- 2025 年，永續去中心化交易所交易量暴增，達到 92.9 兆美元，讓交易者能夠高效地對沖、使用槓桿並 24/7 交易。
- Hyperliquid 與 Lighter 展示了去中心化交易所現已可與中心化交易所抗衡，提供一鍵買幣、低費用及無許可的市場創建功能。
- 區塊鏈永續合約全天候影響全球市場，交易商品、上市前股票和另類資產。
加密貨幣市場正經歷劇烈變革，2025 年去中心化永續合約交易所蓬勃發展。根據 CoinGecko 數據，永續合約的交易量已攀升至 92.9 萬億美元，較過去一年增長 64.6%，顯示市場正顯著遠離傳統現貨市場。
根據 報告，Hyperliquid 和 Lighter 一直走在前沿，為交易者提供資本效率高的市場，並支持雙向盈利。因此，去中心化交易所現已開始與傳統中心化交易所競爭。
這 rapid rise 不僅由投機推動。永續合約讓交易者無需售出底層資產即可對沖持倉、在不同平台間套利價格差異，並更高效地部署資金。
Hyperliquid 全球排名第 7，年交易量達 $2.9 兆美元，展現了以基礎設施為導向的去中心化交易所如何擴展至機構級規模。此外，HIP-3 的實施實現了無許可上架，允許任何具有價格餵送的資產在鏈上交易，實際上將這些平台轉變為 24/7 全球金融市場。
去中心化交易所與中心化交易所：資本遷移
去中心化交易所現已奪取顯著的市場份額，由於2025年中心化交易所的未平倉合約下降了20.8%，而去中心化交易所的未平倉合約則急升了229.6%。這種分歧凸顯了資本對去中心化基礎設施的長期投入。僅在2025年10月，永續去中心化交易所的交易量就達到了1.18萬億美元，超過了年初時的四倍。
此外，與中心化交易所一致的用戶體驗、具有競爭力的費用結構以及高性能的第 1 層區塊鏈，消除了傳統的採用障礙。Hyperliquid 等平台提供亞秒級交易最終性、對掛單者免網絡費用，以及每秒超過 20,000 筆訂單的吞吐量。
超越加密貨幣：打造 24/7 市場
Hyperliquid 的 HIP-3 升級展示了 DEX 如何超越加密貨幣進行擴展。商品、上市前股權、合成股票，甚至異質資產現已於鏈上進行永續交易。與傳統市場不同，這些平台全天候運作，即時將全球新聞和事件反映在價格中。因此，基於區塊鏈的永續市場正日益影響傳統市場的開盤價。
永續合約已不再是小眾工具。它們主導加密貨幣交易，吸引機構資金，並為持續的全球定價發現建立基礎設施層。正如 CoinGecko 所強調：「加密貨幣交易所與全球金融市場之間的界線正在消失。」交易員和機構必須迅速適應，否則將面臨落後的風險。