與 Mezo（$MEZO）一起學習：透過自助金融重建比特幣銀行服務
什麼是 Mezo（MEZO）？
Mezo 是一個鏈上比特幣銀行平台，旨在讓用戶無需依賴傳統銀行中介，即可直接自助使用金融工具。用戶無需向銀行、貸款官員或中心化貸款機構申請許可，即可透過全天候開放的鏈上基礎設施管理其比特幣並使用金融服務。
Mezo 的核心願景很簡單：比特幣不應僅被持有，更應能在不損害所有權的前提下，被應用於一個生產性的金融體系中。在傳統金融中，銀行透過控制信貸和流動性來從存款中獲利。在許多去中心化金融系統中，用戶面臨著不穩定的借貸利率和不透明的風險。Mezo 致力於以一種更透明、用戶自主控制的替代方案取代這兩種模式，並以比特幣作為系統的基礎。
在這個模式中，用戶無需出售其比特幣即可獲得流動性。相反，他們可以將比特幣作為抵押品，借入資金、儲蓄並進行交易，同時保持對基礎資產的風險敞口。
Mezo 解決了什麼問題？
比特幣解決了中心化貨幣創造的問題，但並未完全解決實用銀行服務的問題。對許多持有者而言，比特幣主要被用作價值儲存。這創造了一個兩難局面：要么持有 BTC 且避免花費，要么出售 BTC 以滿足財務需求，但可能錯失未來的上漲空間。
傳統銀行體系並未能公平地解決此問題。用戶經常面臨摩擦、審批、營業時間，以及從其存款中獲利的機構。同時，許多借貸市場，特別是去中心化金融（DeFi）中的市場，使用戶暴露於可能不可預測地上升的浮動利率。在兩種情況下，中間人都位於用戶與其資本之間。
Mezo 透過建立其所謂的自助式比特幣銀行服務來解決此問題。使用者可以將比特幣作為抵押品鎖定，鑄造 MUSD，並在不放棄比特幣所有權的情況下獲得流動性。這種結構與更廣泛的比特幣背書銀行理念一致：以比特幣作為基礎資產，並在其周圍構建可用的金融基礎設施。
透過這項措施，Mezo 將比特幣從用戶僅持有的資產，轉變為可用於借貸、儲蓄、支付和鏈上金融的主動工具。
Mezo 的核心功能
Mezo 的核心是其比特幣抵押貸款系統。用戶可存入 BTC 作為抵押品，並鑄造與美元掛鉤的穩定幣 MUSD，從而獲得即時流動性，同時保留其比特幣持倉。該平台最獨特的特點之一是，這些貸款採用固定利率，最低可低至 1%，而非浮動借貸成本。此外，用戶還享有高度靈活性：無最低還款額、無強制還款計劃，且無提前還款罰金。
Mezo 亦提供稱為 Yield Vaults 的比特幣餘幣寶，用戶可將 BTC 或 MUSD 存入自動化金庫策略中。這些金庫透過借貸、流動性提供及其他 DeFi 活動產生收益，功能類似透明的鏈上儲蓄產品。
該平台支援原生交換，讓用戶可直接在 Mezo 生態中交易 BTC、MUSD 及其他資產。這減少了用戶需離開平台來管理持倉或流動性的需求。
另一個重要組成部分是 Mezo Market，它讓用戶無需出售比特幣即可使用 MUSD 購買實物商品和服務。更廣泛的目標是將比特幣支持的貨幣擴展至更多實用的消費場景。
Mezo 亦從更深層次上被設計為一條比特幣原生鏈，因為比特幣被用作手續費。網路上的每一筆交易均以比特幣支付，強化了比特幣作為系統經濟中心的地位，而非僅將其視為另一種包裝資產。
在這項基礎設施之下，Mezo 建立於 tBTC 之上，這是一個具有可驗證儲備的去中心化比特幣橋樑。這有助於將原生比特幣連接到鏈上 Mezo 環境，同時減少對可信中介的依賴。
Mezo 的運作方式
一個典型的 Mezo 工作流程從用戶將比特幣充幣至平台時開始。該 BTC 隨後可作為抵押品來鑄造 MUSD，而 MUSD 可作為可用的鏈上美元流動性。用戶在保留比特幣風險敞口的同時，亦能獲得一項穩定資產，並可在生態系統中其他地方運用。
使用者隨後可選擇如何使用 MUSD：可持有、花費、交換，或將其充幣至收益策略中。BTC 和 MUSD 均可存入 Mezo 的金庫產品，於鏈上構建更廣泛的比特幣原生金融堆疊。
Mezo 也提供原生 BTC 充幣的基礎設施。充幣需經過多個步驟，包括比特幣確認、tBTC 橋樑、以太坊上的鑄造，以及最終橋接到 Mezo。此流程旨在保持真實比特幣充幣與 Mezo 網絡上可用資產之間的聯繫。
從更廣泛的網路角度來看，Mezo 同樣是無許可且與 EVM 兼容的，這意味著開發者可以在其上構建新的金融產品、支付系統和基於比特幣的應用程式。這使得 Mezo 不僅僅是面向終端用戶的產品，更是一個用於擴展比特幣經濟的可程式化平台。
為何 $MEZO 至關重要
MEZO 是 Mezo 網絡的原生代幣，並作為其戰略協調資產。它並未取代比特幣作為核心抵押品的角色，而是影響價值與激勵在系統中的流動方式。
該代幣具有三大主要功能。首先，它支持激勵路由與治理。當用戶將 MEZO 鎖定為 veMEZO 時，可協助引導 Mezo Earn 系統中的發行、費用與獎勵分配。其次，它提供增強放大效果，因為 veMEZO 可將 veBTC 的投票權重最高提升至 5 倍，提高同時鎖定兩種資產參與者的影響力。第三，MEZO 扮演價值捕獲的角色，因為發行量會分配給流動性提供者、驗證者與生態參與者，而來自經濟意義重大活動的費用流則有助於支持該系統。
一個重要的區別是，MEZO 不是股權，也不代表對支持該項目的實體的所有權。其目的是在 Mezo 生態中實現協議協調、治理影響和激勵一致。
簡而言之，比特幣是 Mezo 的經濟基礎，而 MEZO 則協助協調系統的成長、獎勵分配與網路激勵機制。