- 初步策略專注於透過 Morpho 上的過度抵押資金池進行 USDC 穩定幣貸款。
- Bitwise 表示，目前該策略的目標是根據市場情況，實現高達 6% 的回報。
- 此次發射標誌著資產管理公司更廣泛地轉向建設和管理鏈上基礎設施。
Bitwise 透過推出其首個非托管的鏈上收益策略，已明顯超越交易所交易產品，這標誌著其在去中心化金融基礎設施方面更深入的推進。
該公司於1月26日確認推出此產品，將新產品定位為由Bitwise策劃但完全透過智能合約執行的鏈上保險庫。
用戶始終掌握其資產的控制權，而 Bitwise 則監督資本在去中心化貸款市場中的配置方式。
這項舉動 凸顯了傳統加密資產管理機構越來越多地嘗試直接接觸去中心化金融（DeFi），而不是僅僅依賴受監管的包裝方案。
非托管保險庫結構
新產品的結構為非托管金庫，這意味著用戶不會將資金控制權轉移給 Bitwise 或任何中心化中介機構。
相反，資產仍存於用戶控制的钱包中，並根據預設的規則在鏈上進行部署。
Bitwise 管理策略參數，但所有活動均在公開區塊鏈上透明進行。
此架構旨在吸引希望接觸鏈上收益而又不願放棄保管權的投資者。
所有頭寸均可在鏈上查看，允許用戶實時追蹤資金的部署情況。
該公司將此視為一種將專業投資組合管理與去中心化金融的核心原則結合的方法。
穩定幣收益焦點
初始金庫專注於穩定幣貸款，首先以美元幣 USDC 為起點。
存入的資金會分配至過度抵押的貸款資金池，借款人必須存入過多的擔保品以取得貸款。
此結構旨在與未充分擔保的貸款模式相比，限制交易對方的風險。
該策略建基於 Morpho，這是一個去中心化的貸款協議，允許資產管理人設計定制的貸款策略，同時依賴標準化的智能合約。
根據 Bitwise 的說法，該保險庫目前的年化目標報酬率最高可達 6%，具體取決於市場狀況。
該公司強調，收益率將根據鏈上供需情況波動，而不是固定或有保證的。
鏈上風險管理
比特威爾表示，策略設計及持續風險監督由董事總經理馬健文（Jonathan Man，CFA）領導，他主管公司的多策略解決方案部門。
該金庫利用 Bitwise 現有的研究、交易和風險基礎設施，這些基礎設施是多年來管理加密投資產品所發展出來的。
智能合約的執行確保頭寸根據預先定義的規則自動管理，而透明度則允許用戶獨立驗證活動。
比特幣錢包尚未披露績效數據，指出該錢包仍處於早期階段。
資產管理公司關注去中心化金融基礎設施
Morpho 智能錢包代表了 Bitwise 首次直接涉足非托管型 DeFi 策略。
到目前為止，該公司主要與交易所交易產品以及針對傳統投資者的研究有關。
這次發佈標誌著從僅透過鏈下產品提供接觸，轉向鏈上工具的開發和管理。
Morpho 已成為專業級去中心化金融（DeFi）策略的平台，使管理者能以程式化方式部署資金，同時保持鏈上透明度。
Bitwise 表示，它認為鏈上錢包是加密貨幣市場日益增長的一個領域，並計劃隨著時間推移探索更多策略。
雖然該公司尚未分享擴張的時間表，但其已將該金庫描述為更長鏈上路線圖的早期步驟。
隨著越來越多資金流入基於區塊鏈的金融領域，Bitwise 的舉動表明資產管理公司越來越將去中心化金融（DeFi）視為核心金融基礎設施，而非邊緣實驗。
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