數位信貸市場潛力可達 3 兆美元，為風險厭惡型投資者提供穩定性

• 數位信貸有望成為一個萬億美元的市場，可能達到 3 萬億美元。
• 像 Stretch 和 SADA 這樣的產品在市場下跌期間的波幅低於比特幣，提供更穩定的投資選擇。
• 數位信貸可能佔整體信貸市場的至少1%，這遠遠超過比特幣目前的市值。
• 數位信貸因其簡化的銷售說法和穩定回報，比比特幣更受風險厭惡型投資者青睞。
• 像 Stretch 和 SADA 這樣的數位信貸產品，相比比特幣具有較低的波幅和風險，對某些投資者更具吸引力。
• 雖然數位信貸產品適合零售投資者，但可能不適合尋求更高波幅的機構投資者。
• 通過 SATA 增長實現的放大倍數可達 60%，顯著提升融資能力。
• SADA 的波幅和收益高於 Stretch，而 Stretch 被視為風險較低、波幅和收益較低的資產。
• 可轉換債券具有負凸性，因此比優先股權更具風險。
• 如果比特幣在長時間內顯著升值，則購買比特幣的資本成本是合理的。
• 數位信貸產品旨在捕捉信貸市場的顯著份額，其穩定性及對風險厭惡投資者的吸引力為主要驅動力。
• 數位信貸的潛在增長，相較於比特幣目前的市值，凸顯了一個重要的市場機遇。
• 關於資本籌集與產品適配性的戰略洞察，強調了數位金融領域的不斷演變。

Matt Cole 是 Strive Asset Management 的首席執行官兼首席投資官，負責領導公司以比特幣為核心的策略與結構性融資計劃。他此前曾管理一筆 700 億美元的國庫券投資組合，並擁有深厚的機構投資經驗，包括在量化寬鬆期間直接與聯邦儲備系統及美國財政部接觸。

• 數位信貸可能成為一個萬億美元的市場，潛力可達 3 萬億美元。「我看過信貸市場，規模為 300 萬億美元……數位信貸至少將佔其中的 1%，即 3 萬億美元。」—— Matt Cole
• 像 Stretch 和 SADA 這樣的數位信貸產品，在市場下跌期間的波幅低於比特幣。「在比特幣大幅拋售時，它們的波幅顯著低於比特幣，並隨後恢復至平價，而比特幣仍處於下跌狀態。」—— Matt Cole
• 數位信貸可能佔整體信貸市場的至少1%，這遠大於比特幣目前的市值。「我觀察信貸市場，其規模為300,000,000,000,000美元，我保守估計數位信貸至少將佔其中的1%，即3,000,000,000,000美元，這比比特幣今天的市值還要大。」– Matt Cole
• 數位信貸相較於比特幣對投資者來說更簡單易懂，因此對風險厭惡型投資者更具吸引力。「當我走進去向董事會推銷比特幣時，需要進行15次對話……但如果我進去說，這個產品有11.5%的收益率，他們甚至不需要打電話給首席執行官。」——馬特·科爾
• 像 Stretch 和 SADA 這樣的數位信貸產品，其波幅和風險低於比特幣。「……在比特幣大規模拋售時，它們的波幅顯著低於比特幣，並隨後恢復至平價，而比特幣仍處於下跌狀態……」——Matt Cole
• 數位信貸產品可能不適合偏好更高波幅的機構投資者。「……我認為像 Stretch 和 Sada 這樣的數位信貸產品是完美的零售產品……它們可能不適合作為機構產品，因為機構可能希望有更高的波幅……」– Matt Cole
• 通過 SATA 增長實現的放大比率可達 60%，顯著影響融資能力。「……如果我們通過 SATA 增長達到例如 60% 的放大比率，我認為這是一個現實的可能性，並且我們對此風險感到非常安心，我們可能或可能無法通過第二種優先股權工具籌集 2,000,000,000 美元的一半……」—— Matt Cole
• SADA 的波幅和收益高於 Stretch，而 Stretch 被視為風險較低、波幅和收益較低的資產。「…人們通常會這樣描述：Stretch 的風險略低，波幅和收益也略低，而 SADA 的波幅稍高，但仍是低波幅，收益也較高…」– Matt Cole
• 可轉換債券具有負凸性，因此相比優先股權更具風險。「……這實際上是一個凸性問題，凸性指的是可轉換債券在下行和上行時的表現……優先股權只需支付利息，從不需要還本金……可轉換債券在兩個方向上都具有負凸性……」——Matt Cole
• 如果比特幣在長時間內顯著升值，則購買比特幣的資本成本可視為合理。「…作為比特幣多頭，你所承擔的是：在未來十年或十五年間，比特幣的年複合增長率介於20%至40%之間會發生什麼情況… 特別是當比特幣目前下跌了30%以上時…」– Matt Cole

