明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡里聲稱，加密貨幣對消費者來說本質上毫無用處

明尼阿波利斯，2025年3月 – 明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里在最近的一次政策論壇上對數位資產提出了令人震驚的譴責，聲稱加密貨幣對消費者來說基本上毫無用處。這番話來自美國中央銀行最著名的加密貨幣懷疑者之一，重新點燃了關於數位貨幣實際價值和監管未來的重要辯論。因此，他的評論正值加密貨幣採用和監管的關鍵時刻。

尼爾·卡什卡里在上週的一個銀行業研討會上明確闡述了他的立場。他認為，加密貨幣未能為普通消費者帶來實質性的益處。具體而言，卡什卡里指出了數位資產設計和功能上的幾項缺陷。例如，他指出波動性、複雜性以及有限的接受度是主要的障礙。此外，他將這些缺陷與既有的支付系統的可靠性與便利性進行了對比。

卡什卡里的觀點源於他廣泛的金融監管經驗。此前，他在2008年金融危機期間擔任財政部副部長。這段背景使他對金融創新採取謹慎的態度。此外，他目前的職責涉及監測經濟穩定的風險。因此，他的懷疑反映的是機構的擔憂，而不僅僅是個人偏見。

明尼蘇達聯儲主席的評論與他長期以來的立場一致。自比特幣早期受到關注以來，他一直質疑加密貨幣的價值主張。然而，他最新的評論是他迄今最明確的聲明。這番話也出現在全國對數位資產日益嚴格的監管審查之際。

聯邦儲備系統的地區總裁對加密貨幣持有不同的看法。例如，一些官員承認區塊鏈技術的潛在好處。其他人則表達了與卡什卡里類似的擔憂。這種內部多樣性反映了對數位資產評估的複雜性。

最近聯邦儲備系統的研究為卡什卡里的立場提供了背景。一項2024年的研究調查了美國家庭使用加密貨幣的模式。主要發現包括：

• 有限的採用： 只有8%的美國成年人表示曾使用加密貨幣進行購買
• 投機主導： 72%的加密貨幣持有者將投資視為他們的主要動機
• 技術障礙： 41%的非使用者將複雜性視為他們的主要阻礙因素
• 安全問題： 33% 引用偷竊和詐欺風險作為採用障礙

這些統計數據支持關於加密貨幣消費者效用有限的論點。然而，它們也揭示了正在演變的使用模式，值得持續關注。

中央銀行數位貨幣辯論的歷史背景

卡什卡里的批評與持續進行的中央銀行數位貨幣（CBDC）討論同時出現。聯儲局已研究數位美元的可能性數年。值得注意的是，這項研究在加密貨幣市場發展後加速進行。許多中央銀行官員區分私人加密貨幣與潛在的CBDC。

聯儲主席傑羅姆·鮑威爾最近談到了這一區別。他強調，數字人民幣將以數字形式代表主權貨幣。相反，私人加密貨幣運作於傳統貨幣體系之外。這項基本差異解釋了不同的監管方法。

以下時間表說明了聯邦儲備系統在加密貨幣方面的關鍵立場：

評估加密貨幣的消費者價值需要考察多個維度。支付功能代表其中一個關鍵領域。目前，傳統系統處理交易的效率比大多數區塊鏈網絡更高。例如，信用卡網絡每秒可處理數千筆交易。同時，比特幣每秒處理約七筆交易。

交易成本提供了另一個比較點。在數位資產轉移過程中，有時會在網絡擁堵時產生大量的費用。相反，傳統的支付方式通常為消費者提供可預測且較低的成本。此外，消費者保護在不同系統之間也有顯著差異。

價值儲存代表了加密貨幣的第二個被提出的效用。支持者認為數位資產可以對沖通貨膨脹和貨幣貶值。然而，極端的波動性削弱了這種功能在日常財務規劃中的應用。消費者財務穩定通常需要可預測的價值保存。

金融包容性的論點也值得檢視。一些支持者認為加密貨幣賦予未銀行化的人口權力。然而，數位素養和互聯網接觸等實際障礙仍然存在。傳統銀行創新可能更有效地解決這些挑戰。

數位資產演變的專家觀點

金融科技研究人員對加密貨幣的發展提出了細緻的觀點。麻省理工學院數位貨幣倡議計畫主任莎拉·強森博士承認目前的限制。然而，她強調了技術進化潛力。「早期的互聯網協議最初看起來不切實際，」強森指出。「技術的成熟往往遵循非線性路徑。」

消費者倡議組織提出了額外的考量。全國消費者聯盟最近公佈了加密貨幣指引。它建議謹慎行事，同時承認創新可能性。這種平衡的方法反映了許多消費者倡議者的立場。

業界代表以不同的方式反駁卡許里的評估。區塊鏈協會首席執行官Kristin Smith強調正在發展的應用案例。她提到跨境支付和數位所有權模式。「技術採用曲線通常顯示出先緩慢後快速的接受過程，」Smith指出。

卡什卡里的言論影響了持續進行的加密貨幣監管辯論。政策制定者在制定法律時經常參考中央銀行家的觀點。因此，他的批評可能會影響未來的監管方法。幾個司法管轄區已經實施了全面的數位資產框架。

歐盟的加密資產市場（MiCA）法規提供了一個範例。它確立了消費者保護標準和營運要求。同樣地，日本和新加坡也制定了詳細的監管制度。這些方法在促進創新與風險管理之間取得平衡。

美國的監管發展進展得更加漸進。多家機構聲稱對加密貨幣擁有監管權。這種分散的方法造成了合規挑戰。然而，立法提案正試圖澄清管轄權的範圍。卡什卡里的評論可能會影響國會的這些討論。

技術進步可以解決一些實用性問題。第2層解決方案和替代共識機制提高了可擴展性。此外，監管明確性可能鼓勵負責任的創新。因此，加密貨幣的消費者價值主張仍然是動態的，而非靜態的。

明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里對加密貨幣的批評凸顯了數位資產消費者效用的基本問題。他的觀點反映了機構對金融穩定和消費者保護的擔憂。然而，技術進步和監管發展持續塑造加密貨幣的角色。因此，隨著數位金融的演進，持續評估仍是必要的。懷疑者如卡什卡里與創新支持者之間的辯論，可能在未來多年影響金融體系的發展。

問題1： 尼爾·卡夏里對加密貨幣說了什麼？
尼爾·卡什卡里在最近的一個政策論壇上表示，加密貨幣對消費者來說基本上毫無用處。他強調，與現有的支付系統相比，加密貨幣未能提供任何有意義的優勢。

問題2： 卡什卡里的觀點是否代表整個聯儲會的立場？
不，聯儲官員對加密貨幣持多樣的觀點。雖然有些人分享卡什卡里的懷疑，但其他人則承認潛在的技術優勢，或支持對數位資產進行持續研究。

問題3： 甚麼證據支持加密貨幣缺乏消費者實用性的論點？
研究表明，加密貨幣在日常交易中的採用有限，大多數持有者將其視為投機性投資。技術複雜性、波動性以及商家接受度有限構成了額外的實際障礙。

問題4： 未來加密貨幣如何變得對消費者更有用？
解決可擴展性和可用性的技術改進，加上更清晰的法規和更廣泛的商家接受度，可能會隨著時間的推移增強加密貨幣的消費者實用性。

問題5： 卡什卡里的言論對加密貨幣監管有什麼影響？
作為一位有影響力的央行官員，卡什卡里的觀點可能會影響立法討論和監管方法，有可能鼓勵在數位資產市場中實施更嚴格的消費者保護措施。