Visa 推出穩定幣平台：為銀行、金融科技公司和使用 OUSD 發行穩定幣的企業提供的工具
2026/07/19 12:13:00
傳統支付系統與可程式設計的加密基礎設施之間的融合正在迅速加速。在數位資產經濟中的一次重大結構性轉變中，全球支付巨頭 Visa 已正式推出其商業生態系統：Visa 穩定幣平台（VSP）。
本平台專為商業銀行、區域金融機構及全球金融科技公司設計，簡化了在支援的公共及私有區塊鏈上發行、代幣化和轉移法定貨幣抵押品的流程。關鍵的是，此次發佈原生整合了 Open USD（OUSD）的基礎設施，OUSD 是一款以合規為導向的企業穩定幣，由包括貝萊德、Stripe 和維薩在內的超過 140 家企業組成的廣泛產業聯盟支持。
對於機構市場參與者、Web3 開發者和數位資產投資者而言，Visa 從區塊鏈試點測試轉向部署主動鑄造架構，標誌著企業金融基礎設施的重要里程碑。
重點摘要
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Visa 正式推出其穩定幣平台（VSP），協助銀行和金融科技公司安全地發行、轉帳和管理法定貨幣支持的資產。
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該平台原生整合了 Open USD（OUSD），這是一種由超過 140 家企業支持、注重合規的企業穩定幣。
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與傳統穩定幣不同，OUSD 透過直接將短期美國國庫庫存收益分享給分發金融機構，打破市場格局。
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VSP 採用多鏈架構，原生支援 Ethereum、Solana 和 Tempo，以優化交易速度和流動性路由。
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機構可使用 Visa 的即用型錢包即服務基礎設施，或透過 BYOW 輕鬆整合其現有的首選託管提供商。
什麼是 Visa 穩定幣平台（VSP）？
Visa 穩定幣平台是一套機構級金融技術堆棧，旨在抽象化管理數碼資產所涉及的龐大技術、加密和監管複雜性。與其要求傳統銀行花費數年時間和數百萬美元建立專有的區塊鏈網絡，Visa 提供了一個端到端的雲端環境，可直接將銀行內部的核心帳本連接到經過審計、企業級的智能合約。
透過該平台，商業銀行和受監管的金融科技公司能夠輕鬆發行、保管、銷毀和轉帳以法定貨幣為背書的穩定幣。整個架構運行於維薩全球公認的高安全性合規標準內，確保每一筆金融交易均符合嚴格的反洗錢（AML）、了解你的客戶（KYC）和管轄區監管基線。維薩透過擔任安全的技術中介，讓傳統金融機構能夠在不將核心庫存資產暴露於協議漏洞風險的情況下，安全地試驗可程式化貨幣。
Visa 企業工具的核心技術功能
Visa 穩定幣平台（VSP）提供一套強大、符合機構級標準的金融科技堆棧，專為應對企業穩定期幣管理的運營與控制現實而設計。
該架構透過四個基礎模組提供其功能：
鏈上鑄造與贖回路由：VSP 讓商業銀行和受監管的金融科技公司無需開發自訂的區塊鏈協議，即可安全地將法定貨幣國庫存款路由至鑄造、持有或銷毀合規的數碼資產——原生支援 Open USD（OUSD）。
集中式金庫儀表板：平台提供統一控制台，實時掌握穩定幣運營情況。企業用戶可透過單一介面監控代幣化餘額、跨網路交易速度，以及支援的公共和私有帳本上的資金進出量。
企業合規與詐騙監控：VSP 直接利用 Visa 的全球風險與安全基礎設施。此模組整合了內建的政策配置、制裁篩查和自動化工具，用於偵測並標記異常的鏈上錢包動向或政策違規行為。
一鍵式銀行與工作流程互操作性：機構可連接傳統銀行帳戶，實現自動化電匯或ACH轉換，無需更換其核心軟體系統。VSP 利用現代銀行 API 橋接差距，使數碼資產能與現有的企業會計和結算工作流程無縫對接。
與 Open USD（OUSD）的戰略協同
