CME集團考慮推出專屬代幣用於擔保品和保證金

芝加哥衍生品交易所CME集團的首席執行官Terry Duffy在最近一次財報電話會議中表示，公司正在研究代幣化資產如何重塑金融市場的擔保品和保證金。這些討論圍繞著代幣化現金以及CME發行的代幣，該代幣可能運行在去中心化網絡上，並可能被其他市場參與者作為保證金使用。Duffy認為擔保品的品質很重要，並指出系統性重要金融機構發行的工具，相比小型銀行試圖發行的保證金代幣，會帶來更多的信心。這些評論表明，隨著傳統市場日益探索基於區塊鏈的結算和流動性工具，整個行業正在推動對代幣化擔保品的廣泛實驗。

• CME集團正在評估代幣化現金，以及一種可能由CME發行、用於擔保目的、可在去中心化網絡上運作的代幣。
• 若由具系統重要性的金融機構發行，而非來自較小銀行的代幣，則註冊型質押品可能更受青睞。
• 這個討論與三月的合作有關 谷歌 令牌化和普遍性的雲端 帳本，為飛行員指明了具體的技術路徑。
• CME 計畫於 2026 年初推出加密貨幣期貨及選擇權的 24 小時全年無休交易，有待監管機構批准，這反映了朝向持續定價和結算的更廣泛推動。
• 同時，CME 已概述受監管的加密貨幣產品的增長，包括與...的期貨 卡達諾， 鏈鋁 及Stellar，並與 納斯達克 統一加密貨幣指數產品。

提及的股票代碼： $ADA, $LINK, $XLM

市場背景： 芝加哥商品交易所的舉動正值傳統銀行和資產管理公司加快對代幣化資產和穩定幣的實驗，同時美國政策制定者正在權衡數位貨幣的監管框架以及集中式與分散式結算基礎設施。整個行業的趨勢包括機構的試點項目以及針對穩定幣和基於代幣支付的持續監管審查。

引入由芝加哥商品交易所（CME）發行的代幣，或更廣泛使用代幣化的擔保品，可能會重新定義機構在市場壓力時期如何存入保證金和管理風險。如果CME代幣能獲得主要市場參與者的認可，它可能為鏈上結算流程提供一個可辨識且受監管的基準，從而可能降低多種資產類別的結算延遲和結算風險。強調擔保品的品質——優先選擇來自系統重要機構的工具——有助於解決其他實體過去發行與保證金相關代幣時所面臨的可信度問題。

這項發展處於更廣泛的機構推動代幣化和數位資產的範疇之中。銀行一直在推進自身對代幣化現金和穩定幣的實驗，以簡化跨境支付和銀行間結算。例如，大型銀行已公開討論對穩定幣的探索和相關支付技術，凸顯了對更快、更有效率結算基礎設施的廣泛需求。然而，這種動力與監管機構推動解決代幣化工具和穩定幣的潛在風險、涵蓋範圍和披露標準的措施並存，其中包括對產生收益的穩定幣的爭議，以及在《CLARITY法案》時代法律框架不斷演變的現象。

除代幣化計劃外，CME 更廣泛的加密貨幣戰略——從對主要代幣的期貨計劃到統一的 納斯達克芝加哥商品交易所加密貨幣指數——顯示出將傳統衍生工具基礎設施與區塊鏈資產對齊的意圖。推動實現全天候加密貨幣衍生品交易，標誌著市場結構的重大轉變，交易所和市場參與者越來越期望全天候的價格發現和結算。這與行業實驗和政策討論的結合不謀而合，為代幣化抵押品成為主流金融中實際且受監管的元素創造了試驗場。

• 預計在2026年初將獲得24/7加密貨幣差價合約交易的監管核准；核准狀態將決定CME的執行情況時間表。
• 有關CME發行的代幣設計、治理以及與去中心化網絡的互操作性，目前仍待觀察——請留意正式的披露或文件。
• 進度 谷歌 雲端通用 帳本 批發支付及資產代幣化試點；任何案例研究或結果將說明實際可行性。
• 有關CME計劃推出的期貨產品的最新消息 卡達諾 （ADA）， 鏈鋁 (LINK) 及 Stellar (XLM)，以及在 Nasdaq-CME 整合下流動性及風險控制將如何實施。

• 芝加哥商品交易所集團（CME Group）首席執行官泰瑞·達菲（Terry Duffy）於2025年第四季度財報電話會議上對代幣化現金及潛在由CME發行的代幣的評論（參見報導中引用的Seeking Alpha財報轉錄文本）。
• 三月新聞稿宣布CME集團與Google Cloud合作，利用Google Cloud的通用賬本（Universal Ledger）進行代幣化計劃，以提高資本市場效率。
• Cointelegraph 報導芝加哥商品交易所-谷歌雲端代幣化試點及相關技術討論。
• CME 1月份披露與Cardano（ADA）、Chainlink（LINK）和Stellar（XLM）以及納斯達克-CME加密貨幣指數整合，擴展受監管加密貨幣產品的相關資訊。
• 穩定幣和代幣化周圍的監管環境和政策討論，包括關於GENIUS法案和相關規則制定的辯論。

市場參與者將密切關注任何由芝加哥商品交易所（CME）發行代幣的具體技術細節，包括其存儲方式、審計方式以及與現有抵押框架的對賬方式。為保證抵押而設計的代幣形式及其治理方式將影響此類資產是否能被清算成員及其他系統性重要機構廣泛採用。隨著CME與監管機構及行業利益相關方的討論推進，代幣化抵押品作為被接受的高信用工具的潛力將取決於其展示出強大的風險控制、流動性以及與現有結算生態系統的互操作性。

在短期內，觀察人士應關注 24/7 加密貨幣衍生品交易計劃的更新、潛在的監管批准，以及關於代幣化現金和芝加哥商品交易所發行代幣如何整合到保證金要求中的任何逐步披露。與納斯達克合作統一加密貨幣指數產品也值得密切關注，因為這可能影響機構投資者在標準化框架下評估對數字資產的風險敞口。

對用戶和投資者而言，代幣化抵押品的出現可能提供新的途徑來管理流動性和抵押靈活性，從而可能降低在跨交易所押注保證金的參與者的融資成本。對建設者和平台團隊而言，這一趨勢凸顯了設計安全且可審計的鏈上傳統資產表示形式的必要性，並確保風險模型和治理流程與受監管市場保持一致。對整個市場而言，CME 的探索凸顯了鏈上資產與受監管的傳統金融之間的界限變得更加滲透，同時也帶來了同等程度的機遇與挑戰。

• 預計在2026年初獲得24/7加密貨幣衍生品交易的監管批准。
• 有關CME發行代幣的架構及治理的詳細披露，將在即將進行的文件或公告中提供。
• Google Cloud 通用帳本試點的里程碑，包括任何試點結果或擴展計劃。

本文最初發表為 CME集團考慮發行專屬代幣用於擔保品和保證金 於 加密貨幣突發新聞 – 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新來源。