作者：米高阿泰德
警告：這是一份讓你清醒的「報告」
你是否也有過這種錯覺：
「4小時太慢喇，我要做5分鐘短線，一日複利1%，一年就係世界首富。」
「現貨賺得太慢，我開3倍、5倍槓桿，只要方向對，賺的錢就是別人的幾倍。」
為了驗證這些「暴富幻想」，我們不僅回測了4小時，還把15分鐘（15m）、30分鐘（30m）、1小時（1H）全部拉出來「鞭屍」；
我們不僅查看了現貨，還模擬了 200% (2x)、300% (3x)、500% (5x) 仓位槓桿在極端行情下的真實結局。
結論極其殘酷：如果不使用槓桿，我們這五年來亂來亂搞，90% 的人都連「傻瓜式屯幣」的表現都追不上。
基準數據：你必須超越的「及格線」
在評估任何策略之前，我們必須先看看「躺平」能賺多少。根據過去 5 年的現貨數據：
BTC 純現貨：+48.86%
以太坊現貨：+53.00%
（註：這意味著如果你在 5 年前購買並退出應用程式，你現在就有約 50% 的利潤。這是策略必須擊敗的「及格線」。）
MACD策略數據總結
我回測了過去5年MACD在BTC/ETH不同週期及不同槓桿下的表現：
| 英文標籤 (圖表標籤) | 中文意思 (Meaning) |
| 策略回測 | 策略回測分析 |
| 回報矩陣 (%) | 收益率熱力圖（顏色越紅虧損越多，越綠盈利越多） |
| 最終資本（美元） | 最終資金（本金為 10,000 U） |
| 時間範圍（TF） | 時間週期 (15分鐘, 30分鐘, 1小時, 4小時) |
| 槓桿（Lev） | 槓桿倍數 (x0.5, x1.0, x2.0, x3.0, x5.0) |
| 初始：10K | 初始本金（紅色虛線基準） |
左上及右上（熱力圖 - 收益率）：
危險區域 (紅/深橙)： 集中於 15分鐘 和 30分鐘 這種短週期。特別是加上高槓桿 (x3.0, x5.0) 後，資金幾乎歸零 (-99%, -100%)。
黃金區（深綠）： 集中於 4小時 週期。以太幣 在 4 小時週期下的表現特別突出，幾乎所有方塊都是綠色的。
左下 & 右下（柱狀圖 - 最終資金）：
紅色虛線 (10k): 這是盈虧平衡線。柱狀圖低於紅線代表虧損，高於紅線代表盈利。
比特幣對以太坊： 請注意右下角 以太坊的 4 小時 K 線。當你使用 x2.0 或 x3.0 在槓桿交易時，資金柱極其高聳，遠超 BTC 的表現，這驗證了在趨勢行情中 ETH 的波動性帶來了更高的超額收益。
一、沉痛的教訓：90% 的短線操作都在「負優化」
數據揭示了一個殘酷的事實：在中小型週期（15分鐘、30分鐘、1小時）上，MACD策略不但沒有創造超額回報（Alpha），反而因為過度交易和損耗，大幅落後於「傻瓜式屯幣」策略。
1. BTC 1小時週期的「瞎忙活」
策略表現：BTC 1小時 x1.0 收益率為 +6%。
基準表現：BTC 現貨屯幣收益率為 +48.86%。
深入解讀：
在一小時的時間框架下，你辛苦盯盤五年，MACD 黃金交叉和死亡交叉交易了數千次，向交易所繳付了龐大的手續費，結果只賺取了 6%。而如果你什麼也不做，你反而能賺取 49%。
結論：在 1 小時週期運行 MACD 策略，實質上是在摧毀價值。你的一通操作猛如虎，一看收益由正轉負（相對機會成本）。
2. 短線全面潰敗（15分鐘 / 30分鐘）
所有策略：全部虧損或爆倉。
對比基準相對於屯幣的 +50% 正回報，短線策略是 -100% 的毀滅性打擊。
死亡原因分析：
雜音15分鐘級別的波動大多是無意義的隨機遊走。
費用磨損頻繁開倉的手續費和滑點，像白蟻一樣把本金蛀空了。
心態崩壞高頻止損導致操作變形。
二、 唯一的反超：4小時週期的「超額收益」
只有當週期延長至 4小時MACD策略才展現出戰勝「屯幣」的能力。這就是量化交易存在的唯一意義。
1. BTC 4小時圖：驚險的勝利
MACD x1.0 (現貨)：收益約 +96%。
屯幣基準：+48.86%。
勝出邏輯：
MACD在4小時圖表上成功幫助BTC避開了深熊市的主要下跌波段（例如2022年的大跌）。雖然牛市中少賺了一些起漲和回調的機會，但空倉避險帶來的優勢令其最終跑贏了死守倉位。
2. ETH 4小時圖：徹底的壓制
MACD x1.0 (現貨)：收益約 +205%。
屯幣基準：+53.00%。
MACD x3.0（最佳槓桿）：收入 +552%。
勝出邏輯：
