專業交易公司協助加密貨幣交易者獲取機構資金

在物物交換時代進行交易的人，絕難想像區塊鏈如今提供的快速系統。作為一個產業，加密貨幣交易相當年輕。第一家正式的加密貨幣交易所於2010年3月開始運營，距離中本聰在比特幣區塊鏈上挖出第一枚幣僅過了一年多。隨後，發展速度顯著加快。

在 2020 年至 2022 年間，加密貨幣交易的市場基礎設施開始成形。而長期以來以外匯為主的自營交易，如今開始出現加密原生的自營交易公司。自那以來，尤其是從 2024 年起，對加密相關自營交易的興趣急劇上升——多個行業追蹤器報告顯示，新交易員註冊數實現了雙位數或三位數的年同比增長。

但加密貨幣交易頗具挑戰性，尤其是因為數碼資產的波幅遠高於傳統資產類別，例如股票。這一特點本來是劣勢，但對加密貨幣交易者而言，波幅磨練了他們的技能，並造就了市場上一些最優秀的人才。

然而，即使擁有豐富的交易經驗，許多零售交易員仍無法以與其能力相匹配的規模參與交易，因為他們所需的資金遠遠超出其能力範圍。現代prop trading firms are正在解決這個問題，但問題是，該如何解決？本文將詳細解釋答案。

當你開始交易加密貨幣時，很快就會意識到，這個環境與傳統市場截然不同。例如，股票交易有交易時段，並有預先確定的開市和收市時間表；但加密貨幣市場從不休息。

這種活動意味著波幅可能在任何時刻毫無預警地出現。僅憑一則謠言，價格就可能在下午上漲10%，而一條熱門推文可能讓代幣在你來得及反應前直線下跌。這種活動也意味著流動性可能在最糟糕的時刻枯竭。大多數資產類別無法在這種環境中生存，因為許多人會形容它為崩潰。對加密貨幣交易者來說，這只是星期二而已。

隨著時間推移，這種不懈的壓力鍛煉出只有加密貨幣交易員才具備的韌性。例如，他們能在壓力下讀懂價格動能，甚至根據不僅能獲得的收益、還有可能損失的金額來調整持倉規模。他們還培養出判斷市場條件是否不利於交易並選擇不參與的技巧。

這種堅韌的核心是風險管理，包括設置並遵守止損、根據帳戶權益管理倉位大小、將回撤視為資訊而非災難等。這些概念並非加密貨幣獨有，但加密貨幣交易者因在更強烈的壓力下學習而特別重視它們。

換句話說，一位在市場中交易一段時間的加密貨幣交易者就是一位熟練的交易者。但還有一個超越技能的問題。

有一個簡單的方法來思考資本問題。假設你在市場中的經驗已足夠讓你每月穩定獲得 10% 的回報。問題在於，這筆利潤在 $1,000 的帳戶中僅為 $100。若將資本提高至 $50,000，回報也會相應增加 50 倍。

這就是大多數零售交易者，包括加密貨幣交易者，所面對的現實。他們的報酬前景並非受限於能力，而是受限於本金規模。無論如何優化策略，都無法改變這一數學事實。

顯而易見的解決方案是增加你投入每個持倉的資金數量。但這正是障礙出現的地方。原因是，傳統的機構級資本渠道從未考慮到零售交易者的需求。它們要求正式的資格、靠近金融中心的實體位置，以及需要多年才能建立的專業網絡。

專業交易公司從最直接的意義上來說，正是解決這一准入問題的結構性方案。只要交易者能證明自己值得承擔風險，這些公司就會提供機構級資本。無需身處紐約或倫敦，也無需擁有專業人脈即可使用槓桿。他們只需選擇一項挑戰並出色完成即可。

大多數公司透過評估來判斷交易員的適格性。也就是說，您選擇一個帳戶規模，支付入場費，然後進行交易。要通過評估，您必須在不違反任何設定條件的情況下達成特定的報酬率。例如，您必須達成 5% 的利潤目標，且不得超過帳戶的每日損失上限和最大回撤閾值。通常還要求達到最低交易天數，評估才算完成。

人們可能會認為這個評估模型是衡量他們能賺多少，但實際上並非如此。相反，這些參數真正評估的是你在追求既定利潤目標時管理風險的能力。這就是為何一名交易者即使達成利潤目標，但僅因單日突破每日虧損限額就會失敗；而另一名交易者雖然賺得較少，卻始終嚴守所有界限，便能通過。

這正是加密貨幣交易員佔優勢的地方。我們先前已看到，由於加密市場固有的波幅，市場對風險紀律有著較高的要求。而這恰好是資本公司於評估中所檢驗的正確類型紀律。換句話說，一位已學會在加密市場中生存的資深交易員，其思維方式已與資本公司希望其資助交易員所具備的思維方式一致。

我們之前曾指出，與傳統金融市場相比，加密貨幣市場仍屬新興市場。事實上，直到最近，加密貨幣才在主要零售經紀商中廣泛作為差價合約（CFDs）進行交易。甚至在自營交易領域，加密貨幣也直到 2024 年左右才成為小眾產品。

但加密貨幣與傳統金融的這些分離世界正逐漸融合。例如，比特幣 ETF 現已在受監管的交易所與股票一同交易，主要銀行亦為機構客戶保管數碼資產。此外，包括國庫券和房地產在內的現實世界資產的代幣化版本，正透過區塊鏈技術發行。簡而言之，曾經屬於邊緣的概念，如今已融入與股票、債券和貨幣相同的生態系統中。

專業交易公司在這一轉變中處於一個有趣的定位。首先，它們在結構上仍屬傳統，也就是說，它們仍會在評估後分配資本，並與交易員分享其獲利。但這些公司同樣以非常現代的方式運作，適應整合加密貨幣與傳統金融的環境。例如，許多公司擁有全球交易員基礎，通常以加密貨幣處理付款，且許多公司現在已將數碼資產納入可交易的工具之中。

例如，OneFunded 這樣的公司支援加密貨幣，以及外匯對、指數、貴金屬和股票，所有這些都可以透過同一個資助帳戶存取。這對加密貨幣交易者來說至關重要，因為這意味著從目前僅以微薄儲蓄進行交易，到未來能夠管理機構級資本之間的差距，比以往任何時候都更小。

如果從世人首次得知比特幣的那天算起，加密貨幣市場如今已擁有17年的歷史。然而，若從一個成熟的市場以及加密貨幣作為可交易資產類別的角度來看，其歷史尚不足五年。但在這短短幾年中，市場已孕育出能在壓力下蓬勃發展的熟練交易員。這些經驗使他們完美契合程式交易領域。

至於專業交易公司，則正在為這些交易員打破障礙，讓他們能從自身技能中獲得更豐厚的回報。它們為加密貨幣交易員開闢了一條途徑，使他們能夠獲得以往僅限機構才能籌集的資金。

但同樣清楚的是，自營交易模式只有利於理解它的人。這意味著，任何人都不應將自營交易視為從零學習的地方，而應是帶上自身技能的地方。如果您已在加密貨幣市場中一段時間，並培養出堅強的紀律性，那麼自營交易正是欣賞您技能的地方。