• 像 Stretch 和 SADA 這樣的數位信貸產品，在市場下跌期間的波幅低於比特幣，提供更穩定的投資選擇。

• 在比特幣大規模拋售期間，它們的波幅明顯低於比特幣，隨後回升至平價，而比特幣仍處於下跌狀態。

  — Matt Cole

• 這些產品因其穩定性以及比比特幣更簡單的銷售說辭，對風險厭惡型投資者具有吸引力。

• 當我走進去向董事會推銷比特幣時，需要進行15次對話……但如果我進去說這個產品有11.5%的收益，他們甚至不需要打電話給首席執行官。

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  — Matt Cole

• 數位信貸產品可能不適合尋求更高波幅的機構投資者，這突顯了市場細分的機會。

• …我認為像 Stretch 和 Sada 這樣的產品所帶來的數位信貸，是完美的零售產品…它們可能不適合機構投資者，因為他們可能需要更高的波幅…

  — Matt Cole

• SADA 的波幅和收益高於 Stretch，而 Stretch 被視為風險較低、波幅和收益較低的資產。

• 人們通常會這樣描述：Stretch 的風險略低，波幅較小，收益也較低；SADA 的波幅略高，但仍屬低波幅，收益則較高…

  — Matt Cole

• Stretch 與 SADA 之間的區別，突顯了數位信貸產品所具備的多樣化風險回報特徵。
• 投資者可選擇風險較低、收益較低的選項，如 Stretch，或風險較高、收益較高的選項，如 SADA。
• 對產品適配性的戰略洞察，強調了數位金融與投資者偏好不斷演變的格局。

• 數位信貸旨在捕捉信貸市場的顯著份額，其穩定性及對風險厭惡投資者的吸引力為主要驅動力。
• 數位信貸可能成為一個萬億美元的市場，潛力可達 3 萬億美元。「我看過信貸市場，規模為 300 萬億美元……數位信貸至少將佔其中的 1%，即 3 萬億美元。」—— Matt Cole
• 數位信貸的潛在增長，相較於比特幣目前的市值，凸顯了一個重要的市場機遇。

• 我觀察信貸市場，其規模為 $300,000,000,000,000，我保守估計數位信貸至少會佔其中的 1%，即 $3,000,000,000,000，這比今日比特幣的市值還要大。

  — Matt Cole

• 通過 SATA 增長實現的放大倍數可達 60%，顯著提升融資能力。

• …如果我們透過 SATA 增長達到例如 60% 的放大效果，我認為這是一個現實的可能性，而且我們對此風險感到非常安心，我們可能或可能不會處於通過第二種優先股工具籌集 2,000,000,000 美元的一半資金的持倉狀態…

  — Matt Cole

• 關於資本籌集與產品適配性的戰略洞察，強調了數位金融領域的不斷演變。
• 像 Stretch 和 SADA 這樣的數位信貸產品，相比比特幣具有較低的波幅和風險，對某些投資者更具吸引力。

• 在比特幣大規模拋售期間，它們的波幅顯著低於比特幣，隨後恢復至平價，而比特幣仍處於下跌狀態…

  — Matt Cole

• 如果比特幣在長時間內顯著升值，則購買比特幣的資本成本是合理的。

• …作為一名比特幣多頭，你所承保的是：在未來十年或十五年內，若比特幣的年複合增長率介於20%至40%之間，將會發生什麼情況……尤其是當比特幣目前下跌了30%以上時……

  — Matt Cole

• 數碼信貸的潛在增長，凸顯了數碼資產在金融領域的變革潛力。