關鍵見解
- 比特幣價格跌破邁克爾·塞勒的平均買入價，導致公司出現約9億美元的未實現虧損。
- 批評人士如彼得·希夫警告後續將出現更深的損失，而賭MSTR股票下跌的反向ETF則已急劇上升。
- 盡管市場壓力，邁克爾·塞勒重申其策略是以多十年的時間框架購買比特幣。
微策略（MSTR）股價於2月3日再跌4.5%，令投資者持續受挫。持續的修正凸顯該股票的壓力依然存在，且無立即緩解跡象。
MSTR 股票目前交易價格為 133 美元，分析師預期可能如預期般走低至 100 美元。
黃金分析師彼得·希夫警告，未來五年內的損失可能會變得更大。同時，他預測比特幣價格將會暴跌。
MSTR 股價延續市場跌勢
MSTR股票尋求尋找 沒有底部 並在過去六個月中損失擴大至 65%。投資者已被推至邊緣，因為該公司的 540 億美元比特幣持倉也已跌破成本。
比特幣批評者彼得·希夫對邁克爾·塞勒的比特幣積累策略提出批評。他表示，過去5年540億美元的投資已經讓機構投資者蒙受損失。
Schiff表示，損失可能在未來五年內增加，同時預測BTC的下跌。在他最新的X平台貼文中， Schiff 寫道：
另一方面，反向策略ETF從MSTR股價暴跌中獲益最大。在納斯達克上市的GraniteShares 2倍做空MSTR每日ETF（MSDD）自2025年1月10日推出以來表現強勁。
2月3日星期二，MSDD股價上漲至114美元，使其年初至今的漲幅擴大至13.5%。自推出以來，這只ETF在過去一年中為投資者帶來了275%的收益。另一隻類似產品，Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF（SMST）也於星期二上漲至113美元，創下11個月新高。
MSTR 股票接下來會怎樣？BTC 持倉策略出現浮虧？
比特幣價格已跌破75,000美元，低於邁克爾·塞勒的平均買入價。因此，MSTR股票現在有9億美元的未實現虧損。
這項舉動再次引發人們對該公司是否可能面臨破產或被迫出售其比特幣持倉的猜測。
但市場專家牛市理論 已知悉 低於策略平均成本並不會自動轉化為清倉風險。策略過去曾歷經類似的情況。
在上一個市場週期中，該公司的平均比特幣成本接近3萬美元，當時價格下跌至約1.6萬美元。因此，比特幣的交易價格低於其平均成本基礎的45%。
分析師指出，Strategy 的比特幣並未作為抵押品。因此，與此無關的保證金催繳。 比特幣價格走勢。
該公司的債務大多是無擔保的，大部分到期日預計在2028年至2030年之間。總債務約為82.4億美元。同時，其比特幣持有量按現價計算仍約值535億美元。
此外，Strategy已撥備約2.5年的現金儲備，以支付利息和股息義務。這進一步減少了公司在短期內清算其BTC的可能性。
邁克爾·塞勒對比特幣的投資依然充滿信心
在市場紛紛擾擾之中，策略主席邁克爾·塞勒依然一如既往地充滿信心。在最近一次CNBC採訪中，塞勒將近期比特幣價格的波動視為對信念的考驗，而非重新考慮持倉的理由。
談到該戰略的作法，賽勒表示公司是 購買比特幣 以持有「一百年」的意圖。
他還談到了之前的市場週期。賽勒也指出，從大約66,000美元急跌至16,000美元有助於淘汰短期交易者和「不堅定者」。
但他補充說，在經濟衰退最嚴重的時期，Strategy 準備好即使在最壞的情況下也保持其頭寸。他說：「當價格跌到 16,000 時，我們準備好陪它跌到零。」
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