比特幣衍生市場信號顯示潛在反彈前的減倉動作
近期趨勢在 比特幣 衍生市場顯示出去槓桿的時期，這可能為市場奠定更強的基礎，並帶來潛在的看漲反彈。根據CryptoQuant的數據，過去三個月未平倉合約的下降表明市場參與者正在平倉風險頭寸，有助於降低系統性風險，並為可持續增長奠定基礎。
數據顯示，未平倉合約在 比特幣 衍生品的槓桿敞口自10月以來已減少約31%，這標誌著市場正在進行風險對沖。CryptoQuant的分析強調，這種槓桿的減少通常與市場底部同時出現，有效地重置交易環境，並為未來的反彈奠定更堅實的基礎。加密貨幣分析師「Darkfost」指出，歷史經驗顯示，未平倉合約的重大下降往往標誌著關鍵的市場底部，這對尋求潛在反轉的投資者來說可能是一個積極的信號。
然而，謹慎仍然必要。Darkfost強調，如果比特幣價格持續下跌且熊市加深，未平倉合約可能進一步收縮。這種延長的去槓桿化很可能會顯示持續的投降，延緩任何復甦。未平倉合約代表未結算的衍生品合約，是市場情緒的重要指標。風險槓桿頭寸的解除可以防止急劇拋售，並減少連鎖清算，這在10月10日的崩盤中已經見到。
比特幣未平倉合約歷史性激增
2025年，比特幣的未平倉倉位相比以往水平增長了三倍，這是由於投機活動的增加。去年的激增使得未平倉倉位在10月6日達到150多億美元，遠遠高於2021年11月市場高點時記錄的57億美元。幾乎三倍的增長反映了交易者重新燃起的熱情以及市場中槓桿的增加。
在最近的價格反彈中，未平倉合約減少通常表示空頭部位正在被平倉或關閉，導致對看跌交易者的擠壓。這種動態減少了拋售壓力，並表明現貨買盤是近期價格上漲的主要推動力，自年初以來價格已上漲近10%。這種情況支持更可持續的反彈，並擺脫過度槓桿所導致的波動性。
市場情況依然謹慎
儘管現貨價格上漲，整體衍生品市場仍然謹慎。交易所的比特幣總未平倉合約約為650億美元，較10月初高於900億美元的峰值下降約28%。值得注意的是，在Deribit上，行權價為10萬美元的比特幣期權具有22億美元的名義價值，這表明交易員看漲情緒，多頭賭注多於空頭。
然而，市場分析師指出，衍生工具市場尚未轉入根本性的牛市階段。目前的態勢看似反應性，是由最近的急升所驅動，而非長期情緒的轉變。專家認為，衍生工具市場要真正進入牛市，交易者在有信心預期出現更廣泛的反彈之前，需要出現更持續的結構性看漲信號。
本文最初發表為 比特幣未平倉合約下降31% — 強勁的多頭減倉信號 於 加密貨幣突發新聞 – 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新來源。