以太坊（ETH）的趨勢性非常強。長期持有者雖然享受了上漲的紅利，但也完整承受了-80%的回調。而 MACD 策略在熊市中保持空倉，成功保住利潤，並在下一輪牛市中實現複利增長。4 倍於長期持有的收益（205% 對 53%）證明了在 ETH 上選擇合適時機進出場的巨大價值。
三、槓桿的真正意義：放大「勝率」還是放大「賭性」？
根據基準數據，我們可以重新定義槓桿的作用。
1. x2.0 - x3.0：黃金區間的秘密
BTC 4小時 x3.0 (+207%) 對比 BTC 持倉 (+48.86%)：
透過 3 倍槓桿，策略將收益放大了 4 倍。這是一個健康的放大比例，說明策略捕捉到了真正的趨勢，槓桿起到了「順水推舟」的作用。
ETH 4小時 x3.0 (+552%) 對 ETH 持倉 (+53.00%)：
收益放大了10倍！這是在量化交易中巔峰的表現——在波動性大的資產上，配合合理的槓桿和正確的週期，實現了階級跨越式的收益。
2. x5.0：收益率的「倒掛」
以太坊 4 小時 x5.0（+167%）：
注意！雖然它跑贏了屯幣（+53%），但與低槓桿策略（+552%）相比，表現遠為遜色。
警告當你把槓桿加到 5 倍，其實你是在為交易所打工（高額資金費）和為市場送錢（高額波動磨損）。你承擔了爆倉歸零的風險，卻只拿到了平庸的回報。
四、你的「死亡矩陣」報告（The Death Matrix）
為了讓你死心，我們列出了不同配置下的最終結局。
| 目標 | 週期 | 槓桿倍數 | 狀況 | 最終收益率 | 結局評價 |
| 比特幣 | 15分鐘 | x5.0 | 💥 爆倉 | -100% | 必定會輸。純粹是賭博，連手續費都能夠把你賺光。 |
| 比特幣 | 15分鐘 | 1.0 | -73% | 慢性自殺。還不如存銀行。 | |
| 比特幣 | 1小時 | 1.0 | +6% | 瞎忙。跑輸屯幣（+49%），浪費了五年青春。 | |
| 比特幣 | 4小時 | 1.0 | ✅ | +96% | 優秀。跑贏屯幣一倍，心態穩健。 |
| 比特幣 | 4小時 | 3.0 | ✅ | +207% | 卓越。收益最大化，風險可控。 |
| 請提供需要翻� | 請提供需要翻� | 請提供需要翻� | 請提供需要翻� | 請提供需要翻� | 請提供需要翻� |
| 以太幣 | 15分鐘 | x5.0 | 💥 爆倉 | -100% | 必死無疑。噪音交易的犧牲品。 |
| 以太幣 | 1小時 | 1.0 | ✅ | +172% | 還可以。ETH 波動大，短線稍微能賺一點，但辛苦。 |
| 以太幣 | 4小時 | 1.0 | ✅ | +205% | 極佳。屯幣收益的四倍，而且不用熬夜。 |
| 以太幣 | 4小時 | 3.0 | ✅ | +552% | 王者。這是量化交易的聖杯範圍。 |
| 以太幣 | 4小時 | x5.0 | ✅ | +167% | 雞肋。風險急劇增加，收益反而下降（資金費用 + 耐磨損耗）。 |
五、最終決策指南：你應該怎麼做？
基於 屯幣（+50%） 這條及格線，我們提出的最終策略建議是：
如果你不想費神 / 沒有時間 / 心情差：
策略純屯幣 (Buy & Hold) 或 MACD 4小時 x1.0 (現貨)。
預期：約50% - 100% 收益。
代價：需要忍受資產回吐，但這比胡亂操作賠錢強一萬倍。
如果你想跑贏大盤 (BTC)：
策略MACD 4小時圖 (x1.5 - x2.0)。
預期：~150% - 200% 收益。
關鍵必須嚴格止損，只做 4 小時大週期，絕不看 15 分鐘圖。
如果你追求超額回報 (ETH)：
策略MACD 4小時圖 (x2.0 - x3.0)。
預期：~400% - 550% 收益。
關鍵：這是最優甜點區。善用 ETH 的高波動性 + 适度槓桿。切記不要超過 3 倍。
如果你是賭徒 / 短線客：
策略MACD 15分鐘/1小時 + x5.0 或更高。
預期：-100%（歸零）。
警告數據證明這比屯幣還跑輸，甚至連把錢捐出去也不如。
核心結論
「由於現貨屯幣 5 年只有約 50% 的回報，這反而證明了優秀量化策略的價值。」
不過，這個價值僅限於 4 小時級別。
在一小時以內的週期，你所有努力都是幫倒忙，不如直接躺平。
只有站在 4H + 3x 的黃金交叉點上，你才真正有資格嘲笑那些「死拿」的人。
（本文數據基於歷史回測，不代表未來收益。市場有風險，槓桿需謹慎。）