根據 FalconX 的最新報告，加密貨幣交易平台 Hyperliquid 在擴展至永續合約交易之外後，開始與傳統交易所及預測市場運營商競爭。
資深加密貨幣市場策略師 David Lawant 指出，Hyperliquid 近期進軍預首次公開發行市場、預測合約和代幣化現實世界資產，正擴大該平台對非加密原生交易者的吸引力。
報告指出，「隨著對 Hyperliquid HIP-3 市場的需求擴展至預首次公開募股市場，Hyperliquid 正獲得越來越多的關注。」
Hyperliquid 最初透過加密貨幣永續合約獲得關注，這是一種主導離岸數位資產交易的衍生產品。該平台的原生代幣 HYPE 在過去三個月內上漲了 94%。但 FalconX 表示，新產品可能使該平台與 CME Group、由 Intercontinental Exchange 支持的預測市場 Kalshi 以及 Polymarket 等公司展開更直接的競爭。
報告指出，Hyperliquid 的 HIP-3 市場活動日益增加，該市場允許用戶全天候交易包括股票、商品、外匯和 IPO 前合約在內的資產。FalconX 表示，這些市場在交易員利用它們對 Cerebras、Anthropic 和 SpaceX 等公司進行上市前投機後，引起了關注。
該平台亦已開始推出 HIP-4 結果市場，其功能類似於預測市場，允許交易者對與政治、經濟和加密貨幣事件相關的二元結果下注。
FalconX 表示，能夠在同一平台交易預測合約以及加密貨幣和現實世界資產持倉，可能成為一大優勢。
報告指出：「例如，您可以將 NVDA 的 HIP-3 永續持倉與其收益可能未達預期或超出預期的結果市場進行配對。」
該公司還指出，與 Hyperliquid 的 HYPE 代幣相關的全新上市交易基金獲得了強勁的早期關注。根據報告引述的彭博數據，21Shares 和 Bitwise 的現貨 HYPE ETF 在僅數個交易時段後，已累計吸引 5300 萬美元資金流入。
FalconX 表示，這些資金流入佔 HYPE 市值的百分比，高於 spot 比特幣、以太坊（ETH）和 Solana（SOL）ETF 在類似階段的早期資金流入。
同時，Hyperliquid 與 Coinbase（COIN）及 Circle（CRCL）近期的合作，將 USDC 整合為對齊的報價資產，可能顯著提升協議收入。FalconX 評估，此安排基於平台上的 USDC 餘額所產生的準備金收益，每年可創造高達 $160 萬的收入。
該報告還指出，華盛頓的監管發展可能有助於加速去中心化交易場所上代幣化現實資產的採用。FalconX 引用報告稱，美國證券交易委員會正在考慮為代幣化股票制定創新豁免框架。
同時，該公司警告稱，傳統金融交易所日益增加的關注可能帶來監管審查。CME 和 ICE 已 向監管機構提出關切，擔心與 Hyperliquid 市場相關的操縱風險。
儘管如此，FalconX 表示 Hyperliquid 在交易額、收入和總鎖倉價值方面，仍持續領先去中心化永續合約市場，使其成為加密貨幣中成長最快的交易平台之一。