銀行正日益測試代幣化存款，作為將傳統商業銀行資金移至基於區塊鏈的支付與結算網絡的實用方式。由現實資產數據平台 RWA.io 發布、並獲英國金融業協會（UK Finance）、花旗銀行、紐約梅隆銀行、摩根大通的 Kinexys、渣打銀行、荷蘭國際集團（ABN Amro）及 Digital Asset 提供意見的新報告指出，代幣化存款正與穩定幣和央行數位貨幣一同，成為金融系統更廣泛鏈上現金堆疊的一部分。
代幣化存款是在區塊鏈或其他分散式帳本基礎設施上對普通銀行存款的數位表示。與許多穩定幣不同，它們是發行銀行的直接負債，並受現有銀行框架的規範，包括存款保險、資本要求以及反洗錢和了解你的客戶規則。報告指出，隨著數位現金工具的不斷增加，歐洲各地的銀行正積極推動多項試點和部署，以維持其在支付、財務和存款業務中的角色。
報告指出，歐洲出現明顯的動能，主要由近期的公開試點所推動。今年一月，勞埃德銀行集團與 Archax 宣布已完成英國首宗於 Canton Network 上使用代幣化存款的公開區塊鏈交易。此外，英國金融業協會的「大英國協代幣化存款」試點項目正在研究個人對個人市場支付、再抵押及數位資產結算，目標是推進至 2026 年中。
更廣泛的敘述是，銀行正試圖在數碼貨幣流動中重新定位自身為核心，因為代幣化的現金形式不斷增加，新的結算渠道也陸續出現。支撐這些努力的雙層貨幣生態系統圖景，是本報告的一個關鍵主題，並提醒我們，即使數碼資產的前沿不斷擴展，商業銀行貨幣仍繼續支撐著日常支付。
代幣化充幣作為穩定幣與央行數位貨幣爭議中的折衷方案
英國金融部門將代幣化存款視為未來「多貨幣」生態中至關重要的橋樑。在他們看來，代幣化存款將與私人發行的穩定幣，以及可能的央行數位貨幣並存，提供一個框架，使傳統銀行貨幣能在新的數位基礎設施上運作，同時保留監管保護和消費者保障。
RWA.io 的共同創辦人兼首席運營官馬爾科·維德里赫表示：「將這些資金帶入數位軌道，將為下一代數位金融奠定基礎。」因此，理解代幣化存款如何與穩定幣和央行數位貨幣共同融入更廣泛的數位貨幣生態系統，至關重要。
歐洲央行推進數位歐元工作，建設代幣化貨幣基礎設施
歐洲的政策背景正在同步推進。歐洲中央銀行正擴大其數位歐元計劃，以應對私人與公共數位貨幣在跨境及國內使用上的競爭。歐洲中央銀行已開放申請，邀請專家參與有關數位歐元在自動櫃員機、支付終端和接受基礎設施上運作的工作小組，並計劃於2027年下半年開始為期12個月的試點。
在三月，歐洲央行推出了 Appia，這是一份關於歐洲代幣化市場的長期藍圖，將與央行貨幣協同運作。Appia 的核心組成部分是 Pontes，一種新設計的結算機制，旨在將基於區塊鏈的平台連接到歐元體系的支付基礎設施。現有的框架 TARGET Services 已經處理歐洲範圍內的大額歐元支付、證券結算和即時支付。Pontes 預計於 2026 年第三季推出，Appia 咨詢階段的反饋將指導歐洲更廣泛的代幣化金融框架決策。
這些發展發生在政策制定者試圖在創新與安全之間取得平衡，同時銀行、金融科技公司和託管機構也在探索代幣化資產和鏈上結算如何融入現有的監管和監督體系。
對於市場參與者而言，含義很明確：代幣化充幣可為立足於傳統銀行體系的機構提供一個實用的進入數位經濟的途徑，同時無需放棄其受監管的基礎。從英國的試點到歐洲的基礎設施，這一綜合推力凸顯了趨向於可互操作、受監管的鏈上貨幣的趨勢，這種貨幣保留了用戶當今依賴的機構保護措施。
隨著生態系統的發展，投資者和用戶將關注這些支付通道如何與私人穩定幣生態系統、央行數位貨幣試點和跨境結算標準互動。代幣化充幣的成功將取決於風險控制、可互操作的結算時間表，以及銀行將這些試點擴展為持久、有保險、合規產品的準備程度，這些產品能與現有的支付網絡並行運作。
尚不確定監管機構將多快就代幣化存款的明確標準達成一致，規模化後適用的保障和保險範圍為何，以及如何在異質的區塊鏈網絡上確保流動性和結算最終性。然而，銀行貨幣與代幣化基礎設施的融合，標誌著數位金融發展軌跡的顯著轉變，這可能影響機構在數位貨幣與傳統貨幣日益共存的世界中，對資金的定價、管理和結算方式。
讀者應關注英國試點的下一階段以及 Appia 和 Pontes 在歐洲的推廣，以了解有關結算時間、互操作性測試和監管明確性的具體里程碑，這些將決定代幣化充幣是否會成為金融體系的標準功能，或僅是僅在受控環境中具有有限上升空間的先導試點。
本文原載於 Crypto Breaking News：Banks Push Tokenized Deposits as On-Chain Cash Race Heats Up —— 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新資訊來源。