Visa 平台部署的一個核心里程碑是其與 Open USD（OUSD）的原生整合。由 Open Standard 聯盟開發的 OUSD 引入了一種機構分發模式，旨在將其大部分儲備收益（來自短期美國國債）直接分配給推動其採用的企業和金融機構。
透過將 OUSD 作為基礎資產嵌入 Visa 穩定幣平台（VSP），Visa 降低了通常阻礙企業代幣計劃的運營和結構性障礙。參與機構無需進行冗長的法律和技術流程來設計和抵押專有的獨立穩定幣，而是可以準備接入 OUSD 框架。
此整合使地區銀行和金融科技公司能夠為其客戶提供由機構背書的數位資產，享有收益共享優勢、快速結算，並與主要全球支付網絡直接對接。
| 運營功能 | 傳統銀行網絡（Fedwire / SWIFT） | Visa 穩定幣平台（OUSD 整合） |
| 結算速度 | 數小時至多個工作日 | 近即時（取決於網路；例如：在 Solana/Tempo 上為數秒） |
| 交易窗口 | 限於標準銀行營業時間 | 24/7/365 持續可用 |
| 成本基礎設施 | 每筆匯款費用高昂及中介成本 | 縮放網路費用（高吞吐量通道上的分錢以下） |
| 可程式化 | 無（靜態手動賬簿條目） | 智慧合約自動化邏輯 |
| 主要抵押品 | 無抵押商業充幣 | 1:1 由現金及美國國債支持 |
目標受眾：賦能銀行、金融科技公司與新興市場造市商
Visa 已策略性地打造 Visa 穩定幣平台（VSP），以服務現代金融生態中的三個不同領域，旨在消除每個領域的關鍵運營瓶頸：
商業銀行正適應可程式化流動性
傳統銀行面臨企業客戶對更快、實時、24/7 跨境現金管理解決方案的日漸增加的需求。Visa 穩定幣平台使這些機構能夠安全地與受監管的穩定幣網絡進行互動，幫助它們在保持核心企業充幣關係的同時，匹配數位支付通道的速度與效率。
高增長金融科技公司與新興銀行
對於快速發展的數位優先平台而言，建立獨立的加密貨幣託管架構並應對碎片化的合規框架成本過高。透過使用 Visa 的一鍵式工具與錢包即服務（WaaS）功能，金融科技公司可直接在其現有應用程式中整合國內及跨境穩定幣匯款、自動化 B2B 供應商付款和企業財務功能，並基於 Visa 強大的合規基準。
機構穩定幣發行方與資產管理人
大型金融機構若希望大規模發行合規的穩定幣，可利用維薩的基礎設施作為主要且安全的發行入口。此框架簡化了運營流程，使透過該平台籌集的資金能與 OUSD 生態系統高效互動，而其底層法定貨幣準備金由黑石等行業領先機構管理的機構短期貨幣市場基金提供支持。
多鏈架構與高吞吐量基礎設施
Visa 的穩定幣平台（VSP）採用多區塊鏈方法，連接傳統金融與公有區塊鏈，專注於支援的網路以實現代幣化資產的移動。
高性能鐵軌
為確保高效、高速的交易，平台採用如 Solana 等高性能網絡，讓機構能夠管理交易，同時避免傳統鏈的高成本和擁堵問題。
系統相容性與合規性
該基礎設施支援主要生態，包括以太坊和 Tempo。它提供安全且合規的工具，透過授權的進出通道和機構錢包傳輸企業管理的穩定幣，特別提及 OUSD，並在嚴格的合規框架內運作。
了解聯邦監管框架：GENIUS 法案
歷史上，主要支付處理商因長期存在監管不確定性而盡量避免參與公開代幣發行。維薩轉向積極的企業穩定幣框架，與美國監管環境近期的穩定密切相關，而這一穩定是由《GENIUS 法案》的頒布所推動的。
作為首個針對「支付穩定幣」的全面聯邦框架，GENIUS 法案為傳統金融機構提供了所需的法律確定性。該法案強制要求備用金比率為 1:1，由現金和短期美國國債組成，並為企業級部署提供結構化路徑，使維薩能夠提供合規的數位資產服務。
對市場領頭羊 USDC 和 USDT 的系統性影響
Visa 的商業平台推出，結合 Open USD（OUSD）背後的結構性分銷網絡，為現有穩定幣發行商，特別是 Circle（USDC）和 Tether（USDT），帶來了新的機構動態。
對 Circle 的 USDC 的挑戰
Circle 長期將 USDC 建立為企業 Web3 和支付應用的首選合規資產。然而，Visa 穩定幣平台（VSP）引入了直接的替代性壓力。透過為受監管的金融機構提供一鍵式框架，以接入 OUSD，而 OUSD 原生整合了準備金收益共享模式，Visa 改變了分發穩定幣的企業財務與銀行參與者的經濟激勵。儘管 VSP 繼續同時支援 USDC 和 OUSD，但開放標準模式所帶來的潛在經濟優勢，對 Circle 的機構市場份額構成長期挑戰。
