香港證券及期貨事務監察委員會於5月27日突襲搜查了國泰國際證券及中國證券國際的本地辦公室，並扣押了文件和電子設備，以調查與股票發行相關的涉嫌不當行為。
此次行動標誌著香港最高金融監管機構在三個月內第二次針對中資國有銀行的離岸子公司。今年三月，證監會曾對中信證券和國泰君安國際的相關部門採取類似執法行動。這兩次突擊檢查共同構成了近十年來對證券經紀行業最重大的監管打擊之一。
## 發生了什麼
證監會的執法團隊到訪了中國大型金融機構的本地分支機構 CCBI 和 CSCI 的香港辦公室，並帶走了文件和電子設備，這是監管機構構建案件的標準做法。
證券及期貨事務監察委員會及被突擊的公司均未就此次突擊發布公開聲明。
調查聚焦於股票發行中涉嫌的不當行為，這是一類廣泛的行為，可能涵蓋從估值虛高、盡職調查不足，到首次公開募股承銷過程中的直接欺詐。
為何首次公開募股的贊助商正受到密切關注
香港的監管框架直接將重大責任賦予承銷商。他們的職責是對申請上市的公司進行全面的盡職調查，核實披露資訊的準確性，並為上市品質提供擔保。
香港近期首次公開募股活動出現顯著反彈，湧現一批新上市企業，其中許多為透過跨境安排尋求境外資金的中國企業。
證券及期貨事務監察委員會（SFC）已長期表明計劃加強監管。該監管機構此前的警告強調，證券資本市場參與者需確保上市品質並進行適當的盡職調查。
投資者的更大圖景
證券及期貨事務監察委員會或相關公司均未發表公開聲明，使得無法評估所指稱的不當行為的嚴重性。此類調查可能需要數月甚至數年才能解決，結果從私下和解到吊銷執照不等。投資者若持有由 CCBI 或 CSCI 担保其香港上市的公司股份，應關注此事後續發展。
值得關注的一點：證券及期貨事務監察委員會的執法行動是否會擴展至這四家公司以外。截至目前的模式——三月兩次突擊檢查，五月再有兩次——顯示出一種有系統的策略，而非一次性行動。