Ripple與LMAX集團宣布1.5億美元合作，將RLUSD整合為機構抵押品

在機構採用加密貨幣的歷史性舉動中，Ripple 宣布與總部位於英國的 LMAX 集團達成多年戰略合作，這項發展最早由 The Block 於 2024 年 10 月 26 日報導。這項合作由 Ripple 投資 1.5 億美元作為基礎，將見證 LMAX 在其全球機構交易網絡中將 Ripple 即將推出的穩定幣 RLUSD 納入核心抵押資產。因此，這筆交易標誌著傳統金融基礎設施與區塊鏈原生數位資產的重要融合。

Ripple與LMAX集團的合作關係代表了金融科技領域內目標的重大一致。Ripple作為一家長期的企業區塊鏈和加密貨幣解決方案提供商，正尋求更深入地滲透機構市場。同時，LMAX集團經營著一個全球知名的機構外匯和加密貨幣交易撮合平台。因此，他們的合作對雙方而言都是自然的發展。Ripple的1.5億美元投資將直接支持LMAX在資產多元化和戰略增長方面的計劃。此外，RLUSD作為合資格抵押品的整合，為Ripple的穩定幣提供了一個具體且即時的應用場景，即使在其公開發佈之前也是如此。

Ripple 計畫推出的與美元掛鉤的穩定幣 RLUSD，旨在進入由泰達幣（USDT）和美元幣（USDC）等巨頭主導的競爭市場。然而，Ripple 的策略似乎有所不同。與先針對零售用戶不同，Ripple 正在採用自上而下的方法，從一開始就爭取機構用戶的應用。與 LMAX 的合作夥伴關係為 RLUSD 提供了基礎且高交易量的應用案例：專業交易員和機構的保證金交易、結算和風險管理。此策略利用了 Ripple 現有的監管關係和企業網絡。此外，它確保了來自受監管金融參與者的初始流動性和信任，這對穩定幣的採用至關重要。

機構對加密貨幣擔保品的需求

金融機構越來越要求數位資產擔保，因其營運效率。傳統擔保管理通常涉及緩慢的結算時間和複雜的保管安排。數位資產，特別是穩定幣，幾乎可以立即結算，並能啟用程式化金融（DeFi）應用。國際清算銀行最近的一份報告強調，針對批發金融日益增長的代幣化存款和穩定幣探索。LMAX-Ripple 的交易直接針對這一趨勢。透過接受 RLUSD，LMAX 可以為其客戶提供更快的保證金催收、降低交易對手風險，並提供全天候的金融工具。此舉可能會迫使其他機構交易場所擴展其自身的數位擔保選擇。

這項合作並非憑空存在。Ripple 一直積極擴展其企業版圖，遠遠超出其跨境支付的起點。該公司已在全球獲得多項重大許可批准，包括新加坡的主要支付機構許可和愛爾蘭的虛擬資產服務提供商註冊。同時，LMAX Group 已建立起作為機構加密貨幣交易領域領先受監管場地的聲譽，與 CME Group 和 Kraken 等巨頭競爭。這項合作遵循了一個更廣泛的行業模式，即傳統金融（TradFi）實體與成熟的加密貨幣原生企業建立深入的股權層級合作，以彌合技術和監管方面的差距。這種模式為 LMAX 這樣的 TradFi 公司提供了直接接觸區塊鏈創新的機會，同時為 Ripple 這樣的加密貨幣公司提供了既有的分銷渠道和可信度。

比較分析：穩定幣擔保採用情況

下表說明了RLUSD透過LMAX的接入與其他主要穩定幣機構整合的比較：

這項比較顯示了Ripple從第一天起就專注於交易擔保品這個特定高價值利基的策略。

Ripple-LMAX 的合作將很可能引發數個立即及長期的影響。首先，這證明了區塊鏈基礎的穩定幣在高度監管的機構交易系統內的應用。其次，它可能透過展示一個可行的模型，加快其他數位資產作為擔保品的採用。關鍵的潛在影響包括：

• 提高 RLUSD 的流動性： LMAX客戶基礎的需求將創造一個龐大的初始流動資金池。
• 監管先例： 這項交易涉及受英國監管的實體，可能為未來在專業市場中使用穩定幣的監管框架提供參考。
• 競爭壓力： 其他交易平台和穩定幣發行機構可能會宣布類似的合作夥伴關係以跟上步伐。
• 網絡效應： 成功可能導致RLUSD在LMAX網絡的其他平台或Ripple生態系統的其他合作夥伴中整合。

最終，這項合作加強了去中心化金融（DeFi）概念與傳統市場基礎設施之間的橋樑。

Ripple與LMAX集團之間的戰略合作標誌著加密貨幣市場走向成熟的關鍵一步。透過投入1.5億美元，並把RLUSD穩定幣作為機構抵押品，這項合作在廣泛推出前，為數位資產提供了強大且現實的應用。這項舉措戰略性地將RLUSD定位於專業交易生態系統中，並凸顯機構對高效數位抵押解決方案日益增長的需求。因此，Ripple與LMAX的合作不僅僅是一樁簡單的商業交易；它展示了傳統金融與區塊鏈創新如何融合，以創造更具彈性與效率的全球市場。

問題1： Ripple 與 LMAX 合作的核心目的是什麼？
該合作夥伴關係旨在深化機構對加密貨幣的採用。Ripple 向 LMAX 投資 1.5 億美元以促進其業務增長，而 LMAX 將使用 Ripple 的 RLUSD 優化穩定幣作為其全球機構客戶交易活動的擔保品。

問題2： 為什麼以RLUSD作為抵押品是重要的？
使用穩定幣作為抵押品，可以在全天候市場中實現更快、更有效率的追加保證金和結算。這表明機構對區塊鏈資產在關鍵金融功能上的信任，已超越了單純的投機行為。

問題3： 這個合作夥伴關係對 LMAX 集團有何好處？
LMAX 為了多元化及取得對 Ripple 技術和網絡的使用權，獲得重大資本注入。同時，它也透過提供現代且高效的數位擔保選擇，來提升其產品組合。

問題4： 這對其他穩定幣，例如USDT和USDC意味著什麼？
它增加了機構穩定幣領域的競爭。雖然USDT和USDC在零售和DeFi領域有更廣泛的應用，但RLUSD自推出以來一直在受監管的機構交易中開拓特定的利基市場。

問題5： 這項合作夥伴關係會面臨監管挑戰嗎？
兩家公司均在既定的監管框架內運營——LMAX 在英國和歐盟，而 Ripple 擁有多項全球許可。該合作夥伴關係的結構表明對合規採取了積極的態度，儘管在許多司法管轄區，穩定幣的監管仍在不斷發展中。