作者：貓老師雕塑
YZi Labs（與CZ有關）+ Hyperliquid 合作加持，究竟是「穩了」還是營銷？從證據與風險逐條拆解。
1）項目做乜？解決邊個問題？
一句簡介：私密、無簽名的鏈上交易終端，為專業 DeFi 用戶提供跨鏈現貨、永續合約、預發行代幣和收益的統一接入。
目標用戶與痛點
目標用戶：
高頻交易者
敍事驅動的投機者
鯨魚錢包持有者
DeFi 原生高階用戶
機構資產配置者
核心痛點：
DeFi 碎片化：多重點擊交易、複雜的 Gas 管理、跨鏈錢包頻繁切換
缺乏中心化交易所（CEX）級的體驗：無法獲得中心化交易所的速度、私隱性和聚合能力，導致交易優勢流失和用戶流失
操作繁複：高階用戶需要在多個前端、網絡和錢包之間切換分頁視窗
為何現在需要：隨著代幣、策略和 DeFi 原語的長尾增長，市場需要一種鏈不可見、統一執行的解決方案，無需反覆授權或切換網絡。
問題真實性判斷
剛需證據：
資本驗證：2024年10月由Shuttle Labs為開發Genius Terminal融資600萬美元種子輪，由CMCC Global領投，Arca、Balaji等跟投。
Srinivasan、Avalanche、Flow Traders 等參投用戶參與：截至 2026 年 1 月 13 日，每日發放 1,000 美元交易比賽獎金（已公佈得獎者），Twitter 擁有 27,600 名追蹤者，錢包導入功能即將上線
第三方認證：Lit Protocol 於 2025 年 12 月在推文中讚揚該終端為「超快、免費」，並使用其技術
多方資訊一致性：官網、文件、Twitter、LinkedIn 均專注專業交易，無代幣/TVL 表明應用中心而非協議
結論：問題屬於真實的剛性需求，DeFi 用戶對統一、私隱及高效的交易工具存在明確需求，融資及活躍獎勵機制驗證了市場的認可程度。
2）如何解決？（產品/機制）
產品形態與核心流程
產品形態：統一鏈上交易應用程式／終端（非底層協議），聚合現貨、永續、預發行交易及收益功能。
核心工作流程：
一次性認證：用戶透過生物識別（密鑰方式）使用電郵/Google/Apple 登入
錢包管理：在單一儀表板中導入／追蹤多個錢包
無簽名交易：用戶指定交易意圖／投資組合行為，終端通過聚合器和原生跨鏈橋（Genius Bridge Protocol）進行原子化路由執行
隱私增強：Ghost Orders 功能可將訂單拆分至最多 500 個錢包，實現交易混淆
收益管理：閒置資金透過 usdGG 穩定幣自動產生收益
目前可用功能
狀態：主網已上線（非測試網或邀請制）
功能列表：
跨鏈現貨/永續/預發行代幣交易
Ghost Orders 隱私交易（訂單拆分）
多錢包導入與追蹤
統一投資組合與收益管理（usdGG 穩定幣）
即時市場洞察（熱力圖、雷達圖）
0% 手續費推廣（約於2026年1月13日結束）
每日 $1,000 交易競賽 5000萬 Genius Points (GP) 奖勵系統
推薦獎勵與進度徽章
3）核心競爭力/差異化（護城河）
與競爭對手的差異點
可替代性分析
可替代性：低
原因：
專有私隱技術：Ghost Orders 訂單拆分能力短時間內難以被複製，需要複雜的流動性管理及 MPC 基礎設施
原生跨鏈橋：GBP 作為專用橋協議，已完成多家機構審計，重建成本高
廣泛整合：同時涵蓋現貨、永續及收益的 12+ 鏈生態整合，需要大量業務拓展及技術適配工作
背書壁壘：CZ 關聯的 YZi Labs 深度整合、600 萬美元融資及頂級風險投資支持，構築了競爭護城河
用戶體驗：無彈窗、無 Gas 視覺化，專業的 UX 對鯨魚/高頻交易者具有黏性
風險：如 1inch、CoW Swap 等大型聚合器增加類似隱私功能，或會構成威脅；但目前市場中並無直接的同類競爭產品。
4）融資情況與投資方品質
融資詳情
投資方帶來的資源
生態資源：CMCC Global（亞洲生態）、AVA Labs（Avalanche 整合）
上市/做市：Flow Traders 專業做市商、Arca 流動性支援
BD與網絡：與Balaji Srinivasan高層關係、YZi Labs（CZ顧問，資產管理規模超100億美元）深度合作
媒體曝光：Scott Melker（播客影響力）、Anthony Scaramucci / SALT（會議資源）
5）團隊背景
核心成員簡歷
創業紀錄與可信度
