摩根大通推出基於以太坊的鏈上流動性基金，以支持穩定幣儲備

摩根大通已提交申請，在以太坊上推出摩根大通鏈上流動性代幣貨幣市場基金（JLTXX），擴展該銀行的代幣化金融策略，同時美國受監管的穩定幣市場持續發展。該擬議基金將僅投資於美國國債和完全抵押的隔夜回購協議，並致力於滿足《GENIUS法案》下的資產儲備要求。

JLTXX 擴展摩根大通的鏈上策略

根據美國證券交易委員會的申報文件，JLTXX 將在 JPMorgan Trust IV 下運營，並維持穩定的 $1 淨值。該基金計劃持有短期美國國庫券、國庫票据、國庫債券，以及由國庫券或現金擔保的隔夜回購協議。

該文件顯示，該銀行計劃將以太坊作為代幣化基金餘額的交易層。然而，摩根大通的轉讓代理將繼續通過傳統的帳簿記錄方式維護官方所有權登記冊。

Kinexys 數碼資產是 JPMorgan 摩根大通銀行旗下的一個部門，將管理支持該基金的區塊鏈基礎設施。投資者將在基於以太坊的許可框架內使用經批准的錢包地址。

該結構允許代幣餘額在經批准的參與者之間移動，而無需更改傳統的法律所有權流程。摩根大通表示，區塊鏈餘額應與投資者股份所有權一一對應。

值得注意的是，該文件指出，目前僅支援以太坊區塊鏈。然而，摩根大通預計將於後續新增其他區塊鏈網路。

JLTXX 專為符合 GENIUS Act 所規定的準備金標準而設計，該法案於 2025 年確立了聯邦穩定幣準備金要求。文件指出，穩定幣發行方可將該基金作為合資格的準備資產使用。

所提產品繼摩根大通去年在以太坊上推出其首個代幣化貨幣市場基金 MONY 之後。MONY 初期獲得摩根大通 1 億美元的種子投資。

彭博社高級ETF分析師Eric Balchunas指出，JLTXX在扣除免費用後的費率為0.16%，低於許多傳統貨幣市場基金。

摩根大通的申請出爐之際，各大金融機構持續擴大代幣化國庫及流動性產品。貝萊德最近已申請在以太坊上對國庫流動性基金進行代幣化，而瑞波、馬克士菲與Ondo Finance亦已推動代幣化國庫計畫。

該銀行表示，JLTXX 交易可在數分鐘內結算，而非傳統的 T+1 或 T+2 時間框架。該文件還指出，該基金要求最低投資額為 $1 百萬，使產品專注於機構參與者。

摩根大通繼續透過 Kinexys 建設區塊鏈基礎設施，該平台已支援代幣化存款、可程式化付款以及與機構金融相關的即時結算工具。