加密貨幣技術分析入門指南

 

從加密貨幣市場獲利需要精心制定的策略。這些策略通常考慮以下因素：

 

- 購買幣種的合理入場價格，

- 潛在回報或預期價格增長，以及

- 達到目標價格所需的時間。

 

因此，技術分析和 基本分析 構成了投資研究的基礎。

 

基本分析師會考量宏觀經濟和微觀經濟趨勢、行業狀況以及競爭格局來判斷資產的價值；相反，技術分析師則透過識別模式和趨勢，分析市場情緒，並運用歷史數據（如價格和交易量）來預測價格走勢。

 

無論您是剛開始探索加密貨幣的愛好者，還是希望擴展知識的投資者，掌握加密貨幣技術分析的技巧是提升交易能力的重要技能。在這份初學者指南中，我們將解構技術分析的複雜世界，為您提供必要的工具、技術和策略，幫助您識別趨勢、預測價格走勢，並在動態的數字資產領域做出明智的決策。

 

加密貨幣技術分析是指利用基於過去價格數據的數學指標來預測未來趨勢。其基本理念是市場行為具有可預測性，並且一旦趨勢形成，通常會在一定時間內延續同一方向。

 

投資者通常希望在市場處於低位時買入，然後在高位賣出以獲得利潤。技術分析是一種在進場前識別可能被認為是低位價格的方法。

 

加密貨幣技術分析並非一套放之四海而皆準的方法。每個交易者對指標的偏好不同，詮釋方式也各有差異。此外，技術分析僅具有部分預測性。

 

相比基本分析考量影響資產價格的多種因素，技術分析僅聚焦於歷史價格行為。因此，它主要用來研究資產的價格波動和交易量數據，許多交易者利用技術分析識別趨勢和有利的交易機會。

 

技術分析涉及研究過去的價格走勢以預測未來的價格走勢。其核心理念是交易工具的價格並非隨機波動，而是有其背後的故事。投資者可以像閱讀一本書一樣分析價格歷史，並預測下一步的走勢。

 

加密貨幣市場的價格波動主要由供需變化驅動。當供應超過需求時，價格下降；當需求超過供應時，價格上漲。然而，關鍵問題在於價格何時以及如何波動。

 

技術分析師的主要職責是計算整體市場環境並確定價格更有可能波動的具體位置。

 

技術分析是預測價格走勢最可靠且有效的方法。然而，它需要使用多種工具和要素。例如，交易量和流動性交易者通常除了蠟燭圖外還使用各種被稱為指標的圖表工具。

 

指標是技術分析的重要組成部分，以下我們將深入探討它們以更好理解。

 

使用技術分析的交易者通常根據圖表和歷史價格行為使用各種指標和數據來判斷市場趨勢。以下是其中的一些常見指標：

 

簡單移動平均線（Simple Moving Average，SMA）

簡單移動平均線是最廣泛使用且著名的技術分析指標之一。SMA 是通過將一系列價格相加並除以數據點數量來計算的。

 

例如，若最近三個價格分別為 1、2 和 3，則平均值為價格總和（1+2+3）除以報告期數。價格總和為 6，報告期數為 3，因此 6 除以 3 等於 2。

 

SMA 被稱為「移動平均線」，因為它會隨著每個柱形圖在圖表上繪製並形成一條「移動」的線，隨著平均價格的變化而移動。

 

當新的價格出現時，平均值「移動」，因此它始終基於相似的報告期數。應用簡單移動平均線有助於減少價格波動的噪音，從而確定整體趨勢方向。

 

指數移動平均線（Exponential Moving Average，EMA）

指數移動平均線是簡單移動平均線（SMA）的改進版本，優先考慮最近的收盤價而非較早的價格。換言之，指數移動平均線（EMA）是一種更重視最新價格的移動平均線（MA）。

 

指數移動平均線（EMA）也稱為指數加權移動平均線（Exponential Weighted Moving Average，EWMA）。EMA 的運作方式與 SMA 相同，都用於測量趨勢方向。

 

指數移動平均線的使用方法（EMA）

交易者可以使用 EMA 確定當前趨勢並根據趨勢方向進行交易。

 

- 當價格接近 EMA 或超越 EMA 線時考慮買入。

- 當資產價格跌破 EMA 線時考慮賣出。

 

您亦可以使用移動平均線來識別支撐位和阻力位。

 

- 上升的 EMA （指數移動平均線）通常提供價格行為的支撐。

- 下降的 EMA 通常充當價格運動的屏障。

 

這強化了當價格接近上升 EMA 時買入，以及當價格接近下降 EMA 時賣出的策略。

 

與所有移動平均指標一樣，指數移動平均線在趨勢市場中表現最佳。

 