成功案例：Ryan Myher 的 NoCodeNoProblem 被收購，證明執行能力
聲譽限制：其他核心成員的資料有限，LinkedIn 和公司網頁無法訪問
抵銷因素：高質素投資者（CMCC Global、Balaji Srinivasan）背書、YZi Labs（資產管理規模逾100億美元）深度整合合作，提供信譽支持
評估：中等信譽，創始人有一定歷練但公開資訊不足；取決於投資者及合作方的品質背書。
6）獎項/資質/認證
審計與安全資質
審計機構（全棧安全驗證）：
Halborn
Cantina（公開競賽，獎金池 25,000 美元+）
HackenProof
博格研究
滲透測試：白帽駭客完成
關鍵合作夥伴
7）技術與安全（必須提供證據）
開放原始碼狀態
部分開源：EVM 合約程式碼（例如 GeniusVaultCore.sol）可在 GitHub 上查閱（由 Cantina 審計範圍推斷為 genius-foundation/
天才合約
前端封閉式：無官方 Genius Pro / Shuttle Labs 主前端倉庫公開
第三方代碼：存在無關粉絲/第三方倉庫（例如 itechdp/Tradegenius-Portal，最後提交於2024年1月）
GitHub 活躍度：最近 30/90 天內官方倉庫沒有近期提交記錄（截至 2026 年 1 月 13 日 UTC）
證據：搜索結果顯示沒有可驗證的官方倉庫具有最近活動；Cantina 競賽引用了 Lit Actions 和服務程式碼（8,000+ 行），但沒有提供具體提交時間戳。
評估：GitHub 透明度低，缺乏開發活躍度的公開證據。
8）產品與鏈上數據（Traction）
用戶與增長
數據可用性：沒有公開的 DAU/MAU/留存率/轉化率數據
間接增長信號：
獎勵系統活躍：透過交易賺取 5000 萬 Genius Points（GP）
USDC 推薦獎勵：>45% 推薦費用分成
進度徽章與積分倍數解鎖機制
歷史競賽獎金：$250,000 總獎金池（以往）
現正舉行每日競賽：每天 $1,000 獎金（持續至 2026 年 1 月）
社交媒體：Twitter 27,600 關注者，推文互動 100-500 按讚、5,000-50,000 次瀏覽（2026年1月13日）
鏈上指標
TVL：$0（DefiLlama 無記錄，截至2026年1月）活躍地址／交易數／費用／收入：無可驗證數據
區塊瀏覽器：沒有已部署合約地址公開
沙丘儀表板： https://dune.com/geniusterminal 存在但無公開數據
收入機制：透過 FeeCollector.sol 收取費用；usdGG LP 從交易中獲得原生收益（無代幣增發）；但無具體數據披露。
增長動力分析
補貼驅動風險：高
增長主要取決於積分／推薦／比賽激勵
0% 手續費推廣活動將於2026年1月13日結束
缺乏有機用戶指標（DAU／留存率）驗證
活動結束風險：若補貼停止且沒有替代激勵，用戶流失機會高；需關注促銷結束後的數據表現。
評估：數據透明度極低，鏈上 Traction 無法驗證；增長可能高度依賴激勵而非產品黏性。
9）過往做過什麼？現在正在做什麼？（活動與任務）
歷史活動時間軸
現正進行的活動/任務清單 (2026年1月13日 UTC)
參與門檻與成本
10）活動切入點：如何最大化性價比
積分 / XP / 貢獻規則關鍵權重
高性價比任務優先級 (第 1-5 項)
1 優先級 1：每日小额交易刷頻率
使用 0% 手續費（如仍然有效）或低 Gas 鏈（例如 Base、Arbitrum）進行小額交易
目標：累積 GP 並解鎖進度徽章倍數
成本：僅 Gas 費（約 $0.01-0.5/筆）
2. 優先級 2：推薦高質量用戶
邀請有真實交易需求的 DeFi 用戶（例如社群成員）
收益：>45% 持續費用分帳 + 推薦 GP
成本：0（純推廣）
3. 優先級 3：跨鏈多樣化互動
在支援的 12+ 個鏈上各完成至少 1 次交易（優先 Solana、Base、Hyperliquid 永續）
目標：增加 GP 多樣性權重（推測）
成本：每鏈 Gas 費總計 ~$5-20
4. 優先級 4：參與每日競賽（如恢復）
監控比賽重啟，專注交易量／盈利排名
奬金：$1,000 現金奬勵（發放前幾名）
成本：需要大量資金和時間投入；風險高
5. 優先等級 5：使用幽靈訂單功能
測試隱私拆分功能（即使金額較小）以證明產品的使用深度
