針對「Bitmama」Valeria Fedyakina 的新刑事指控：加密貨幣交易者必須了解 OTC 交易所的風險

2026/10/05 11:05:00

介紹

瓦莉莉亞·費迪亞基娜（Valeria Fedyakina），在加密貨幣社區廣為人知的綽號為 Bitmama，面臨俄羅斯調查委員會提出的新的刑事指控，最高可判處 20 年監禁。俄羅斯執法部門已展開一項新調查，指控其根據《俄羅斯聯邦刑法典》第 210 條第 1 項，創立並運營一個犯罪組織。

本文深入探討針對 Bitmama 的新刑事指控細節，解析其非法場外 (OTC) 哈瓦拉運作方式，分析受害者轉為嫌疑人的 Gagik Gulakyan 所涉及的法律轉折，並強調加密貨幣交易者在未受監管交易所中應注意的重要安全措施。

俄羅斯調查委員會莫斯科主調查局於2026年9月29日正式對瓦莉莉亞·費迪亞基娜開立新刑事案，指控其組織犯罪團體。根據Kommersant報導的官方法院文件，調查人員指稱，費迪亞基娜根據俄羅斯聯邦刑法典第210條第1款，建立了一個結構化的犯罪網絡，最高可處20年監禁。

調查人員計劃將此新刑事案件與正在進行的非法銀行活動起訴案合併處理。俄羅斯當局估計，2023年3月至9月期間，該犯罪網絡進行了非法跨境金融交易，產生了3.156億盧布（340萬美元）和約1.84億阿聯酋迪拉姆（53億盧布/5700萬美元）的非法收入。

費迪亞金娜曾於2025年6月被莫斯科普列斯尼亞區法院以特別大規模詐騙罪判處7年監禁。費迪亞金娜的辯護律師主張，檢方針對她同一組金融行為，在多項獨立法條下重複起訴。

Bitmama 的交易所計劃依賴一種非正式的價值轉帳網絡，稱為哈瓦拉（hawala）或金融「變換」，使客戶能夠在完全繞過傳統銀行機構和監管的情況下，跨國轉移現金。客戶在 Bitmama 位於莫斯科主要商業中心（包括莫斯科城和新阿拉巴特）的實體辦公室存入大量法定貨幣現金。

根據執法記錄，運作流程透過四個階段進行：

儘管以 Bitmama 和 Bitmama Finance 品牌推廣為無縫的機構加密貨幣服務，但該設置在沒有有效銀行執照或監管登記的情況下運作，為參與投資者帶來極大風險。

商人加吉克·古拉基揚因執法部門認定其大量交易為 Bitmama 非法銀行網絡的關鍵組成部分，而非單純的零售充幣，而從受害者重新分類為主要嫌疑人。古拉基揚於 2023 年底曾對費迪亞基娜提出刑事詐欺指控，聲稱在一次 OTC 轉帳中被騙走數百萬資金。

在 2026 年 4 月，俄羅斯當局以非法銀行業務的罪名逮捕了古拉基揚。到 2026 年 9 月，檢察官將指控擴大至第 210 條第 1 項，指控他與費迪亞基娜共同組織犯罪團體。執法部門還對古拉基揚的商業夥伴瓦格拉姆·斯捷潘揚發出通緝令，認定他是該企業的積極參與者。

古拉基揚的法律辯護團隊強烈否認這些指控，堅持認為他僅作為交易所客戶行事，而檢察官僅為合理化延長其審前拘留而捏造了犯罪組織的指控。

透過非正式的場外交易（OTC）櫃檯和未受監管的點對點（P2P）平台交易加密貨幣，會使交易者面臨嚴重的法律責任、交易對手違約和資產沒收風險。非正式的現金結算系統缺乏法定的客戶保護機制、保險保障和經審計的資產備證證明。

與未受監管的場外交易運營商相關的主要風險包括：

集中式監管通過強制執行客戶資金嚴格分離、強制儲備審計以及嚴格的反洗錢（AML）控制措施，保護加密貨幣投資者。標準化的法律合規確保加密貨幣平台在明確的託管指引下運營，防止未經授權的資金歸集和非法銀行業務。

受監管的加密貨幣平台透過以下方式維持運營完整性：

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