IREN 股票於週一上漲超過 7%，在公司宣佈與英偉達達成大型人工智慧基礎設施合作，大幅加速其從純比特幣挖礦轉型後，截至撰稿時上漲至 $61.08。
IREN 宣布與 Nvidia 簽訂五吉瓦的戰略合作夥伴關係，以支援其不斷擴展的全球資料中心網絡未來的 AI 基礎設施部署，投資者熱情隨之升溫。此公告立即轉移了市場對公司長期成長故事的關注。
Nvidia 合作重塑 IREN 的 AI 愿景
最大的催化因素來自 IREN 與 Nvidia 簽訂的為期五年、價值 34 億美元的 AI 雲端協議，該協議以風冷 Blackwell GPU 為核心。部署將在 Childress 的現有數據中心運營中開始，並預計於 2027 年初逐步擴大。
同時，Nvidia 獲得在五年內以每股 70 美元的價格購買最多 3000 萬股 IREN 普通股的權利。若全部行使，此安排可能帶來高達 21 億美元的潛在投資。
這項發展至關重要，因為投資者越來越將電力、冷卻基礎設施和數據中心容量的獲取視為人工智能競賽中的關鍵資產。IREN 現在直接置身於這場對話之中。
公司還確認，未來的部署將重點放在與英偉達協同的 DSX AI 工廠基礎設施上，特別是其位於德克薩斯州、容量為 2 吉瓦的 Sweetwater 場地。
比特幣挖礦已不再主導整個故事
多年來，IREN 主要以先前的 Iris Energy 身份運營為一家比特幣挖礦公司。這一說法現在似乎正在迅速改變。
儘管比特幣挖礦仍為公司帶來大部分收入，但 AI 基礎設施的增長已變得越來越重要。在最新季度中，AI 雲端服務收入上升至 3360 萬美元，而比特幣收入則從上一季度的 1.112 億美元下降至 1.112 億美元。
市場反應強烈，因為 AI 機會可能提供比單獨加密貨幣挖礦更大且更穩定的長期收益。
共同創辦人兼共同執行長丹尼爾·羅伯茨清晰地闡述了這一機遇，表示全球仍「結構性地缺乏計算能力」。簡單來說，對人工智能處理能力的需求持續超過全球可用的基礎設施。
這種短缺為擁有土地、電力供應和可擴展數據中心運營的公司創造了重大機遇。IREN 似乎決心把握這一趨勢。
擴張計劃積極推進
該公司最新的收益更新列出了截至2027年的積極基礎設施目標。
IREN 現預期已確保的電力容量將達到 5 吉瓦，同時已簽約的年度經常性收入將上升至 31 億美元。管理層目標在 2026 年底前將該數字推至 37 億美元。
建設計劃仍具規模。公司目標於2026年達成480兆瓦及約150,000台GPU，並於2027年擴展至1,210兆瓦。目前約有730兆瓦正在建設中。
該擴張的很大一部分集中在奇爾德雷斯的一個 300 兆瓦液冷項目，並與 Nvidia 和 Microsoft 的更廣泛部署相結合。
公司能否資助如此快速的增長？目前，管理層認為可以。IREN 報告稱持有 26 億美元現金，並預期通過 GPU 融資安排及客戶預付款來支持近期的資本支出需求。
強勁的收入增長面臨盈利擔憂
儘管股票反應強勁，但仍可見一些財務壓力。
本季度營收總計為 $144.8 百萬，低於上一季度的 $184.7 百萬。公司還錄得淨虧損 $247.8 百萬，部分原因是 $140.4 百萬的非現金減值費用。
然而，投資者似乎更關注未來的人工智慧增長，而非短期的盈利壓力。
市場的反應凸顯了整個行業正在發生的更廣泛轉變。投資者越來越獎勵成功轉型為 AI 基礎設施提供商的加密貨幣礦業公司。IREN 最新的英偉達合作關係，可能使該公司成為這一轉型趨勢中最受關注的名稱之一。