摩根士丹利正透過申請一項全新的國家信託特許執照，進一步深入數碼資產領域，該執照將使該公司能夠為客戶保管加密資產並促進相關交易活動。2月18日向貨幣監理署提交的公開文件中，申請人被列為「摩根士丹利數碼信託，國家協會」。若獲批准，該特許執照將賦予銀行受託人職能，提供保管與資產安全保存服務，並處理購買、銷售、交換與轉帳，以支援客戶投資組合，包括質押等活動。此舉標誌著該公司加密資產願景的正式擴展，並與華爾街機構普遍推動將數碼資產融入傳統銀行模式的趨勢一致。比特幣（CRYPTO: BTC）和Solana（CRYPTO: SOL）的數據在該特許執照的預想範圍中佔有重要地位，顯示摩根士丹利意圖在受監管的架構下涵蓋基礎資產及更複雜的加密策略。
該銀行的業務綱要強調，新設的信託將代表客戶保管數碼資產、執行交易，並支援一系列加密資產投資活動，包括質押服務。實際上，這意味著該部門將能夠履行對加密資產的受託責任，同時提供一套專為數碼資產量身定制的傳統信託運營服務——信託帳戶、安全保管及其他託管功能。儘管該文件仍處於初步申報階段，但對託管、轉帳和質押的強調凸顯了向受監管、銀行主導的加密基礎設施發展的趨勢，而非單獨的純加密公司。
這項特許將標誌著摩根士丹利首次提交以加密資產為重點的信託申請，繼2025年出現一系列新設申請之後。美國貨幣監理署（OCC）監管美國約60家國家信託銀行，該機構一直在評估如何最好地監督傳統金融機構的加密資產託管業務。此發展處於更廣泛且日益激烈的競爭中，各方爭取與數碼資產相關的國家信託銀行特許。去年12月，OCC附條件批准了五項與加密資產相關的國家信託銀行申請，包括First National Digital Currency Bank、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets和Paxos，這表明機構在為客戶提供受監管的加密資產託管服務方面，正走向一條溫和但嚴格監管的路徑。
隨著對加密貨幣銀行牌照的爭取日益激烈，近幾個月來其他重要批准也相繼出爐。由 Stripe 擁有的專注於穩定幣的平台 Bridge 宣布已獲得國家信託銀行特許狀的附條件批准，隨後 Crypto.com 也公布了其特許狀的進展。這一連串快速的批准凸顯了貨幣監理官辦公室（OCC）願意向構建受監管加密基礎設施的實體授予治理權限，同時也引發了對快速擴張的生態系統中標準、託管實踐和風險控制的疑問。更廣泛的政策背景包括持續討論如何解決有關穩定幣、收益和準備金管理的問題——OCC 已表明其意圖透過擬議的規則制定和對加密相關銀行活動的澄清來應對這些問題。
摩根士丹利對加密貨幣的深入布局，透過內部管理層調整與招聘行動得到強化。今年一月，該銀行提拔資深股權市場專家 Amy Oldenburg 領導其新成立的數碼資產部門，彰顯了該公司擴大代幣化策略與託管服務專業能力的意圖。公開的職位招聘顯示，該銀行正致力於擴大其加密團隊，招聘職位包括數碼資產策略總監和數碼資產產品負責人，凸顯其對加密能力的結構化與長期承諾。除了人力配置，摩根士丹利還積極開發更廣泛的加密產品，包括與主要加密資產掛鉤的交易所交易基金。該公司於一月提交申請，擬推出與 Bitcoin 和 Solana 挂鉤的現貨 ETF，隨後又申請批准推出質押的 Ether ETF，體現了其融合傳統金融與數碼原生工具的多資產策略。
目前的申報及相關舉措揭示了摩根士丹利的戰略轉變，反映客戶對受監管的加密資產曝光度的需求，以及該銀行希望佔據加密價值鏈更大份額的意願。貨幣監理官辦公室（OCC）不斷演變的立場——在促進新設特許的同時，推動明確的風險控制與監管防線——似乎正在塑造一個環境，讓願意接納數碼資產的銀行能在託管、結算和複雜的加密交易中扮演更突出的角色。對於摩根士丹利及其同行而言，實際影響不僅限於品牌建設，更在於建立一個受監管且可擴展的平台，以在銀行現有的風險管理與合規架構內支持多樣化的加密活動。
然而，這一環境仍顯複雜。貨幣監理署的特許狀明確規定了受託義務、客戶保護和強健治理的期望。關於穩定幣的更廣泛討論——包括如何監管、收益如何處理以及準備金支持如何管理——持續影響著這些特許狀的架構與允許的活動。該機構已提出提案，並與市場參與者就這些問題進行溝通，表明雖然在銀行特許狀內進行加密資產託管的路徑正逐漸清晰，但尚未完全確定。隨著摩根士丹利等機構推進，觀察者將關注監管機構如何在創新與韌性、流動性管理及系統性風險考量之間取得平衡。
為何這很重要
這項申報標誌著數碼資產託管在主流金融機構內正常化的重要一步。若獲批准，摩根士丹利將成為提供受監管信託服務以管理加密資產的銀行之一，從諮詢關係轉向與客戶投資組合直接相關的託管與執行功能。這可能降低機構投資者尋求受監管數碼資產及相關策略曝光度的摩擦，並有望擴大加密產品在傳統財富管理與經紀渠道中的潛在市場。
對於更廣泛的市場而言，此舉有助於建立更正式、以銀行為主導的加密貨幣基礎設施。貨幣監理官辦公室（OCC）的參與，以及其他專注於加密貨幣的國家信託銀行同步獲批，表明託管、結算和質押服務的監管路徑正在成熟——這些領域對於風險控制和合規框架至關重要。隨著合規選項不斷增加，託管和融資安排可能變得更易為更廣泛的受眾所接觸，包括需要強大治理、透明準備金制度和明確問責機制的專業機構參與者。此發展也強化了傳統金融服務與數位資產技術之間的持續融合，這一趨勢可能影響整個行業的產品設計、風險管理實踐和客戶期望。
