DTCC 代幣化服務：為機構市場釋放 30 兆美元的真實資產

2026/10/21 14:00:00

存管信託與清算公司（DTCC）已正式推出其代幣化服務（DTS），進入商業運營階段，以連接傳統金融架構與分散式帳本技術。根據2026年10月發布的公告，該服務初期支援25種證券，並開放對存管信託公司（DTC）所持有的約30萬億美元底層資產的訪問權限。這一里程碑標誌著主流資本市場的結構性轉變，將機構級代幣化帶入美國股票、交易所交易基金（ETF）和政府債券。

重點摘要

龐大的資產範圍：DTCC 計畫為估計達 30 兆美元的基礎資產開闢代幣化途徑，初期將從 25 隻證券的精選組合開始。
維護法律完整性：代幣化證券在與中央存管機構安全保管的資產進行 1:1 映射的同時，仍保留其原始 CUSIP 編號、法律權利和投資者保護。
機構網絡連接：該服務運行於企業級、許可制的區塊鏈網絡上，例如 Canton Network 和 Hyperledger Besu。
24/7 資本效率：參與者可在標準銀行營業時間外，全天候執行日內回購交易、即時抵押品質押和自動化證券借貸。
監管合規：該框架在針對性的美國證券交易委員會無異議函授權下建立，為傳統金融（TradFi）與數位資產基礎設施之間提供了一個風險緩解的橋樑。

什麼是 DTCC 代幣化服務？它是如何運作的？

DTCC 代幣化服務運作為一個受控且自願的框架，將傳統證券以 1:1 的比例映射至區塊鏈網絡。根據 2026 年 10 月的運營更新，該服務允許符合資格的 DTC 參與者鑄造和銷毀與安全存放在中央存管機構中的資產直接相關的代幣化證券權益。

保留原始識別碼：代幣化資產保留其原始的 CUSIP 號碼、法律權利和基本投資者保護。
維護中央記錄：DTC 繼續維護官方帳簿和記錄，消除不同帳冊之間的對賬錯誤。
簡化轉換：傳統格式與鏈上代幣之間的轉換訂單將在指定營業時間內執行，處理目標為 15 分鐘內。

上線時包含哪些資產和證券？

首次推出專注於從總市值約 30 兆美元的合資格資產池中選出的 25 種高流動性證券。根據美國證券交易委員會無異議函所授權的監管參數，此服務針對特定資產類別，以測試高成交量的機構使用情境。

美國財政部工具：國庫券、國庫票據和國庫債券，作為機構回購交易的首選抵押品。
股票：從羅素 1000 指數中選取的藍籌股。
交易所交易基金（ETFs）：追蹤主要指數的基金，提供深厚的基線流動性。

哪些區塊鏈網絡支援代幣化服務？

連接性專為符合嚴格合規與安全標準的機構級授權環境而設計。根據 DTCC 的技術部署，該服務在推出時支援兩個主要網絡，未來將計劃整合更多公私混合網絡。

Canton Network：一組為機構資產管理與多方工作流程打造、具備隱私功能的可互操作區塊鏈。
Hyperledger Besu：一款專為安全金融交易設計的私有企業級以太坊兼容賬本。
未來擴展：計劃整合包括 Stellar 和 Circle 的 Arc 基礎設施在內的其他網絡，以擴大跨鏈可用性。

代幣化如何實現 24/7 資本效率？

代幣化實現了資產的全天候流動，讓機構市場參與者能在正常銀行營業時間之外執行複雜的金融交易。超過 40 家主要金融機構進行的現場示範，展示了這些數位通道的實際應用價值。

日內回購交易：財務長可在週末或深夜執行並結算短期回購協議，以優化現金管理。
即時抵押品質押：高品質流動資產可即時在交易對手之間轉移，以滿足保證金要求。
證券借貸：出借方與借方執行日內借貸，並即時結算，降低交易對手信用風險。

如何在 KuCoin 上購買/交易代幣化資產

KuCoin 提供一個全面的平台，讓用戶透過其先進的現貨和衍生產品市場交易數碼資產並探索更廣泛的代幣化經濟。儘管與 DTCC 服務掛鉤的傳統證券根據 SEC 指南僅限授權機構參與者交易，但零售和機構加密投資者可利用 KuCoin 強大的基礎設施交易主要的真實資產（RWA）代幣、一層實用幣和數碼商品。

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結論

DTCC 代幣化服務的推出標誌著機構金融的一個決定性轉折點，連接了傳統市場結構與分散式帳本技術。通過將 30 兆美元的基礎資產錨定於 Canton Network 和 Hyperledger Besu 等安全的區塊鏈基礎設施，同時保留 CUSIP 和投資者保護，此舉證明現代化並不需要放棄監管嚴謹性。隨著代幣化的國債、股票和 ETF 實現 24/7 担保流動性和實時結算，傳統金融與數碼資產正融合為一個統一且高效的全球金融生態。