美國商品期貨交易委員會將於10月28日舉辦關於代理交易與加密貨幣市場的人工智慧論壇

2026/10/22 18:23:00

美國商品期貨交易委員會（CFTC）於2026年10月20日公佈了首屆超智能前沿論壇的議程，活動定於10月28日舉行。本次論壇由CFTC創新工作小組主辦，將探討人工智慧與自主交易代理如何重塑衍生產品市場、金融交易及監管監督。CFTC主席Michael S. Selig將發表主題演講，業界專家則將討論基於AI的交易、風險管理與代理金融。這些討論對加密貨幣衍生產品及區塊鏈基礎設施亦具影響，因金融機構正探索更自主的系統。然而，CFTC並未透過本次論壇議程公佈新的AI交易規範。

CFTC 宣布 10 月 28 日 AI 論壇議程與業界演講者

美國商品期貨交易委員會（CFTC）於2026年10月20日發布了首屆超智能前沿論壇的官方議程，該論壇預計於10月28日舉行。本次論壇由CFTC創新工作小組主辦，將匯聚金融科技高管、開發人員和政策專家，探討人工智慧與自主金融代理如何影響美國衍生產品市場。討論將聚焦於AI驅動的交易、價格發現、風險管理與監管監督，CFTC主席Michael S. Selig將發表主題演講。此活動是該機構為理解新興金融技術並應對對市場參與者的潛在風險而展開的更廣泛努力的一部分。

CFTC 前沿論壇議程與重點討論主題

10 月 28 日的論壇將於下午 1:00 開始，由 CFTC 創新工作小組負責人 Michael J. Passalacqua 致開幕辭，隨後由主席 Selig 進行主題演講。第一場圓桌討論題為 超智慧在衍生產品市場中的應用，將於下午 1:15 至 2:30 進行，由 Greg Xethalis 擔任主持人。與會者將探討先進的人工智慧系統如何影響市場運作、價格發現，以及改變現有的風險管理實務。討論亦將考慮監管機構如何監督日益自動化的衍生產品市場，當金融機構探索更複雜的人工智慧應用時。

經過十五分鐘的休息後，第二場議程 Agentic Trading 將於下午 2:45 至 4:00 舉行，由 Katherine Kirpatrick Bos 擔任主持人。此座談會將探討能夠進行金融交易的自主 AI 代理，包括此類系統如何與現有交易基礎設施互動，以及如何代表市場參與者運作。與會者還將討論 CFTC 的監管框架是否應適用於這些活動，以及如何適用。該機構已確認，論壇將透過其官方網站進行直播，讓感興趣的公眾人士可跟隨討論內容。公布的議程列出了政策問題，而非宣布新的 AI 交易規範。

參與論壇的金融科技與區塊鏈公司

美國商品期貨交易委員會（CFTC）已任命八位業界專家，代表參與金融科技、交易基礎設施、軟體開發和監管政策的組織。與會者包括 Ornn 的共同創辦人兼執行長 Kush Bavaria、Architect 的共同創辦人兼總裁 Brett Harrison、Liquid Compute 的共同創辦人兼執行長 Ronit Jain，以及 OneChronos 的共同創辦人兼執行長 Kelly Littlepage。他們的參與帶來了橫跨不同金融科技與市場基礎設施領域公司的觀點。這群高階主管與技術專家的組合，對於探討新興 AI 應用如何與既有的交易系統互動並影響市場運作具有重要意義。

剩餘的與談人包括 Hedera 的首席政策官以及 Tempo 的軟體工程師 Brendan Ryan，為討論帶來與區塊鏈相關的觀點。Innovation Council Action 的政府事務主管 Nick Elliott，以及 Investment Company Institute 的技術與金融創新主管 Andrew Kayiira，完成已公布的與談人名單。與區塊鏈基礎設施相關的組織參與，突顯了代理金融對數位交易的相關性，儘管論壇的範疇超越了加密貨幣市場。CFTC 亦已澄清，參與並不構成對任何公司、技術或金融產品的監管認可。

代理式人工智慧交易如何改變衍生產品和金融市場

代理式人工智慧交易可能透過讓自主系統分析市場狀況、在預設限制內做出交易決策並執行交易，來改變衍生產品和金融市場。與傳統的自動化工具不同，先進的人工智慧代理能夠解讀財務資訊、協調多項任務，並根據情況變化調整其策略。這些能力有望提升交易效率、市場分析和風險監控。然而，更高的自動化也引發了對不可預測決策、市場波幅和運營風險的擔憂。當金融機構考慮將多少決策權委託給自動化系統時，理解這些差異至關重要。

