日本5年期收益率升至2007年高點，日本央行暗示將進一步加息

日本5年期政府債券收益率於1月5日達到1.60%，與2007年6月以來的最高水平持平。

這項里程碑的出現，正值日本銀行行長雨宮孝男表示，如果經濟與物價發展符合預期，該央行將繼續提高利率。

日本銀行將其政策利率從上月的0.5%提高至0.75%，達到30年來的高點，並在結束數十年的貨幣支持方面邁出了另一步。

日本銀行行長暗示將持續緊縮貨幣政策

日本銀行行長雨宮孝雄週一表示，如有需要，央行將繼續提高利率。

日本去年的經濟在美國提高企業利潤關稅的壓力下，仍維持了溫和的復甦。上田在對該國銀行業遊說團體的演講中發表了上述觀點。

日本銀行行長表示，工資和物價很可能會同步适度上升。他指出，調整貨幣支持的程度有助於經濟實現可持續增長。

市場正關注日本銀行於1月22日至23日貨幣政策會議上預定發表的季度展望報告。該報告將提供有關理事會如何看待近期日圓貶值對通脹影響的資訊。

消費者物價上漲率已連續近四年超過日本銀行2%的目標。即使在最近的升息後，實際借款成本仍然深處於負值。

日本銀行自2024年3月開始歷史性地退出負利率以來，0.75%的政策利率是第三次加息。

日本10年期政府債券收益率週一曾短暫升至2.125%，達到自1999年2月以來27年來的高點。

5年期收益率攀升至1.60%，與2007年6月最後一次觀察到的水平相同。市場對日本銀行進一步加息的預期已推動整條曲線的收益率上漲。

債券市場重估在2026年出現了近二十年來前所未有的大幅波動。收益率的上升代表市場對日本貨幣政策路徑的預期發生了全面轉變。

美元週一上漲 0.2%，至 157.08 日圓，此前曾升至自 12 月 22 日以來的 157.255。貨幣波動為日本央行的政策決定帶來了額外的複雜性。

日本已經經歷了高於日本銀行2%目標的通脹，約有四年時間。日元疲軟提高了進口成本，對整個經濟體產生更廣泛的通脹壓力。

財政大臣片山さつき表示，日本正處於從通貨緊縮的經濟轉向成長驅動型經濟的關鍵階段。

她在與上田總裁相同的銀行遊說團體前發表了講話。政府的訊息與日本銀行朝正常化方向的政策一致。

日本銀行預測日本經濟將保持中等程度的增長，通脹將維持在2%的目標水平。

即使政策利率為0.75%，實際利率仍然為負數。名義利率與通脹之間的差距表明，日本銀行還有大量空間進行進一步的加息。

財政大臣片山敬顯將2026年宣佈為「數位元年」，並承諾支持傳統交易所分發數位資產。她在東京證券交易所新年開市典禮上的發言，代表日本對加密貨幣立場的轉變。

政府正從實驗階段邁向數位資產交易的制度化。

加藤山表示，交易所對於公眾接觸數位資產至關重要。她強調，採用應該由交易所基礎設施推動，而不是替代交易場所。

金融廳建議根據《金融商品交易法》將包括比特幣和以太坊在內的 105 種加密貨幣重新分類為金融產品。

重新分類解決了多年來投資者對加密貨幣待遇不一致和高稅收的投訴。這項改革為經批准的加密貨幣建立了統一的監管框架。