機構對穩定幣的採用：EY-Parthenon 數據如何標誌跨境支付的轉變
介紹
機構跨境支付基礎設施正經歷向數位法定貨幣工具的結構性轉變。根據2026年安永-帕森區塊鏈支付調查，超過50%的受訪金融機構和企業決策者正在積極使用或探索穩定幣和充幣代幣來結算國際供應商付款和B2B交易。數據顯示，18%的企業已將穩定幣付款直接投入實際生產環境——較2025年記錄的9%採用率翻倍。同時，69%的金融機構現已提供或計劃在兩年內推出穩定幣服務。這一轉變反映了從投機性加密貨幣活動向可程式化、低延遲且成本效益高的財務結算系統的轉移。
推動機構採用穩定幣和充幣代幣的因素是什麼？
機構主要採用穩定幣和代幣化存款，以消除傳統代理銀行網絡所帶來的摩擦、延遲和隱藏成本。根據安永-帕森2026年區塊鏈支付調查，對521位企業與機構決策者的調查顯示，傳統支付通道依賴多層中介銀行，導致結算時間不確定且外匯點差波動。相比之下，基於區塊鏈的結算提供即時最終性、全天候24/7/365運營可用性，以及完全透明的鏈上費用結構。
調查顯示，50% 至 53% 的企業受訪者將跨境供應商付款和國際 B2B 發票接受列為其主要的運營用例。此外，代幣化存款——即分佈式賬本上商業銀行存款的數字表示——已在企業中的採用率達到 15%。代幣化存款使機構能夠在保持傳統監管保護和商業銀行資產負債表整合的同時，執行自動化、智能合約驅動的財務調撥。這些數字法定貨幣工具共同解決了歷史上限制全球業務運營的流動性管理瓶頸。
代幣化存款與企業財務中的合規穩定幣相比如何？
代幣化存款與法定貨幣支持的穩定幣在現代機構財務架構中扮演著不同但互補的角色。根據 CoinDesk 於 2026 年底發布的研究數據，穩定幣的總市值達到 3170 億美元，這主要得益於受監管的準備金支持代幣與新興商業銀行存款代幣的擴張。雖然穩定幣可在公開區塊鏈上提供廣泛的開放網絡互操作性，但存款代幣則提供對受監管商業銀行餘額的直接索償權。
| 結構特徵 | 受監管的法定貨幣支持穩定幣 | 代幣化的商業銀行存款 |
| 發行者類型 | 非銀行專業發行機構（例如 Circle、Tether） | 受監管的商業銀行機構 |
| 底層儲備資產 | 現金、現金等價物、短期國債 | 商業銀行存款及準備金餘額 |
| 網路分發 | 公開和許可型層-1/層-2 區塊鏈 | 私有或授權銀行聯盟網絡 |
| 主要機構使用情境 | 跨境B2B結算與流動性接入 | 行內結算與自動化資金調撥 |
| 企業採用率 | 18% 在活躍的實時生產中（EY-Parthenon 2026） | 15% 在活躍的實際生產中（EY-Parthenon 2026） |
企業財務團隊日益採用混合模式。受監管的穩定幣部署於公開區塊鏈網路，以執行高速跨境交易並接入交易場所的全球流動性池；同時，代幣化存款則用於封閉式銀行聯盟內，實現自動化的集團現金管理、實時流動性歸集和多貨幣清算。這種雙重架構使財務經理能在遵守風險管理和合規框架的同時，優化資本效率。
機構採用穩定幣對全球流動性與結算速度有何影響？
機構對穩定幣的採用，透過以原子化、實時總額結算取代批次處理的清算週期，顯著加速了流動性速度。根據 CoinDesk Data 的市場數據，穩定幣每年處理的交易量超過 $15 兆，接近傳統卡片支付網絡的處理量。企業透過在數秒內而非數天內確定性地結算交易，消除交易對手結算風險，並降低營運資本需求。
可程式化智能合約的整合進一步實現了自動化支付觸發功能，例如貨物交割對付款（DvP）和付款對付款（PvP）結算。此功能使跨國企業能夠自動化複雜的貿易融資流程，減少外幣帳戶的預資金義務，並降低外匯滑點。因此，全球支付流正從靜態、受限於銀行營業時間的模式，轉向持續、自動化的流動性網絡。