自主 AI 個體與傳統交易機器人

傳統的加密貨幣交易機器人通常根據預設規則執行訂單，例如價格閾值、技術指標或特定市場信號。例如，當資產價格達到預設水平時，機器人可能會自動買入。代理式 AI 系統能處理更複雜的決策，包括分析財經新聞、評估市場趨勢，並在授權範圍內選擇行動。某些系統還可協調多個交易平台的活動。然而，兩者的區別取決於自主程度，因為傳統的演算法交易系統同樣可使用先進的機器學習。

在衍生產品市場中，自主式 AI 代理可協助交易者監控合約持倉、評估保證金要求，並根據市場狀況調整風險敞口。合約網格交易機器人提供了一個範例，說明預設價格區間如何自動化衍生產品訂單。更多自主式 AI 系統可處理大量財務數據，識別潛在風險，並支援投資組合管理與訂單執行。然而，自主決策並不能保證獲利交易，尤其是在市場突發事件期間。可靠的數據、適當的風險限額以及人工監督，對於管理自動化交易活動仍至關重要。

AI 驅動的價格發現與風險管理帶來新挑戰

人工智慧可透過協助金融機構分析交易活動並更快回應變化條件，來影響價格發現、市場流動性與風險管理。AI 模型可識別異常價格波動、評估市場深度，並偵測衍生產品投資組合中的潛在風險。然而，過度依賴類似演算法可能導致相關的交易行為，進而在金融壓力時期放大波幅。自動化系統也可能對不準確的資訊或意外的市場發展作出反應，增加執行錯誤與突然調整持倉的風險。這些挑戰在槓桿衍生產品市場中尤為相關，因為快速的價格變動可能觸發保證金追繳與強制平倉。隨著 AI 驅動的交易變得更加複雜，有效的監控、風險敞口限制與人工干預仍是重要的防護措施。

美國商品期貨交易委員會人工智慧交易監管、市場監督與問責風險

美國商品期貨交易委員會（CFTC）的AI交易監管重點在於，當人工智慧用於做出或執行交易決策時，現有金融市場規則如何適用。隨著自主系統的能力日益提升，監管機構面臨關於責任歸屬、市場完整性以及遵守既定衍生產品要求的問題。CFTC於2026年10月28日舉辦的論壇將探討這些新興議題，但其公告並未引入新的AI專屬交易規則。現有的法律義務仍適用於使用自動化金融技術的公司。監管重點包括：當交易決策委託給軟體而非由員工直接處理時，公司如何維持有效的控制措施。

現有的商品期貨交易委員會 AI 指南與監管要求

2024 年 12 月 5 日，商品期貨交易委員會（CFTC）發佈了員工諮詢函第 24-17 號，提醒受規管實體，現有的《商品交易法》要求和 CFTC 法規同樣適用於由人工智慧驅動的活動。該諮詢函涵蓋了與衍生產品交易所、清算組織、掉期執行設施及其他註冊市場參與者相關的責任。採用人工智慧的公司必須繼續履行涉及市場監督、風險控制、記錄保存和運營合規的適用義務。該指引還強調了評估人工智慧相關風險及維持適當內部程序的重要性。重要的是，該諮詢函澄清了現有責任，而非為自主交易代理建立獨立的監管框架。

自主人工智慧交易的責任與市場監管

人工智能金融市場監管的一個主要挑戰，在於當自主系統執行未經授權、錯誤或可能操縱的交易時，如何確定責任歸屬。交易公司可能需要明確的授權限額、交易監控、審計記錄，以及在出現異常行為時停止自動化操作的程序。監管機構也必須考慮現有的監控系統是否能識別涉及人工智能代理的問題交易模式。即使涉及第三方技術供應商，更大的自主性也不會自動免除公司的適用法律責任。當軟體在沒有持續人工批准的情況下快速做出金融決策時，這些問題尤為重要。

全球人工智慧風險管理標準與金融穩定

國際監管機構亦正在制定管理與人工智慧相關金融風險的策略。2026年10月15日，金融穩定委員會（FSB）發布了金融機構負責任採用人工智慧的12項良好實踐。該框架強調組織治理、數據品質、模型評估、可解釋性、人工監督、網絡安全及第三方風險管理。它鼓勵機構在人工智慧系統的開發與部署全過程中進行評估，而非僅依賴初始測試。儘管這些實踐並非具有約束力的CFTC法規，但它們為金融機構擴大使用自主技術時提供了相關的國際指引。其更廣泛的目標是增強運營韌性，並降低可能影響金融穩定的風險。

