於週三，Coinshares 宣布了一項新的鏈上資產管理策略，將 去中心化金融（DeFi）收益與代幣化的現實世界資產結合於一個受監管的架構中。
Coinshares 推出結合 DeFi 和代幣化資產收益的鏈上策略
總部位於澤西島的數位資產管理公司表示，該策略與基礎設施供應商 Kiln 合作開發，並由其 Railnet 協調層驅動，標誌著該公司所描述的首次有受監管的歐洲資產管理公司將 DeFi 借貸、機構抵押貸款與 代幣化 資產收益整合為單一產品。
該發行為 Coinshares 的平台引入了第三大支柱，與其 加密貨幣 交易所交易產品和主動管理策略並列。該公司表示，這種新方法旨在將多種收益來源整合至一個受管理的配置中，以實現對 DeFi 協議、代幣化債券基金和 ETF，以及德爾塔中性基差策略的廣泛敞口。
Coinshares 表示，該投資組合將從六個不同的收益來源中獲取收益，並根據市場狀況和風險評估隨時調整配置。該結構旨在透過信譽、流動性提供和相對價值機會實現多元化，同時保持對風險的統一視圖。
該策略由 Coinshares 資產管理公司管理，该公司根據 AIFMD 和 MiFID 對金融工具，以及 MiCA 對加密資產擁有監管授權。公司表示，這項雙重授權使其能在單一合規框架內，於傳統證券和 crypto 市場之間進行資產配置，此能力被其描述為資產管理公司中較為罕見。
Railnet 作為底層基礎設施，連接多個交易場所，並標準化來自 DeFi 協議、安全借貸平台和代幣化資產的收益管理方式。Coinshares 表示，此設置可在不受限於單一協議的 流動性 情況下，實現跨不同市場的執行，同時保持對投資組合活動的可審計監管。
Coinshares 行政總裁 Jean-Marie Mognetti 表示，此舉反映了該公司長期以來的觀點，即傳統金融（TradFi）與 DeFi 正逐漸融合為一個統一的資本配置體系。他將此策略描述為一種結構化方法，結合了多個獨立的回報來源，包括信貸和流動性相關機會，並在受監管的投資框架內運作。
Kiln 執行長 Laszlo Szabo 表示，Railnet 系統旨在透過將現實世界的限制直接編碼至 onchain 基礎架構中，以連接短期的區塊鏈活動與長期的金融流程。他補充說，該平台標準化了碎片化市場中的結算、時機和 liquidity 管理。
Coinshares 表示，該架構還支援企業對企業的分發，讓託管機構、交易所和 wallet 提供商能夠透過統一系統向客戶提供機構級收益策略。該公司表示，這將訪問範圍從簡單的資產持有擴展至更複雜的收益生成產品。
此次發佈與 Coinshares 更廣泛的策略一致，旨在擴展三個領域： crypto 交易所交易產品、主動管理的數位資產投資組合，以及鏈上資產管理。公司表示，這種多元化使其能夠捕捉機構投資者對傳統及 blockchain-基礎金融工具的投資需求。
常見問題 🔎
- Coinshares 推出了什麼？Coinshares 推出了一種鏈上資產管理策略，結合 DeFi 收益與代幣化的現實世界資產。
- Railnet 的角色是什麼？Railnet 提供基礎設施，以連接並管理鏈上與傳統市場中的多個收益來源。
- 該策略是否受監管？是的，Coinshares 根據 AIFMD、MiFID 和 MiCA 框架進行資產類別的合規運營。
- 誰可以存取該策略？機構客戶及分銷合作夥伴，例如交易所和託管機構，均可存取此方案。