中心化交易所的加密貨幣洗錢活動減少，鏈上網絡崛起

Chainalysis最新評估顯示，非法資金在加密貨幣生態系統內的流動方式出現了明顯轉變。曾經作為洗錢主要渠道的中心化交易所，其角色正在減弱，而非正式的中文服務網絡則透過「洗錢即服務」模式擴大其影響範圍。這份於本週發布的報告詳細描述了一個使用資金蛇、非正式場外交易櫃檯和賭博平台來混合和轉移資金的環境，從而繞過傳統的資金入口和審查。這種趨勢屬於鏈上洗錢活動的整體增長，凸顯出即使監管機構對交易所和托管機構的規則日益嚴格，加密貨幣犯罪仍在不斷演變。據報導，2025年鏈上洗錢生態系統處理的非法資金超過820億美元，較2020年的約100億美元大幅上升，這既反映了流動性的增加，也凸顯了加密貨幣犯罪與執法能力之間持續存在的差距。

• 現時中文網絡佔被追蹤的非法加密貨幣資金約20%，這與人們逐漸遠離中心化場所的趨勢一致，因為交易所已具備凍結資金的能力。
• 自2020年以來，流入已識別的中文洗錢網絡的資金急劇增加，增長速度比流入中心化交易所的資金快7,325倍。
• 僅2025年，鏈上洗錢的非法資金估計達到820億美元，其中中文網絡約佔160億美元（每天約4400萬美元）。
• 洗錢生態系統變得越來越容易接觸，加密貨幣的流動性和採用率促進了新方法—電報基於服務的非正式書桌被強調為關鍵促進者。
• 強調加強執法能力至關重要，呼籲提升技能和改善資訊共享，以打擊鏈上洗錢網絡。
• 儘管在集中式交易所的監控方面取得進展，但洗錢活動逐漸轉向鏈上和基於服務的方式，這反映了跨境監管和執法所面臨的更廣泛挑戰。

市場背景： 這些發現正值全球監管機構紛紛加強加密資產規則，交易所加強 KYC/AML 控制措施，然而非法分子則透過利用鏈上軌道和非正式渠道來適應。這種轉變強化了鏈上分析和跨國合作作為遏制加密貨幣相關犯罪的工具的重要性。

Chainalysis的報告令人警醒，提醒我們加密犯罪的環境並非靜止不變。雖然中心化交易所已在客戶審查和安全性方面取得重大進展，但中文網絡的興起卻顯示出向監管較少、鏈上途徑的轉變。這些網絡如今佔據了非法資金流動的重要比例，即使交易所的審查日益嚴格，這也說明犯罪相關行為者如何利用監管與創新之間的摩擦。2025年鏈上洗錢規模預計高達820多億美元，這凸顯了問題的規模，以及執法機構、政策制定者和私營部門之間進行強有力全球協調的緊迫性。

Chainalysis訪問的專家描述了犯罪能力與執法能力之間持續存在的差距。皇家聯合服務研究所的Tom Keatinge認為，許多國家缺乏執法部門在加密貨幣追蹤技能方面的同步發展，這種缺陷妨礙了打擊行動。他指出，雖然私人部門的分析提供商在具體案例中提供了幫助，但現實世界的需要是調查能力的系統性升級和跨國情報共享。因此，報告將技能提升不僅視為技術問題，更視為戰略性問題，這是對抗現在主導大量鏈上活動的靈活且持續存在的洗錢網絡所必需的。

• 擴大跨境資訊共享並協調加密貨幣服務提供商反洗錢標準的監管發展。
• 執法培訓計劃及聯合行動小組，旨在摧毀作為服務的洗錢運作及廣告場地。
• 鏈上追蹤技術和分析的進步，可以更精確地將洗錢資金流歸因於特定網絡和協助者。
• 關於中文服務渠道待遇的政策更新和 電報基於網絡的執法行動。
• 針對涉及洗錢網絡的資金人頭、OTC交易台及賭博平台的潛在執法案件。

