Charles Schwab 已公布其直接加密貨幣交易服務的詳細資訊。在 Schwab Crypto 品牌下，客戶將透過該公司的自有平台直接交易 Bitcoin 和 Ethereum。每筆交易收取 75 個基點的費用。該經紀商表示，此定價為業界最具競爭力的之一。

美國資產管理公司管理約 12 兆美元的客戶資產，服務 3900 萬名客戶。因此，嘉信理財位列美國最大的零售經紀商之一。其進軍直接加密貨幣交易，因而向傳統金融業發出信號。此外，嘉信理財的客戶已持有約 20% 的美國現貨加密貨幣 ETP 資產。此舉因此延伸了一條已穩固的業務線。

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Schwab Crypto：結構與託管設置

推出分階段進行。內部員工首先獲得存取權限，隨後是從等候名單中選出的一小群客戶。只有在這之後，才向所有符合資格的客戶開放。在地理範圍上，Schwab Crypto 已在美國所有州提供服務，但紐約州和路易斯安那州除外；然而，國際市場和美國領土仍不包含在內。

Charles Schwab Premier Bank, SSB 擔任主要託管機構。Paxos Trust Company 負責次級託管、交易執行與結算。2025 年 12 月，Paxos 獲得美國貨幣監理署頒發的初步國家信託特許狀。此特許狀為機構加密貨幣服務提供了監管基礎。此外，Schwab 與 Paxos 的合作可追溯至 EDX Markets 的成立，Schwab 是該機構加密貨幣交易平台的創始合作夥伴。

不支援外部錢包轉帳。客戶無法將比特幣或以太坊提至自己的地址，亦無法從外部來源充幣。因此，該服務完全限於 Schwab 的基礎設施內。此外，平台上的加密貨幣資產不享有 SIPC 或 FDIC 保障。平台已在披露資訊中明確指出此點。

競賽與費用定位

固定的 75 個基點手續費使 Schwab 位於美國市場的中游。例如，Fidelity Crypto 對比特幣、以太坊和萊特幣收取高達 1% 的點差。Robinhood 的點差介於 0.35% 至 0.85% 之間，並涵蓋約 30 種加密貨幣。Coinbase Advanced Trade 採用分級模式，手續費從 0.6% 起，並提供超過 260 種代幣的存取權限。相比之下，Schwab 僅專注於比特幣和以太坊。這兩種資產合計佔加密貨幣總市值的約 75%。

該平台已整合至 Schwab.com、Schwab Mobile 和 thinkorswim，因此加密貨幣持倉會與股票、ETF 和債券一同顯示在同一個總覽中。此種整合特別使 Schwab 成為純加密貨幣交易所的替代選擇。同時，其資產選擇範圍較為有限。Coinbase 和 Robinhood 提供廣泛的代幣選擇，而 Schwab 僅限於兩種最大的資產。

監管背景與行業趨勢

兩項監管變動促成了市場進入。2025年1月，美國證券交易委員會撤銷了員工會計公告第121號。該規則要求銀行和經紀商將加密貨幣客戶資產列為其自身資產負債表上的負債。因此，機構託管的經濟誘因實際上被消除。隨著該規則的廢除，傳統金融公司面臨的最大監管障礙隨之消除。

在 2025 年 3 月，貨幣監理署（OCC）進一步作出澄清。全國性特許銀行現可在具備足夠風險控制措施的情況下，無需特別許可即可提供加密資產託管和穩定幣服務。這兩項澄清均發生在當前美國政府執政期間，該政府被認為比前任政府更支持加密貨幣。因此，摩根士丹利及其他傳統金融機構亦正逐步轉向直接提供加密資產服務。

Schwab 執行長 Rick Wurster 已在 2025 年第三季收益電話會議上宣布推出。他設定了 2026 年上半年的目標窗口。當時，公司報告淨新增資產流入為 1344 億美元，較去年同期增長 48%。Wurster 也指出人口趨勢：28 歲以下的客戶開設了約三分之一的全新 Schwab 零售帳戶。這個年齡群被視為經紀商進入加密貨幣市場的核心驅動力。Schwab Crypto 的新聞稿日期為 2026 年 4 月 16 日，階段性推出自那時起已啟動。