美國聯邦儲備系統正在推進一項框架，為特定非銀行金融機構（包括金融科技公司和與加密貨幣相關的銀行）提供有限的支付帳戶，使這些機構能在沒有傳統銀行所享有的全面保障情況下，更有限地接入聯儲的支付系統。此提案以擬議規則制定通知的形式發布，表明了對擴大加密貨幣和金融科技行業直接接入聯儲系統採取謹慎態度。
根據 Cointelegraph 的報導，該計劃將引入「簡化主帳戶」，這些帳戶可進行清算和結算付款，但不會產生利息，也不提供進入中央銀行工具（如貼現窗口或日內信貸）的權限。聯準會還指示各區域聯邦儲備銀行，在規則制定過程中暫停處理第 3 級帳戶存取申請，員工預計此暫停將於 2026 年 12 月 31 日結束。
重點摘要
- 聯儲局提議為合法合規的金融科技公司和與加密貨幣相關的銀行提供簡化支付帳戶，限制其僅能使用專注於清算與結算的支付通道。
- 這些帳戶不會產生利息，也不會使用中央銀行工具，例如貼現窗口或日內信貸。
- 在規則制定期間，第 3 級主帳戶申請將暫時停滯，預計結束日期為 2026 年 12 月 31 日。
- 監管申報文件顯示，截至2026年2月28日，待處理的第3級申請名單包括Kraken Financial——加密貨幣交易所Kraken的銀行部門；Kraken於2026年3月獲得了堪薩斯城聯邦儲備銀行頒發的有限目的主帳戶。
- 該提案強調了加密貨幣接入美國支付基礎設施與審慎監管立場之間持續存在的摩擦，即使在更廣泛的政治討論中涉及金融科技和數字資產整合。
聯準會政策的設計與範圍：對非銀行金融機構有何變動
該倡議的核心是創建一類專為非銀行金融機構設計的聯儲帳戶，這些機構可參與支付系統，但不享有傳統存款機構的全部權益。這些簡化版主帳戶將使機構能夠執行關鍵的支付功能——清算與結算——但不計付利息，也不提供進入央行流動性工具的權限。此設計旨在促進實用性地連接到聯儲的支付系統，同時維持與現有非銀行監管標準一致的保守風險與監管框架。
觀察者指出，儘管該提案為金融科技公司和與加密貨幣相關的企業提供了與核心支付基礎設施對接的途徑，但並未授予數位資產實體（如加密貨幣交易所）直接接入聯準會的權限。相反，此安排要求與符合《聯邦儲備法案》資格的存款機構建立關聯，意味著在現行框架下，大多數加密貨幣平台仍無法直接獲得接入權限。
時間表、監督與第 3 級存取狀態
聯準會的公告指示工作人員在規則制定過程中暫停新的第 3 級主帳戶決策，預期此暫停將持續至 2026 年底。隨公告附上的理事會備忘錄提供了截至 2026 年 2 月 28 日第 3 級機構「待處理帳戶申請」的快照，並突顯了加密金融科技生態中的幾個知名名稱。
其中列名的包括 Kraken Financial，即 Kraken 的銀行合夥人。2026 年 3 月，據報導 Kraken Financial 已從堪薩斯城聯邦儲備銀行獲得一項有限目的主帳戶，這標誌著其在接入聯儲支付系統方面邁出了一項重要但受限的步驟。此發展體現了審慎、分階段的擴張策略，優先考慮風險控制與監管對齊，而非為加密貨幣公司提供廣泛的直接接入。
政策背景：創新與監管之間的平衡
圍繞加密貨幣接入核心支付基礎設施的監管動態，長期以來一直是華盛頓的爭議焦點。儘管在特朗普政府時期，高層信號傾向於促進金融科技和數字資產的廣泛整合，但聯邦儲備系統（Fed）一直強調謹慎與嚴格監管，在平衡創新潛在效益與金融穩定及消費者保護關切之間尋求妥協。最新提案反映了這種審慎立場：它為某些非銀行機構開放了一個狹窄且受控的通道，以參與支付系統，但明確排除了使其進入全額央行設施或監管範圍的特徵。
該發展處於更廣泛的全球監管背景之中。觀察人士指出，不同司法管轄區對加密貨幣和金融科技接入支付系統採取了不同的方法，這對執照核發、反洗錢/了解你的客戶控制以及跨境運營具有不同影響。考慮參與美國框架的機構，不僅需要監控聯邦儲備系統的最終規則制定，還需關注其他機構（包括證券交易委員會、商品期貨交易委員會和司法部）不斷演變的監管期望，以及如MiCA和相關制度下正在形成的國際標準與框架。
結尾觀點
隨著聯準會推進關於簡化主帳戶的規則制定，機構的關鍵問題仍在於：資格將如何定義、將要求哪些風險控制措施，以及這些帳戶將如何與更廣泛的執照和監管體系互動？這種分階段的方法——結合有限接入與嚴格的保障措施——表明，即使監管對話持續演變，加密貨幣交易所近期內仍不太可能直接參與聯準會的支付系統。
本文原載於 Fed Proposes Skinny Accounts, Pauses Tier 3—Crypto Compliance Risk，來源為 Crypto Breaking News——您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新資訊來源。