泰達幣（USDT）的離岸主導地位
Tether 的 USDT 在非美國加密貨幣交易平台及當地法定貨幣獲取受限的新興市場零售應用中，仍為主要資產。由於 Tether 主要運作於美國銀行基礎設施之外，其零售與離岸交易額對 VSP 等在岸銀行產品的依賴較低。然而，隨著 Visa 的框架推動受規管的企業資本進入公開多鏈生態，長期來看，越來越多的機構結算、B2B 跨境支付及合規銀行賬戶將趨向 OUSD 等受規管的替代方案。
在 KuCoin 上探索未來機構流動性
隨著 Visa 的穩定幣平台開始為 Open USD 等下一代資產建立分發基礎設施，整個數位資產市場預計將在交易額、流動性路徑和跨穩定幣套利方面經歷結構性調整。及早關注這些發展的市場參與者，可利用頂級數位資產平台，為即將到來的流動性遷移做好佈局。
作為一家全球加密貨幣交易所，KuCoin提供強大的數位資產生態系統，以捕捉市場變化並優化穩定幣管理。像 OUSD 這樣的下一代資產正朝向廣泛商業流通邁進，KuCoin 則提供先進的基礎設施套件，為您的投資組合做好準備：
深度穩定幣現貨市場：KuCoin 提供主要受監管且由法定貨幣支持的資產（包括 USDT 和 USDC）的深度流動性與高成交量交易對，讓您能隨著市場權重變化，實現流暢且低滑點的資金重新配置。
透過 KuCoin 賺幣優化收益：利用 KuCoin 賺幣平台，讓您的基礎資產組合保持高度產能，並獲取活期理財、結構性金融產品以及專為保值與資本複利設計的穩健機構借貸管道。
自動化策略部署：利用 KuCoin 可程式化的網格交易和定期定額投資（DCA）機器人，系統性地捕捉由企業穩定幣競爭所帶來的市場波幅與掛鉤變動所產生的短期套利機會。
透過 KuCoin 管理您的數位資產投資組合，您可隨時隨地存取與機構一致的現貨市場及財富管理工具，確保您策略性持倉
結論
Visa 穩定幣平台（VSP）的推出，標誌著傳統銀行與數位金融架構融合的關鍵里程碑。透過為商業銀行和金融科技公司提供一個安全、受監管且自動化的框架來管理如 Open USD 之類的合規資產，Visa 建立了通向主流商業金融的代幣化流動性橋樑。
關於穩定幣的敘述正在根本性地擴展；它們不再僅被視為加密貨幣交易中的臨時流動性避風港，而是逐漸成為企業財務庫存和跨境結算的新兴架構。在 GENIUS 法案的聯邦審慎指引推動下，並由 Solana 等高性能區塊鏈優化，代幣化的法定貨幣資產正擴展為機構級金融工具。隨著企業資本持續整合至代幣化帳本，積極管理流動性仍至關重要。把握這些轉變，可確保市場參與者保持戰略性定位，以掌握下一代全球數位金融的潛力。
常見問題
什麼是 Visa 穩定幣平台（VSP）？
Visa 穩定幣平台是一套機構級金融技術堆棧，可讓商業銀行和金融科技公司於單一合規、由 Visa 管理的雲端環境中，安全地發行、销毁、轉帳和管理法定貨幣支持的穩定期幣。
OUSD 的經濟模式與傳統穩定幣有何不同？
與保留所有利息的傳統發行方不同，開放標準聯盟將幾乎所有儲備收益（來自短期美國國債）直接與推動 OUSD 分發和網絡採用的金融機構和企業分享。
Visa 的平台支援哪些區塊鏈網路？
為優化流動性與流速，VSP 採用多鏈架構。該平台目前支援三個主要的公共與企業生態系統進行代幣化資產移動：Ethereum、Solana 和 Tempo。
VSP 對 USDC 和 USDT 等現有市場領導者有何影響？
OUSD 的收益共享結構透過轉移渠道激勵，直接挑戰 Circle 的 USDC 在機構市場的份額。同時，Tether 的 USDT 在海外仍佔主導地位，但長期合規的 B2B 跨境結算預計將趨向 OUSD 等受監管的替代方案。
參與者應如何管理即將到來的穩定幣流動性變動？
精明的市場參與者可使用 KuCoin 等數位資產平台。KuCoin 提供深層的穩定幣現貨市場、透過 KuCoin 賺幣進行理財，以及自動化交易機器人，以捕捉結構性重組和跨穩定幣套利機會。
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