- 當加密資產的價格高於 EMA 線時，EMA 線將顯示上升趨勢。

- 當數字資產的價格低於 EMA 線時，EMA 將顯示下降趨勢。

— 我們應該注意 EMA 線的斜率（方向）及其動量（變化率），從一根 K 線到下一根 K 線的變化。

— 移動平均線，例如 EMA，並非設計用來精準定位趨勢的最高點和最低點。

 

移動平均線讓我們能夠按照趨勢的大方向進行交易。然而，它是一種滯後指標，給出的進場和出場信號會稍微延遲。

 

最後，EMA 的反應速度比 SMA 更快。因此，當 EMA 從下方穿過 SMA 時，通常被視為買入信號，反之亦然。

 

相對強弱指數（RSI）

另一個被廣泛使用的指標是 Relative Strength Index (RSI)，它屬於震盪指標的一種。

 

與追蹤價格隨時間變化的簡單移動平均線不同，震盪指標使用數學公式對價格數據進行計算，從而產生預定範圍內的讀數。在 RSI 的情況下，這個範圍是 0 到 100。

 

相對強弱指數 (Relative Strength Index, RSI) 是一種技術性動能工具，用於判斷某項資產或加密貨幣是否處於超買或超賣狀態。RSI 是一種震盪指標，透過在兩個相反值之間測量高低區間，來估算價格變動的幅度與速度。

 

由於股票與加密貨幣市場的波動性，技術指標通常用作判斷入場與出場點的指導工具。因此，RSI 對加密貨幣交易者而言是一個可靠的指標。

 

隨機 RSI 指標 (Stochastic RSI)

部分交易者會進一步運用 隨機 RSI 指標 (Stochastic RSI) 來更深入了解市場的敏感度。除了更為基礎且直觀的技術指標之外，也有一些指標是透過依賴其他指標來生成數據。

 

例如，隨機 RSI 是透過將數學公式套用於常規 RSI 而計算得出的技術指標。它結合了隨機震盪指標公式與 RSI，生成一個介於 0 至 100 之間的震盪範圍。

 

移動平均線收斂背離指標 (Moving Average Convergence Divergence, MACD) 

移動平均線收斂背馳（Moving Average Convergence Divergence，簡稱 MACD）指標是另一個廣為人知的例子。MACD 是通過從主線（即 MACD 線）中減去兩條 EMA（指數移動平均線）計算得出的。第一條線隨後被用來創建另一條 EMA，從而生成第二條線（信號線）。

 

此外，還有 MACD 柱狀圖，它是通過這兩條線之間的差值計算得出的：

 

MACD = 12 期 EMA − 26 期 EMA

 

如何交易 MACD？

- 牛市交叉（Bullish Crossover）：當 MACD 線越過（中點）零線之上時，MACD 被視為看漲。

- 熊市交叉（Bearish Crossover）：當 MACD 線越過（中點）零線之下時，MACD 被視為看跌。

 

布林帶（Bollinger Bands，簡稱 BB）

Bollinger Bands（BB）技術指標是交易者中另一種受歡迎的震盪指標類型。BB 指標由兩條環繞移動平均線的側面帶組成，主要用於辨識潛在的超買與超賣市場狀況，並衡量市場波動性。

 

Bollinger Bands 是一種技術指標，由三條線構成一個涵蓋價格走勢的通道。中間的線是簡單移動平均線（SMA），而上下兩條線則根據價格波動性計算得出，並隨價格波動變化。

 

交易者使用 Bollinger Bands 來判斷當前趨勢、衡量波動性，並預測潛在的反轉趨勢。

 

價格行為交易

價格行為交易利用價格波動與成交量圖表來預測未來走勢。價格行為交易者並無專門設計的工具可使用。一方面，交易者可以通過分析價格圖表獲利；另一方面，其他交易者會使用價格水平、模式和指標來觀察價格行為。

 

金融資產（例如股票、貨幣對或加密貨幣）的價格對於交易至關重要，因為價格變動決定了盈虧。專注於價格圖表的交易者需設計出一套價格行為策略，以分析趨勢波動，從而選擇最佳的進場或出場時機。

 

理解價格行為的運作機制並開發出高效的交易策略可以帶來可觀的收益。

 

價格行為交易涉及分析趨勢波動和回調波動，也被稱為推進波和修正波。當趨勢波動大於修正波動時，趨勢將繼續發展。

 

為了判斷趨勢的方向，交易者會尋找「高點」和「低點」，或者觀察趨勢波動和回調波動的長度。上升趨勢的規則是價格創出更高的高點（higher swing highs）和更低的低點（higher swing lows）。相反，在下降趨勢中，情況正好相反。在價格圖表中，趨勢線的谷底和峰頂會浮動於支撐線與阻力線之間。

 