目標：識別潛在額外GP或空投權重
成本：正常交易 Gas
風險控制建議
11）競爭對手與對標分析
類似項目清單與對比
競爭格局總結
Genius 領先維度：私隱拆分（Ghost Orders 獨有）、多資產覆蓋（現貨+永續+收益+預發行）、跨鏈廣度（12+ 鏈）
競爭優勢領域：1inch/Jupiter 更高 TVL、Hyperliquid 更快速度、Trojan 更大用戶基礎
差異化定位：Genius 專注於私隱 + 專業交易工具，填補多鏈私隱交易中高頻 / 鯨魚用戶的空缺
12）社區評價與輿情
社區規模與質量
規模指標：
Twitter：27,600 關注者（2026年1月13日 UTC 已驗證）
推文互動：100-500 個讚、5,000-50,000 次瀏覽／每條推文
Discord/Telegram：未有找到官方社群
品質評估：
交易者導向：社區專注交易比賽、功能發佈、合作公告
開發者參與度：低，沒有明確的開發者討論、GitHub Issue 或技術貢獻的證據
毛屬性：中高，積分系統和競賽吸引空投預期用戶
主要正面和負面觀點
正面：
支援多鏈（12+ 鏈）及 0% 手續費大受歡迎
YZi Labs (CZ 關聯) 與 Hyperliquid 合作增強信心
Ghost Orders（隱形訂單）功能被視為創新亮點
負面：
在高互動推文（搜尋時間窗內）中沒有發現突出的負面觀點
隱含風險：數據透明度低、沒有社群頻道可能引發信任問題
官方回應速度
回應方式：透過推廣推文及功能公佈（例如錢包導入、比賽得獎者）
頻率：中等（每週 2-3 條更新）
具體個案：沒有明確針對社區問題的回應示例
社區健康程度結論
評級：中等偏下
理由：
穩定增長的 Twitter 粉絲及互動
激勵機制推動活躍參與
缺乏 Discord/Telegram 等深入社區渠道
開發者參與度低，有較強的割韭菜屬性
資料透明度不足可能影響長期信任
13）代幣與空投預期（重點：不確定性）
是否明確會發幣
官方證據：
積分系統：透過交易和推薦賺取 5,000 萬 Genius Points（GP），暗示未來可轉換為代幣
推文暗示：2026年1月5日的官方推文提到「Genius 將在 2026 年為你改變這一切」（關於空投）
時間表模糊：文件和推文沒有明確的 TGE 時間或代幣經濟學
結論：高概率發幣，但無官方確認；GP 系統強烈暗示代幣化，但缺乏明確路線圖。
潛在的空投對象與衡量指標
反撸 / 清退 / KYC / 區域限制風險
最大不確定性 (第 1-3 條)
GP 轉換比例未明：5,000萬 GP 如何轉換為代幣、是否線性兌換、佔總供應量比例未明
TGE 時間不確定：沒有官方時間表；「2026 年」僅為模糊暗示，可能會押後或取消
空投分配標準模糊：交易量、推薦、徽章的具體權重未公佈，最終分配合可能與預期相差甚遠
14）合規與管治
實體所在地與地區限制
實體：
天賦基金會（部署 GBP 協議）
Shuttle Labs（營運主體，紐約，2022年成立，11-50 名員工）
地區限制：
沒有明確地區限制
美國總部，支援全球多鏈網絡
創辦人訪問（2024年10月）提到已解決 KYC/司法管轄問題
潛在合規風險：
美國監管：總部設於紐約，或面臨證券及交易委員會（SEC）／商品期貨交易委員會（CFTC）對證券代幣或衍生品交易的審查
未來的 KYC：為符合合規要求，可能在 TGE 前引入 KYC
跨鏈監管：涉及多鏈橋及永續合約，或會觸發多個司法管轄區的監管
治理架構
已知資訊：
Genius Foundation 控制 GBP 協議的部署和維護
Shuttle Labs 前端及產品運營
無需管理的設計（Turnkey + Lit Protocol MPC）
權力集中程度：
中等集中性：Foundation 和 Shuttle Labs 控制核心基礎設施
無 DAO 治理提及
無多重簽名細節公開
沒有社區治理機制
風險：項目決策和升級由中心化團隊主導，缺乏去中心化治理保障。
15）路線圖可信度
未來 3-12 個月的里程碑
歷史交付是否準時
已交付功能：
錢包導入功能上線 (2026年1月13日)
Hyperliquid 永續合併
支援多鏈（10+ 網絡）
幽靈訂單 隱私功能
每日競賽持續進行（獎金為每天1,000美元，獲獎者將於2026年1月12日至13日公佈）
跳票記錄：無明確延誤記錄
交付質素：功能準時