Aave 於週一在以太坊主網上推出 V4，引入了樞紐與輻射架構，讓機構能夠以真實資產和固定利率信貸產品作為抵押借入，而無需分散協議現有的 流動性池。
與 Bitcoin.com News 共享的發佈消息於坎城的 EthCC 上公布，標誌著該協議兩年來首次重大基礎設施升級。Aave Labs 表示，V4 的設計旨在將協議從加密原生借貸拓展至更廣泛的信貸市場，包括結構化借貸、代幣化資產抵押信貸和抵押信貸額度。
先前的版本要求開發者在擴展至新市場與維持共享的 流動性 之間做出取捨。這種取捨迫使不同風險偏好的資金進入同一個池子，或強制將 流動性 分散至多個獨立部署中。V4 的輻射模型將資金集中管理，同時允許各個稱為輻條的個別市場，依據各自的抵押品規則和風險參數運作。
Stani Kulechov，Aave Labs的創始人兼首席執行官表示，新架構旨在讓 DeFi 現有的 流動性 在需求端發揮作用。「Aave V4 將重點轉向需求端，讓這些 流動性 在真實信貸市場中發揮作用——從加密原生貸款到代幣化資產、結構化信貸以及機構特定的借貸模式。」Kulechov 評論道。
Aave 目前 持有數十億 的淨充幣。V4 架構讓治理控制的分支市場能夠存取該 流動性池，同時透過抵押品類型和借貸環境保持風險隔離。
上線時，來自 Lido、EtherFi、Kelp、Ethena 和 Lombard 的專用支線已啟用。支援的資產包括 USDT 和 Tether 的 XAUt、Circle 的 USDC 和 EURC、Coinbase 的 cbBTC、Frax 的 frxUSD，以及 Paxos 的 USDG。Chainlink 作為 V4 市場的獨家 oracle 提供商。
Chainlink 聯合創始人謝爾蓋·納扎羅夫表示，此舉代表了將鏈上金融與全球資本市場連接的進展。Ethena 首席执行官蓋伊·楊將 Aave 深厚的 liquidity 視為 Ethena 增長的核心部分，並稱 V4 是重要的下一步。
該協議在上線前，已通過第三方審計、形式化驗證、不變量測試，並舉辦為期六週的公開安全競賽，吸引數百名獨立研究人員參與。初始部署採用保守參數與有限範圍，讓系統在真實市場條件下穩固後，再進行擴展。
V4 是 V3 的超集，在保留所有先前功能的同時，實現了更模組化的設計。此版本的推出讓 Aave 治理有時間觀察 流動性 行為，再逐步擴大信用額度和市場類型。
與 V4 一同發布的還有 Aave Pro，這是一個為進階用戶打造的新網頁介面，也是 V4 市場上線時的主要接入點。多鏈部署正在考慮中。由於 Aave 在該鏈上的運營歷史和現有的 流動性，Avalanche 是正在評估的鏈之一。任何擴展都需要 Aave DAO 治理批准。
Aave 品牌產品的收益將流入 Aave 金庫，用於支持開發與安全。此模式旨在隨著新市場的推出，使用戶、開發者和協議之間的激勵保持一致。
Aave 於 2017 年以 ETHLend 名稱推出。透過 V4，該公司將自身定位為鏈上金融市場的信貸基礎設施，而非單一的借貸協議。截至發稿時，其總鎖倉價值（TVL）規模為最大的 DeFi 協議。
常見問題 🔎
- 什麼是 Aave V4？Aave V4 是 Aave DeFi 借貸協議的更新版本，採用中心輻射架構，支援新型市場，例如固定利率借貸和代幣化現實世界資產抵押。
- Aave V4 何時上線？Aave V4 於 2026 年 3 月 30 日在以太坊主網上線，並於法國坎城舉行的 EthCC 上公佈。
- Aave V4 上線時支援哪些資產？V4 在初始部署時支援 USDT、USDC、EURC、XAUt、cbBTC、frxUSD、USDG，以及來自 Lido、EtherFi、Kelp、Ethena 和 Lombard 的資產。
- Aave V4 是否在以太坊以外的網絡上可用？Aave V4 僅在以太坊主網上推出，多鏈擴展（包括 Avalanche）正在考慮中，但需等待 Aave DAO 治理批准。