Alpaca 完成 1.5 億美元 D 輪融資，估值達 11.5 億美元

在金融科技領域具有里程碑意義的交易中，資產代幣化經紀基礎設施領導者 Alpaca 已成功完成 1.5 億美元 D 輪融資。The Block 於 2025 年 4 月 10 日報導，這筆重大資金注入使該公司的估值躍升至令人印象深刻的 11.5 億美元。因此，這一發展標誌著基於區塊鏈的資產代幣化更廣泛採用的重要時刻。本輪融資由 Drive Capital 主導，並獲得包括 Citadel Securities、Opera Tech Ventures、DRW、Bank Muscat 以及加密貨幣交易所 Kraken 在內的重量級投資者聯盟的大力支持。

Alpaca募集的1.5億美元代表了2025年加密貨幣基礎設施領域最大的單筆投資之一。此外，這輪D系列融資進一步鞏固了該公司在快速演變的金融科技領域中的獨角獸地位。Drive Capital在這輪融資中的領投，顯示了機構對代幣化論點的強大信心。同時，傳統金融巨頭Citadel Securities和原生加密巨頭Kraken的參與，說明了金融領域各方面的強大利益融合。Alpaca尚未公開說明這些新資金的具體分配。然而，業界分析師預計，這些資金將主要用於三個方面：

• 全球擴張： 將其經紀機構基礎設施 API 擴展到新的監管管轄區。
• 產品開發： 擴展其平台，以實現更多現實世界資產（RWAs）的代幣化。
• 戰略性招聘： 在工程、合規和業務發展領域獲取頂尖人才。

此輪融資繼Alpaca於2023年底之前完成5000萬美元C輪融資後，因此其估值在約18個月內幾乎增長三倍，凸顯了市場的爆炸性增長。

Alpaca 位於傳統金融與區塊鏈技術的關鍵交界點。其基礎設施為開發者和企業提供工具，使其能無縫整合代幣化資產的經紀服務。代幣化，即在區塊鏈上將資產的權利轉換為數位代幣的過程，正迎來前所未有的機構採用。例如，主要金融機構現在正探索國庫債券、私募股權和不動產的代幣化版本。Alpaca 的平台有效降低了企業進入此領域的技術和監管門檻。

下表對比了傳統資產經紀與代幣化資產經紀，凸顯了像Alpaca這樣的基礎設施所提供的價值主張：

這項技術轉變為歷來流動性較差的市場帶來更高的流動性、透明度和可及性。因此，對穩健且符合監管基礎設施的需求急劇上升，直接促進了Alpaca估值的飛速增長。

專家分析：為什麼這輪融資很重要

金融科技專家指出，多樣化的投資者聯盟是本輪融資中最值得注意的特點。數位金融研究所（Digital Finance Institute）金融科技研究主管阿尼亞·夏爾馬（Dr. Anya Sharma）表示：「像Drive Capital這樣的專注風險投資公司、像Citadel這樣的量化交易公司，以及像Kraken這樣的加密貨幣交易所同時支持，是非常罕見的。」她補充說：「這表明了一種跨產業界的一致信念，即代幣化不是一種小眾趨勢，而是全球資本市場下一個基礎層。這項投資直接押注於使未來得以運作的基礎設施。」

此外，來自阿曼的領先金融機構馬斯喀特銀行的參與，凸顯了此項運動的全球性。這表明Alpaca的戰略包括深入打入新興金融中心，可能透過數位資產技術來彌合已開發與開發中經濟地區之間的差距。雖然目前尚未披露資金用途，這在這個階段很常見，但很可能是指公司因競爭原因希望保密的戰略性舉措，例如具體的合作協議或收購目標。

Alpaca 的重大融資發生在一個競爭激烈且資金充足的領域。其他基礎設施提供商，如 Fireblocks 和 Figment，也已獲得大量風險投資。然而，Alpaca 通過專注於代幣化資產的經紀專用 API，而非一般的數位資產托管或質押，從而與眾不同。波士頓諮詢公司預測，代幣化資產市場到 2030 年將膨脹至 16 兆美元。因此，基礎設施參與者正爭相在早期建立主導的市場份額。

監管清晰度，尤其是在美國和歐盟，已逐步改善。這種進展使機構投資者有足夠的信心大規模部署資金。Alpaca 以合規為首要任務的策略，從其與受監管實體的合作中可見一斑，使其在這個不斷演變的框架中處於有利地位。11.5億美元的估值雖然龐大，但許多分析師認為這反映了該公司在潛在總市場價值可能達萬億美元的市場中所具備的先發優勢（TAM）。

Alpaca 的 1.5 億美元 D 輪融資是代幣化產業的明確里程碑。此輪融資由 Drive Capital 領投，並獲得傳統與加密貨幣原生投資者戰略性組合的支持，這筆資金注入肯定了專業經紀基礎設施的重要角色。隨著公司利用這筆新資金推進其平台，整個金融生態系統正邁向所有資產都能數位原生、可程式化和全球可及的未來。Alpaca D 輪融資的成功最終標誌著更高效和更具包容性的數位金融系統更廣泛且不可逆的轉變。

問題1： Alpaca 的公司是做什麼的？
Alpaca 建立應用程式介面（API）基礎設施，讓其他企業能提供代幣資產的經紀服務，簡化在區塊鏈上購買、出售和管理數位證券的流程。

問題2： 誰領投了Alpaca的D輪投資？
1.5億美元的D輪融資由風險投資公司Drive Capital領投。其他參與者包括Citadel Securities、Opera Tech Ventures、DRW、Bank Muscat和Kraken。

問題3： 這輪融資後，Alpaca 的估值是多少？
在D系列融資之後，Alpaca的估值達到11.5億美元，正式使其在金融科技和加密貨幣基礎設施領域獲得「獨角獸」地位。

問題4： 什麼是資產代幣化？
資產代幣化是將實體或金融資產（如不動產或債券）的所有權權利轉換為存於區塊鏈上的數位代幣的過程。這使得分數所有權、更快的結算和提高流動性成為可能。

問題5： 為何Citadel與Kraken的參與具有重要意義？
Citadel Securities（傳統做市商巨頭）與Kraken（主要加密貨幣交易所）的共同參與表明，傳統金融（TradFi）和去中心化金融（DeFi）之間存在強大共識，認為代幣化基礎設施是未來增長的重要且戰略性的領域。