根據畢節網的報導，比特幣ETF的推出顯著降低了BTC的平均日波動率，從4.2%下降至1.8%，這反映了市場的日趨成熟以及機構和零售資本影響力的增強。然而，近期的數據顯示ETF資金流動與BTC價格走勢之間存在複雜的關係。例如，在2025年11月，創紀錄的37.9億美元ETF資金流出與BTC價格從126,000美元以上急跌至80,000美元以上同時發生。相反，在2024年初，121億美元的ETF資金流入使BTC達到新高。截至2025年底，ETF資金流出速度有所放緩，但仍然是一個關鍵指標。11月22日的2.3847億美元淨流入標誌著幾週來首次出現的正向流動，可能預示著一輪主要拋售階段的結束。同時，鏈上數據顯示，鯨魚錢包（持有100至1,000 BTC）正在以折扣價格進行買入，而最大持有者（持有1,000 BTC以上）正在減少倉位。技術指標如RSI（相對強弱指標）和夏普比率顯示BTC處於超賣狀態，歷史上，夏普比率的長期下降通常先於主要轉折點。儘管面臨包括鷹派美聯儲和全球債券收益率上升在內的宏觀經濟逆風，機構對BTC作為價值存儲手段的信心依然強勁。