推動企業穩定幣整合的關鍵監管發展有哪些？
主要國際金融管轄區清晰的監管框架，為機構提供了法律確定性，使其能夠將穩定幣整合至核心會計與支付系統中。根據2026年底的全球政策追蹤報告，歐盟《加密資產市場法》（MiCA）框架的全面實施，以及主要金融中心更新的聯邦穩定幣指引，已確立了關於準備金透明度、資本充足率和用戶贖回權的嚴格標準。
監管機構日益要求專注於支付的穩定幣發行方持有以流動資產為基礎的 1:1 備用金，例如中央銀行存款和短期政府證券，並接受定期第三方審計。此監管趨同已導致市場分化，區分出完全合規、適用於機構企業工作流程的境內結算工具，與無備用金的離岸流動性代幣。隨著全球監管清晰度不斷提升，企業財務部門可放心將合規穩定幣納入經審計的財務報表和企業資源規劃（ERP）平台中。
為何金融機構正在快速擴大其穩定幣和資產代幣化服務？
金融機構正擴展其數位資產能力，以保留企業客戶並在跨境支付中開拓新的費用收入來源。根據安永-帕瑟隆2026年調查，目前有69%的金融機構已提供或積極開發穩定幣和數位資產託管、鑄造或支付閘道解決方案，而2025年這一比例為30%。
銀行和支付服務提供商認知到，若不支援可程式設計的數位法定貨幣，將面臨被金融科技平台和原生區塊鏈結算層奪去市場份額的風險。透過整合以 API 驅動的穩定幣基礎設施，金融機構可為機構客戶提供即時跨境轉帳、動態外匯管理及自動化流動性管理服務。此轉變標誌著銀行正從被動的帳本維護者，轉型為主動的可程式設計金融基礎設施提供者。
結論
2026 年安永-帕瑟隆區塊鏈支付調查的發現證實，穩定幣和充幣代幣已從小眾的加密實驗轉變為主流金融工具。18% 的企業已在實際生產環境中運行穩定幣支付，69% 的金融機構提供或開發穩定幣服務，全球金融格局正積極圍繞即時、可程式化結算層進行重組。推動這一轉變的關鍵因素——即時最終性、大幅降低的交易費用、完全鏈上透明度，以及如 MiCA 等日益成熟的監管框架——解決了傳統跨境支付網絡長期存在的低效問題。隨著代幣化存款和受監管的穩定幣持續佔據企業市場份額，無縫接入全球流動性變得越來越重要。像 KuCoin 這樣的數位資產平台，透過為希望參與全球數位金融未來的用戶和機構提供流動、安全且合規的入口，發揮著關鍵作用。
常見問題
穩定幣和充幣代幣的主要差異是什麼？
穩定幣通常是於公共或私有區塊鏈上由非銀行實體發行的私人、備有儲備的數位資產。充幣代幣則是由受監管的金融機構直接發行的商業銀行存款數位表示，並對該銀行的資產負債表具有直接索償權。
穩定幣如何降低企業的跨境支付成本？
穩定幣透過區塊鏈網絡以點對點方式在數秒內結算交易，並收取可預測、透明的鏈上網絡費用，從而消除對應銀行費用、外匯中介加價和延遲對賬成本。
企業穩定幣付款是否符合全球法規的合法要求？
是的，企業穩定幣付款在通過受監管的發行方執行時是合規的，這些發行方遵守如歐盟 MiCA 機制或適用的當地數位資產法規等既定法律框架，這些法規強制執行嚴格的準備金支持和反洗錢/了解你的客戶要求。
為何企業財務部門越來越青睞代幣化充幣？
代幣化存款使財務經理能夠利用智能合約自動化現金歸集和流動性管理，同時保留傳統銀行關係、監管保護和商業銀行資產負債表處理方式。
企業如何在 KuCoin 上持有或交易穩定幣？
企業和交易者可在 KuCoin 建立已驗證帳戶，完成實名認證，透過法定貨幣或加密貨幣網關充幣，並存取主要穩定幣的幣幣交易對或收益型計劃。
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