意思？
嚴格責任意味著加密貨幣交易所將自動對客戶因駭客事件而造成的損失負責，無論他們是否採取了合理的安全措施，或入侵是由於無法防止的複雜攻擊所致。

問題5： 這些法規何時會在韓國生效？
該建議目前正在進行開發和討論。雖然尚未公佈具體的實施時間表，但這種規模的監管框架通常在潛在實施前會經歷數個月的諮詢和修訂，可能在2025年底或2026年初。