BitGo 與 OTC 市場集團已宣布一項擬議的合作，旨在將數位資產交易與託管功能整合至美國場外市場經紀商的業務流程中。該計畫旨在讓經紀商能夠利用其現有於傳統場外交易及美國股權活動中使用的電子基礎設施，進行「數位資產證券」的報價、交易與結算。
根據公司表示，該聯盟最初將服務超過 150 家連接到 OTC Link ATS（美國證券交易委員會監管的替代交易系統）的經紀商。如果該框架得以實施，參與企業將能夠透過熟悉的市場渠道轉送代幣化證券——而 BitGo 則會在建議的運營模式中處理託管與結算功能。
重點摘要
- BitGo 與 OTC 市場集團計劃將數位資產證券整合至 OTC Link ATS，讓經紀商可使用現有的交易與結算基礎設施。
- BitGo Bank & Trust 擬擔任合格託管人，結算將透過 BitGo 的 Go Network 進行。
- 初始範圍為數位資產證券，隨著相關監管指引的演進，將有空間擴展至代幣化資產和商品。
- 此公告出現在行業對代幣化現實世界資產的關注加速，以及美國對數碼資產規則進行更多監管澄清的背景下。
- OTC 市場集團的股價在週三中午前上漲約 2.7% 至約 $53.50，反映市場對此提案的關注。
加密貨幣基礎設施與經紀商交易渠道之間的橋樑
BitGo 與 OTC 市場集團提議的核心理念是運營契合。經紀商已根據成熟的證券市場規則和流程運營；根據這兩家公司表示，該合作將把數位資產證券與經紀商當前使用的電子交易生態系統連接起來。
OTC 市場集團運營 OTC Link ATS，這是一個受美國證券交易委員會監管的替代交易系統。根據該計劃，使用該平台的經紀商將能夠利用現有於 OTC 和美國股權交易與結算的通用基礎設施環境，對數位資產證券進行報價和執行交易。
對於投資者和市場參與者而言，這種方法至關重要，因為它針對機構採用加密貨幣時最常見的摩擦點之一：整合複雜性。該框架無需讓經紀交易商完全轉向「原生加密」系統，而是旨在將代幣化證券功能整合至現有的經紀業務流程中，從而可能降低入門成本並縮小運營變更的範圍。
託管與結算模式將如何運作
這些公司概述了雙階段運營架構。根據該提案，BitGo Bank & Trust 將擔任合格託管人；結算則將透過 BitGo 的 Go Network 進行。
該合作的初始目標聚焦於數位資產證券，但兩家公司也表示，隨著監管框架的發展，此框架未來可擴展至支援代幣化資產與商品。這種條件性表述至關重要：儘管代幣化是一個快速推進的主題，但具體的資產類別及明確的監管路徑，會因監管機構對不同工具的處理方式而有顯著差異。
BitGo 作為合格託管人的角色，因最近在美國銀行業的里程碑而得到加強。於十二月，BitGo 獲得美國貨幣監理署最終批准，作為一家聯邦特許的國家信託銀行運營。該批准使該公司能在聯邦銀行監管下提供合格託管服務——這一點可能對尋求更清晰託管治理的經紀商及其他機構參與者具有吸引力。
為何經紀商在代幣化的下一階段中至關重要
經紀商可能成為代幣化證券的主要渠道，因為它們位於監管、市場接入和資本形成之間的交匯點。BitGo 與 OTC Markets Group 的計劃旨在將代幣化從一個主要處於實驗階段的流程，轉變為更符合現有市場基礎設施的模式。
該理據與更廣泛的市場預測一致。貝恩斯坦分析師預計，到2030年，代幣化的現實世界資產價值可能達到4萬億美元，並指出其在股權、商品及其他金融資產領域的擴展。此前Cointelegraph的報導也強調，代幣化努力正日益與交易所和經紀商的分銷網絡緊密結合。
這個情境很重要，因為代幣化不僅僅是發行代幣——還涉及它們可以在哪些場所進行交易和結算。BitGo 與 OTC Markets Group 的提案提出了一條路徑，將代幣化工具引入經紀商已運營的場所，而非僅依賴獨立的系統。
它也遵循類似倡議，旨在使代幣化更接近主流資本市場。Cointelegraph此前曾報道過Securitize和Cantor Fitzgerald等公司致力於推動代幣化IPO及後續股權發行，顯示行業正推動將代幣化融入既有的發行與交易渠道。
關注重點：實施細節與監管合規性
雖然公告概述了一個運營框架，但市場參與者最重大的不確定性在於，該合作能否以及多快能從提案推進至執行，以及每個階段的運營範圍將如何。兩家公司表示，此方法「最初旨在」支持數位資產證券，這意味著將根據資產類別的準備情況和監管明確性進行分階段推出。
關注此事件的投資者及經紀交易商應專注於三個實際問題：OTC Link ATS 將如何配置以處理代幣化證券、參與的經紀交易商需滿足哪些運營要求，以及 BitGo 的託管與結算服務如何整合至實際交易流程中。這些答案將決定代幣化證券是否能透過現有的機構通道實現真正意義上的可及性，抑或僅限於有限的試點概念。
目前，該提案強化了行業內更廣泛的轉變：代幣化正從孤立的實驗轉向與受監管的市場基礎設施整合，而經紀商的連接性可能成為推動廣泛採用的關鍵因素。
本文原載於 Crypto Breaking News：BitGo 與 OTC Markets 將為經紀商提供代幣化證券服務 —— 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新資訊來源。