- 12.6 億美元的 IBIT 大宗交易引發了關於大型機構拋售比特幣的猜測。
- NYDIG 排除了基差交易，並指出交易期間合約活動較弱。
- 比特幣 ETF 出現持續資金外流，顯示市場整體疲弱且投資者情緒轉變。
一筆數十億美元的資金突然退出主要的比特幣ETF，震驚了全球市場的交易員。5 月 26 日，一筆單獨的場外交易轉移了貝萊德 iShares 比特幣信託的 12.6 億美元股份。這筆交易立即引發了關於誰賣出以及為何如此大規模的持倉會一次性退出的猜測。該交易附帶明顯的折價，在加密貨幣市場波動期間，進一步引起了密切追蹤 ETF 資金流的投資者的好奇。
深度折價交易引發關注
該交易涉及 2921 萬 IBIT 股份，每股成交價為 $43.16。該價格較 $44.17 的市場水平低 $1.01，折讓幅度約損失 $2950 萬。如此價差令市場觀察員感到驚訝，因為大型 ETF 交易通常旨在實現更緊密的價差。此筆交易透過 FINRA/Nasdaq TRF Carteret 設施執行。
此交易平台處理私人協商的 場外大額交易。這種結構讓大型投資者能在不干擾實時買賣盤的情況下退出持倉。市場分析師迅速質疑，是否對沖基金平倉引發了此次出售。其中一種理論指向比特幣基差交易策略。
這種方法通常會持有現貨比特幣，同時做空合約以捕捉價格差異。NYDIG 在審閱市場數據後拒絕了這一解釋，並強調 CME 比特幣合約 中未出現異常活動。在與區塊銷售相同的一分鐘內，僅有 91 單位合約成交，這一數字遠小於支持大規模對沖平倉所需的規模。
比特幣 ETF 資金外流顯示市場整體壓力
賣方的身份仍未知。公開申報資料未提供與此大額持倉相符的明確對應資訊。NYDIG 認為該持倉超過了近期 13F 報告中任何單一已披露的 IBIT 質押額。這留下數種可能的解釋：退出行為可能反映投資者贖回、投資組合風險縮減，或強制平倉。ETF 資金流資料顯示，約在 5 月 26 日和 27 日期間，淨贖回金額約為 7.2 億美元。
該時機也與比特幣ETF整體走弱相符。從5月15日至5月29日，每日交易日均出現資金外流。兩週內，比特幣ETF的總資產從1077.5億美元降至941.7億美元。在此期間，比特幣價格走勢進一步施壓，今年以來下跌約16%。同時，傳統市場表現強勁，資金轉向人工智能相關股票和貴金屬。
此環境為與加密貨幣相關的投資產品帶來壓力。12.6 億美元的大宗交易成為有紀錄以來最大的 ETF 退出案例之一。在持續資金外流期間發生此交易，更增加了市場的擔憂。交易員持續密切關注 ETF 資金流動以尋找信號。大型退出通常反映更廣泛的市場情緒轉變。此案例突顯了機構頭寸如何迅速推動市場走勢。