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2026 年穩定幣監管：誰監管它們、合規狀況及最受監管的幣種

2026/02/10 09:39:02

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穩定幣已從監管灰色地帶邁入主流金融體系。2026 年，發行商必須遵守主要司法管轄區對準備金、牌照、審計、贖回權以及反洗錢/客戶身份識別（AML/KYC）的嚴格規定。這種明確性有助於企業、機構和交易者，他們需要安全且流動性高的美元掛鉤資產。
無論您是轉移資金、對沖或賺取收益，了解 誰監管穩定幣。 if stablecoins are regulated，和 哪些穩定幣受到監管 現今對風險管理及合規至關重要。

重點摘要

  • 穩定幣將於 2026 年在美國 (GENIUS 法案)、歐盟 (MiCA)、香港、新加坡等地的聯邦框架下受到監管。
  • 發行機構必須持有 1:1 的準備金、取得牌照、公佈經審計的報告，並允許即時贖回。
  • USDC (Circle) 和 PYUSD (PayPal/Paxos) 在完全合規方面領先；USDT (Tether) 雖然符合許多全球要求，但正面臨持續審查。
  • 受監管的穩定幣提供更強的法律保障和更易於機構採用。
  • 交易者可以直接在類似平台上接觸到合規性最高的穩定幣 KuCoin 為您提供無縫的幣幣交易、合約交易和收益機會。

  1. 為何穩定幣現時受到嚴格監管

穩定幣在支付、財務管理及去中心化金融 (DeFi) 中的使用激增，迫使監管機構採取行動。政府希望與美元掛鉤的資產保持安全、透明，並能抵禦擠兌或濫用。結果是全球推動採用「類似銀行」的標準，但不將穩定幣視為銀行存款。

  1. 誰監管穩定幣？2026 年主要司法管轄區

美國：GENIUS 法案框架

於 2025 年 7 月頒布成法，並於 2026 年全面實施，美國穩定幣引導與創新國家法案 (GENIUS) 建立了首個全面的聯邦監管制度。
主要監管機構OCC（主要針對非銀行發行機構）、聯儲局、FDIC、財政部及州銀行主管部門。
主要要求1:1 高質素儲備、每月審計、牌照、破產隔離結構及消費者贖回權。流通量高於 100 億美元的發行方將受到聯邦政府的全面監管。

歐洲聯盟：MiCA 規管

MiCA (Markets in Crypto-Assets) 將於 2026 年全面實施。ESMA 及各國主管當局將監督發行機構。
Distinctione-money tokens (EMT) 和 asset-referenced tokens (ART)。
主要要求授權、分離儲備（最低銀行存款）、每日贖回、無利息支付、白皮書披露。

香港、新加坡及其他亞太地區

香港的穩定幣條例（2025–2026年生效）和新加坡 MAS 框架要求持牌經營、1:1 準備金及反洗錢合規。這些監管制度被視為對業務友好但嚴謹。

不同司法管轄區的共同原則

  • 1:1 以現金、短期國庫券或等值資產作為擔保
  • 獨立月度核證或審計
  • 平價即時／免手續費贖回
  • 全面遵守反洗錢/客戶盡職審查及旅行規則
  • 消費者保障與破產隔離

  1. 穩定幣是否受監管？

是的 — 在 2026 年，機構和交易員使用的主流穩定幣將受到全面監管。未受監管或不遵守規定的發行方在持牌司法管轄區將面臨嚴格限制、下架或執法行動。這已造成明顯的分野：完全受監管的穩定幣享有機構信任和流動性；其他穩定幣則日益被邊緣化。

哪些穩定幣受監管？2026 合規排名

穩定幣
發行商
合規重點 (2026)
最佳選擇
USDC
Circle
GENIUS 法案路徑，符合 MiCA 規定，每月德勤審計，1:1 現金/短期國庫券
機構、支付、國庫
PYUSD
PayPal / Paxos
全面的美國聯邦監管，NYDFS 背景，企業整合
支付、商戶結算
GUSD
Gemini
NYDFS BitLicense、每月審計、保守準備金
受監管交易對
USDT
Tether
MiCA 許可證、香港批准、季度審計改進
最高流動性，全球交易
USDP
Paxos
與 PYUSD 相同的監管基礎設施
機構級別的美元風險敞口
USDC 和 PYUSD 被廣泛視為在受監管環境中最合規的選擇。USDT 保持無與倫比的流動性，但在某些地區承擔稍高的管轄風險。

  1. 交易見解：在 KuCoin 上接觸受監管的穩定幣

在平台上例如 KuCoin您可以在深度流動性及低費用下交易全套受監穩定幣。查看 USDC、PYUSD、USDT 等的即時市場資訊於 KuCoin Markets如欲了解最新監管更新和交易策略，請訪問 KuCoin 博客. 新幣種上線或合規功能的官方公告會定期發布於 KuCoin 公告。
受監管的穩定幣非常適合 幣幣交易、合約對沖和收益耕種。在 2026 年，完全合規的交易對與監管較少的交易對之間的價差可能創造套利和風險管理的機會 —— 在建立大倉位前，始終確認最新狀況。

常見問題

誰在全球範圍內監管穩定幣？

多個監管機構：OCC/Fed/Treasury（美國 GENIUS 法案）、ESMA/國家機構（歐盟 MiCA）、SFC/HKMA（香港）、MAS（新加坡）以及其他地區的對應機構。

2026 年穩定幣是否受監管？

是的——主要發行機構必須持有牌照、保持 1:1 的儲備、公佈審計報告，並遵守主要司法管轄區的反洗錢 (AML) 規則。

哪些穩定幣監管最嚴格？

USDC (Circle) 和 PYUSD (Paxos) 在完全符合美國/EU 規定方面領先。USDT 雖然符合許多要求，但正面臨持續審查。

我仍然可以安全地交易 USDT 嗎？

是的，在監管合規且流動性強的平台上。然而，機構通常更傾向於使用 USDC/PYUSD 來處理合規要求較高的用例。

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