從用戶的角度來看，由摩根士丹利主導的託管功能可能帶來更整合的體驗：安全存儲、更便捷地接觸多種加密貨幣產品，以及在單一風險框架下將數位資產策略與傳統投資組合相結合的潛力。對於開發者和政策制定者而言，不斷演變的特許經營環境凸顯了在託管、託管風險、流動性、結算最終性及信息披露方面建立明確標準的必要性。這也強調了銀行在提供支持受監管加密市場所需的運營深度方面所扮演的角色，有助於吸引更多資本和流動性進入該領域，同時讓風險意識較強的投資者感到安心。
下一步關注什麼
- 美國貨幣監理署對摩根士丹利數位信託公司（National Association）新設特許申請的決定（請留意未來幾個月內發布的決定）。
- 其他與加密貨幣相關的國家信託銀行（Bridge、Paxos、Fidelity Digital Assets、Ripple、BitGo）以及任何新進入者（監管申報和附條件批准）的反應與批准。
- 摩根士丹利持續提交與 BTC、SOL 和 ETH 相關的 ETF 註冊文件和產品發行，包括任何與質押相關產品的更新。
- 在 OCC 框架下關於穩定幣和收益的監管發展，包括任何已最終確定的澄清或政策提案，這些可能影響託管特許風險控制。
來源與驗證
- 貨幣監理署：摩根士丹利數位信託公司，國家協會的申報詳情 — https://apps.occ.gov/CAAS_CATS/CAAS_Details.aspx?FilingTypeID=2&FilingID=344925&FilingSubtypeID=1093
- 福布斯：8 兆美元的摩根士丹利悄悄申請國家信託 Charter — https://www.forbes.com/sites/jasonbrett/2026/02/27/8-trillion-morgan-stanley-quietly-files-for-national-trust-charter/
- 彭博社：致高盛的愛——羅伊德·布蘭克芬在華爾街的一生 — https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-27/to-goldman-with-love-lloyd-blankfein-s-life-on-wall-street
- 摩根士丹利任命數位資產負責人 Amy Oldenburg — https://cointelegraph.com/news/morgan-stanley-appoints-digital-asset-head-amy-oldenburg
- 摩根士丹利申請比特幣和索拉納ETF — https://cointelegraph.com/news/morgan-stanley-files-bitcoin-solana-etf
重點摘要
- 摩根士丹利於2月18日向貨幣監理署提交申請，設立名為 Morgan Stanley Digital Trust, National Association 的全新國家信託特許執照，以為客戶保管數碼資產並執行相關交易與轉帳。
- 此項申請繼承了由貨幣監理署推動的更廣泛加密特許活動浪潮，包括去年十二月批准的 First National Digital Currency Bank、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets 和 Paxos，以及其他近期涉及 Bridge 和 Crypto.com 的特許事件。
- 該銀行的計劃強調託管、安全保管和質押，表明其更廣泛的策略是將加密貨幣服務融入傳統銀行基礎設施中。
- 內部領導層調整凸顯了擴張努力：艾米·奧爾登堡被任命為新加密貨幣部門的負責人，而職位招聘顯示正進行更廣泛的加密貨幣相關職位招募。
- 除了託管服務外，摩根士丹利還推動了加密貨幣產品計劃，包括為 BTC 和 SOL 提交 ETF 註冊申請，隨後又提交了質押 Ether ETF 的申請，展現出多元化的多資產策略。
提及的代幣：$BTC、$ETH、$SOL
情緒：中性
市場背景：此項申報處於監管與市場日益推動將加密資產託管納入受監管銀行渠道的趨勢中，同時貨幣監理官公署（OCC）在有關穩定幣與風險控管的持續辯論中，對加密資產相關服務採取謹慎擴張的態度。
為何這很重要
這項發展揭示了一條由銀行主導、受監管的數碼資產託管路徑，可降低機構投資者尋求合規敞口的門檻。若獲批准，摩根士丹利可在與現有風險和合規實踐一致的框架內，提供數碼資產的整合託管與交易服務，有望吸引更多資本投入受傳統金融監管的加密策略。
對於市場參與者而言，這一趨勢可能帶來更可預測的託管標準，以及透過主要銀行分發的加密貨幣產品更具流動性。這也強化了健全治理、儲備管理與透明度的重要性，因為加密服務正從小型金融科技公司轉向主流金融機構。監管機構持續進行的工作——在創新與金融穩定之間取得平衡——將決定此類獲得特許的服務在近期內如何快速及於何處擴展。
最終，摩根士丹利的推動，加上同時獲得的批准和ETF申請，表明傳統銀行與數位資產服務之間的界線正持續模糊。投資者與開發者應關注監管更新、貨幣監理署的背書，以及任何明確說明在國家信託特許下運營的加密資產託管機構所允許的活動、準備金要求和披露規範的官方指引。
本文原載於 Crypto Breaking News —— 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新資訊來源，標題為 Morgan Stanley 申請 OCC 銀行特許執照以保管加密資產。