蠟燭圖分析

蠟燭圖是由一位日本米商在 1700 年代發明的，它是一種有效可視化價格波動的工具。對蠟燭圖有深入了解可以幫助交易者更準確地理解市場動態。

 

蠟燭圖是加密貨幣技術分析中非常受歡迎的一部分，因為它們可以讓交易者僅通過少量的價格條就快速解讀價格信息。

 

在日線圖中，每根蠟燭代表一天的交易日。蠟燭圖具有三個主要特徵：

 

- 蠟燭的實體表示開盤價至收盤價的範圍。

- 蠟燭的影線（也稱為燭芯）反映當日的最高價和最低價。

- 蠟燭的顏色顯示市場趨勢方向——綠色（或白色）實體表示價格上漲，而紅色（或黑色）實體表示價格下跌。

 

蠟燭圖會形成特定的形態，交易者可以利用這些形態來識別重要的支撐位和阻力位。例如，許多蠟燭圖形態可揭示市場機會，有些顯示買賣壓力的平衡，有些則表明市場延續形態或市場不確定性。

 

Pivot Point 交易

專業的加密貨幣交易者利用 Pivot Point （枢轴点）來識別潛在的支撐位和阻力位。簡單來說，枢轴點及其相關的支撐/阻力價格區域是價格可能改變運行方向的關鍵位置。

 

為什麼樞紐點如此具有吸引力？

 

它們是客觀的。與上述討論的其他指標不同，樞紐點的使用不涉及主觀判斷。

 

最早使用樞紐點的是場內交易員，他們用來預測股票與商品市場中的支撐和阻力價格水平。樞紐點還可以用於判斷整體市場趨勢，例如，當價格突破特定區域向上時，可能被視為看漲；而當價格向下突破同一區域時，可能被認為是看跌。

 

「五點系統」是計算樞紐點最常用的方法。這個方法是利用上一個交易期間的數值高點、低點和收盤價的平均值來繪製出五個層級：兩組支撐位、兩組阻力位以及一個「樞紐點」。

 

- 樞紐點 P = (前一交易日高點 + 前一交易日低點 + 前一交易日收盤價) / 3

- 支撐位 S1 = (樞紐點 x 2) - 前一交易日高點

- 支撐位 S2 = 樞紐點 - (前一交易日高點 - 前一交易日低點)

- 阻力位 R1 = （Pivot Point x 2）- Previous Low

- 阻力位 R2 = Pivot Point + （Previous High - Previous Low）

 

加密貨幣的 Pivot Point （樞軸點）在許多方面與 Fibonacci （斐波那契）水平相似。

 

斐波那契交易法

斐波那契回撤是一種廣泛使用的技術分析工具，交易者可用其來預測金融市場價格的潛在走勢。當斐波那契回撤和比例被正確使用時，能幫助交易者根據過往的價格行為識別未來的支撐和阻力位。

 

需要注意的是，斐波那契線是一種確認工具。因此，此指標在結合其他技術分析工具（例如移動平均線收斂背離指標（MACD）、趨勢線、移動平均線和交易量）時效果最佳。通常，確認的指標越多，交易信號的可靠性就越高。

 

為什麼交易者會使用斐波那契回撤？

加密貨幣市場很少沿著直線交易，經常會出現稱為回調或回撤（pullback 或 retracement）的短暫下跌。因此，加密貨幣交易者使用斐波那契回撤（Fibonacci retracements）來判斷市場偏離當前趨勢的程度。

 

回撤基於黃金比例的數學原理。黃金比例以以下數字表示：0、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144 等，每個數字大約是前一個數字的 1.618 倍。

 

技術分析（TA）會在資產的價格圖上繪製六條線，以計算斐波那契回撤水平。前三條線分別繪於最高點（100%）、最低點（0%）以及中間點（50%）。其餘三條線則繪於斐波那契數列中的重要百分比位置：61.8%、38.2% 和 23.6%。根據黃金比例，這些線條應顯示支撐位和阻力位所在的點。

 

加密貨幣技術分析的主要目的是研究加密貨幣並預測其未來走勢。好消息是，金融工具幾乎總是會重複其先前的價格走勢。

 

請記住，技術分析並非完美無缺，使用技術分析並不能保證 100% 的準確信號。專業的技術分析師會不斷分析每個交易信號的弱點，並優先制定風險管理策略。

 

交易者應該理解每次 Bitcoin 價格變動背後的邏輯與原因，並使用交易管理系統來追蹤這些變動。理解技術分析需要時間與努力，但一旦掌握，將能帶來穩定的回報。

 

儘管針對該方法的批評和是否優越的爭論由來已久，將技術分析（TA）和基本面分析（FA）結合起來是一個更明智的選擇。基本面分析傳統上更適用於長期投資策略，而技術分析則能為交易者和投資者提供短期市場事件的重要資訊，特別是在確定有利的進場和出場點時。