據報導，美國最大的銀行正計劃於2027年推出一個聯合代幣化存款網絡，將受監管的銀行資金直接與 穩定幣 對抗。
重點摘要：
- 《華爾街日報》報導，摩根大通、花旗、美國銀行和富國銀行計劃於2027年前透過清算所建立代幣化充幣網絡。
- 摩根大通的 JPM Coin 已經在 Coinbase 的 Base 上為機構客戶運行，使其在整個聯盟中佔據先機。
- 由五家區域銀行支持的 Cari Network，目標於 2026 年第四季度推出獨立的面向零售的代幣化充幣服務。
銀行透過清算所整合資源
根據《華爾街日報》（WSJ）報告，摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行及其他主要商業銀行正透過 The Clearing House——這家由這些機構共同擁有的即時支付網絡運營商——支持此項努力。該網絡將傳統支付系統與 區塊鏈 基礎設施相連，使充幣能夠實現 24/7 結算及可程式化功能。
這項舉動出現在穩定幣發行商和加密貨幣公司趁著特朗普政府較為寬鬆的監管環境下，進一步進軍支付領域之際，據《華爾街日報》記者 Gina Heeb 和 Vicky Ge Huang 的獨家報導指出。
代幣化存款與 穩定幣 的差異
代幣化存款是記錄並透過分散式帳本技術轉移的實際商業銀行存款，與 穩定幣 的主要區別包括：
- 由發行銀行直接持有的法定貨幣儲備 1:1 支持
- 有資格獲得最多至法定限額的聯邦存款保險公司（FDIC）充幣保險
- 內建完整的反洗錢和客戶盡職調查合規性
- 可程式化結算，每週七天、每天 24 小時運行
穩定幣如 USDC 和 USDT，以及其他許多穩定幣，均由非銀行機構發行，以託管的現金和國庫券為支持，且位於受監管的充幣範圍之外。代幣化存款則讓美元保留在銀行系統內，同時增添鏈上功能。
摩根大通已率先起步
JPMorgan 不等待更廣泛的聯盟。該銀行的 JPM Coin（亦稱 JPMD）於 2025 年底在 Coinbase 的 Base 網絡上推出，面向機構客戶，並自 2026 年起擴展至 Canton 網絡。JPMorgan 將此產品定位為具有鏈上可程式化功能的直接銀行充幣索權，稱其為優於 穩定幣 的選擇。
花旗集團也推進了花旗代幣服務，將代幣化的 流動性 與 24/7 美元結算整合，以實現跨境即時付款。
一個平行網絡瞄準零售市場
一個名為 Cari Network 的獨立聯盟，涵蓋包括 Huntington、First Horizon、KeyCorp、M&T 和 Old National 在內的區域性銀行，計劃於 2026 年第四季度在第三季度試點後推出面向客戶的代幣化充幣網絡。該努力針對市場的零售端，而大型銀行的倡議則專注於批發和機構用途。
這對 Crypto 意味著什麼
業界普遍預期代幣化存款與 穩定幣 將共存，而非彼此取代，儘管部分市場參與者將此發展視為直接的競爭考驗。代幣化存款在機構和批發應用方面具有監管優勢，而 穩定幣 則在 去中心化金融（ defi）、零售支付和跨鏈組合性方面持續保持優勢。
對於更廣泛的 crypto 市場而言，銀行將大量交易量轉移到 blockchain 網絡上，預計將提升對結算基礎設施、oracle 網絡和互操作性解決方案的需求。隨著每一天的推移，機構對分散式賬本技術的信心日益增強，進一步鞏固了其在傳統金融（TradFi）中的地位。