美國商品期貨交易委員會人工智慧論壇對加密貨幣市場及未來監管的影響

美國商品期貨交易委員會（CFTC）的人工智慧論壇可能對加密貨幣市場產生重要影響，特別是隨著自主交易系統與數碼資產衍生產品及區塊鏈基礎設施的聯繫日益緊密。人工智慧代理可能支援自動化交易、投資組合管理及少有人為參與的金融服務。2026年10月28日的論壇將探討與這些技術相關的問題，而CFTC更廣泛的創新議程則同時涵蓋加密貨幣與人工智慧。然而，該論壇本身並未制定新的加密貨幣交易規則，也未批准任何特定的人工智慧金融產品。其與數碼資產的相關性主要在於，日益自動化的金融服務可能引發的監管問題。

Agentic Finance、加密貨幣衍生產品和區塊鏈基礎設施

代理金融可能擴大自主系統在加密貨幣衍生產品交易中的應用，包括比特幣和以太坊合約及永續合約。AI 執行代理可協助監控市場風險敞口、評估資金費率，並根據變化條件執行授權交易。在全天候運作的市場中，自動化系統亦可支持持續的持倉監控與風險評估。 AI 在加密貨幣交易中的廣泛應用說明了自動化與數據分析如何支持金融決策。然而，加密貨幣衍生產品通常涉及槓桿，因此可靠的執行控制與強制平倉風險管理尤為重要。

區塊鏈技術為自主金融代理引入了額外的應用。智能合約和可程式化支付系統可實現授權交易和資產轉帳，無需持續的手動處理。Hedera 和 Tempo 的代表參與 CFTC 論壇，凸顯了與區塊鏈相關的組織在金融創新討論中的參與。另外，於 2026 年 9 月 24 日，CFTC 更新了關於客戶資金代幣化投資和基於區塊鏈的記錄保存的指引。這些發展顯示監管機構對數位資產基礎設施的廣泛參與，儘管該論壇並未宣布任何特定的區塊鏈批准。

10 月 28 日論壇後的潛在監管發展

美國商品期貨交易委員會（CFTC）更廣泛的監管議程為未來的加密貨幣政策提供了重要背景。2026年3月24日，該機構成立了創新工作小組，以應對加密資產、區塊鏈技術、AI系統和預測市場。10月5日，CFTC單獨發布了關於某些零售加密資產交易的擬議規則制定提前通知，徵求公眾對潛在監管框架的意見。此諮詢與AI論壇不同，並不為自主代理建立新規則。這些舉措共同展示了該機構如何透過不同的監管程序審視新興技術。

在10月28日論壇之後，市場參與者可監測美國商品期貨交易委員會（CFTC）的官方聲明、已發布的會議記錄，以及任何後續諮詢，以了解涉及AI交易監管和加密貨幣規範的發展。關注領域包括自主代理如何與受監管交易平台互動、金融中介的責任，以及基於區塊鏈交易的處理方式。任何未來的指導方針或規則制定，均需通過獨立的官方行動，而非自動繼承自論壇討論。對於加密貨幣交易者和技術開發者而言，主要考量在於隨著AI驅動的金融服務日益複雜，監管期望將如何演變。

總結

美國商品期貨交易委員會（CFTC）於2026年10月28日舉辦的人工智慧論壇，標誌著對自主交易系統在衍生產品和金融市場中日益重要角色的一次重要討論。該機構透過匯集技術開發者、產業高階主管與政策專家，旨在探討代理金融如何影響市場運作、風險管理與監管監督。這些討論將有助於釐清哪些實際挑戰值得進一步審視，特別是在金融機構採用更先進人工智慧系統的背景下。同時，這也提供了一個機會，讓與會者思考創新如何與現有的市場防護機制並行發展。討論聚焦於自動化衍生產品交易、區塊鏈基礎設施，以及人工智慧驅動金融系統的責任問題。然而，該論壇並未引入新的交易法規，也未立即制定政策變更。下一個重要發展將是論壇的討論內容，以及隨後可能出現的CFTC官方行動，這些可能為自主金融技術的監管處理提供更明確的指引。在此期間，現有要求與已建立的風險管理實務，仍是受監管市場參與者的相關起點。

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常見問題

公眾可以在哪裡觀看 CFTC AI 論壇？

美國商品期貨交易委員會（CFTC）於2026年10月28日舉行的Frontier論壇將在其官方網站CFTC.gov上進行直播。該機構亦已公布遠端參與者的電話接入資訊。感興趣的觀眾無需親臨現場即可跟隨討論。查閱官方活動公告是確認接入指引及任何時間表變更的最可靠方式。

個人可以對未來的 CFTC AI 交易監管提出意見嗎？

是的。個人、開發人員和金融機構可在商品期貨交易委員會（CFTC）開啟正式公眾意見徵詢期時提交意見。對於2026年4月28日或之後開啟的意見徵詢期，提交事項將透過 Regulations.gov 處理。10月28日的論壇公告本身並未建立新的AI交易規則制定意見徵詢期；任何獨立的諮詢將明確相關主題、提交程序及截止日期。