• Chainalysis：2026年加密貨幣洗錢報告及相關狀態更新，包括鏈上流量分析和特定網絡的發現。
• Chainalysis討論透過中文Telegram基於服務和其他非正式渠道的洗錢動態。
• 報告中引用的相關資料，包括監管和執法背景以及政策智庫的專家評論。

Chainalysis最新研究清楚地顯示：隨著交易所加強合規制度，非法分子越來越多地利用非傳統途徑來移動和隱藏資金。中文語言的網絡——以非正式服務型模式為基礎——已經建立類似「洗錢即服務」的基礎設施，利用資金骡子、在正式合規制度之外運作的場外交易（OTC）交易台，以及用來混合和轉移非法資金的賭博平台。這些網絡並非一夜之間出現；它們在新冠疫情期間的環境中逐漸成熟，促進了遠程協調和新的數字採用模式。從那時起，它們已經成長為已知鏈上洗錢活動的主導力量，成為全球加密貨幣犯罪生態系統中一支強大的勢力。

報告中最引人注目的指標之一，是歸因於這些中文網絡的非法資金流動所佔的比例。約五分之一的追蹤非法加密貨幣資金與這些渠道有關，這證明了它們的影響範圍和持續性。這種增長發生在國際社會加強對加密貨幣活動監管的時期。長期以來作為合規加密貨幣交易主力的中心化交易所，已經加強了監控並建立了更強的控制措施。然而，Chainalysis研究中描述的網絡展現出截然不同的、更分散的洗錢方式——這種方式利用低摩擦渠道、非正式交易台和分散的廣告生態系統，來招募參與者並跨國界移動資金。

從數字來看，增長的敘事令人信服：流入已識別中文洗錢網絡的資金激增，其速度遠遠超過中心化交易所。自2020年以來，這些網絡的流入資金擴張速度比中心化交易所快了7,325倍——這種不對稱性突顯了非法行為者如何迅速適應不斷變化的監管環境。其背後的含義不僅體現在通過這些渠道流動的非法資金規模上，還體現在他們的運營模式對執法壓力做出調整的速度上。

除了原始數據之外，報告強調了鏈上洗錢機制的變化。Chainalysis並未否定傳統洗錢終端的作用，但指出了一個更廣泛的生態系統，其中鏈上混幣服務、錢骡網絡、場外交易櫃台和賭博平台共同形成了一個複雜的網絡，可以模糊資金的來源和去向。加密資產的可及性和流動性推動了這個生態系統，使得資金可以在多個錢包和鏈之間快速移動、分層和交換。這一趨勢凸顯了需要更複雜的跨鏈分析，以及監管機構、交易所和執法機構之間加強合作，以在多個暴露點打擊這些網絡。

這場討論也凸顯了一個實際的政策啟示：執法部門必須具備增強的能力和更好的資訊共享機制。正如湯姆·基廷所指出，犯罪分子使用加密貨幣與當局調查能力之間的差距仍然是關鍵的弱點。私人部門的追蹤工具在某些情況下已被證明是有用的，但要實時、在全球規模上打擊這些洗錢網絡，需要一致且系統性的努力。號召的是對能力進行全面升級——從工作人員培訓到可互操作的資料共享協議——以將分析結果轉化為可執行的執法成果。

在這樣的背景下，加密貨幣產業、監管機構和研究人員很可能會在促進合法金融活動與遏制非法資金流動之間保持謹慎的平衡。中國語言洗錢網絡的興起並不一定全盤否定整個資產類別；相反，這凸顯了強大的合規性、透明的報告以及持續投資於執法相關能力的重要性。報告的發現促使政策制定者考慮更為細緻、全球協調的回應方式，以適應不斷變化的洗錢策略，同時不會扼殺合法的創新。

隨著生態系統的持續演變，利益相關者應監測一些指標，例如語言地區流量的變化、新非正式服務集群的出現，以及跨境資訊共享計劃的有效性。未來幾年將很可能揭示，強化監管制度和高級分析是否能真正壓縮這些洗錢網絡的行動方案，或者適應性是否會使其在鏈上犯罪領域中保持立足之地。

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本文最初發表為 集中式交易所的加密貨幣洗錢活動減少：新報告發現 於 加密貨幣突發新聞 – 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新來源。